Почему не получится заработать на дивидендном гэпе, зашортив акцию или фьючерс?
«Уровень 1»
Во! На дивидендом гэпе же акция упадёт! Так я её вечером зашорчу, а утром откуплю дешевле. Халява!
Vkontakte
Twitter
Одноклассники
Чем может быть полезен проект для вас?
Будучи профессиональным финансистом, я обладаю рядом сверхценных в нашем меркантильном обществе навыков, большинство из которых мои коллеги по инвестиционному бизнесу применяют только на работе, абсолютно не умея пользоваться ими в личной жизни. В отличие от них, мне удалось создать достаточный семейный капитал, который позволил в 40 лет уйти из банка и стать самостоятельным пенсионером.
Отдохнув 3 года, я заскучал и в качестве хобби занялся просветительской деятельностью в соцсетях. Мое первое высшее филологическое образование (финансы и кредит — второе) дает огромное преимущество перед чистыми экономистами в организации текста и речи. Интерес аудитории был настолько огромен, что хобби постепенно переросло в предпринимательскую деятельность: я разработал и веду уже более 5 лет курсы по организации личных финансов и долгосрочному инвестированию в акции и облигации, провожу индивидуальные консультации по любым денежным вопросам. Отзывы учеников и клиентов можно прочитать здесь. Также целый сайт вам в помошь. Все контакты тут.
Однако в силу того, что в данной деятельности я имею роскошь руководствоваться не только материальной выгодой, но и любопытством, смешанным со стремлением к саморазвитию, надолго застревать в обучении азам финансовой грамотности и инвестирования, а также консультировании по элементарным вопросам ведения бюджета, распределения кредитной нагрузки и составления инвестиционного портфеля, мне не по душе. Всем вышеперечисленным я продолжаю заниматься, но все реже.
Поэтому в феврале 2021 г. я создал и до сих пор продолжаю вести Премиум-клуб — группу в телеграме с регулярной аналитикой фондового рынка, где выкладываю собственные рабочие материалы-исследования в области фундаментального анализа акций и облигаций. Получается неплохо. В течение 2022 г. члены клубы со мной не паниковали, а уверенно закупались акциями крупнейших российских эмитентов по ценам ниже плинтуса, практически не пострадав от всяческих блокировок иностранных акций и паев (так как их не было в портфелях). В клубе на постоянной основе анализируются более 50 эмитентов. Все их плюсы и минусы в результате длительного и вдумчивого наблюдения видны как на ладони.
Именно такой формат продвинутой аналитики наиболее интересен мне как действующему инвестору с восьмизначным капиталом. Ведь сапожник должен быть с сапогами, не правда ли? В общем, клуб доказал свою эффективность и требует дальнейшего развития.
Представляю вам новый проект «Практика инвестирования в акции и облигации» на сайте sponsr.ru. Здесь я публикую актуальную аналитику для тех инвесторов, которым не нужны круглосуточные волнения перед биржевыми терминалами, для тех, кто не читает новости на ежеминутной основе, для тех, кто обладает базовыми навыками критического мышления и, что самое главное, здравомыслия. Спекулянтам на фьючерсах, опционах и крипте, интрадейщикам и адреналинщикам, конспирологам и искателям кукловодов здесь делать будет нечего. Пишу о том, что интересно именно мне, так как бегать на поводу у публики смысла не вижу. Тем не менее, даже скромная материальная отдача от деятельности необходима как понятный стимул для продолжения.
Если вам со мной по пути, подключайтесь на любой из уровней подписки: «База», «Оптимум» или «Платина». Количество подписчиков в последних двух ограничено. Цены пока самые демократичные, но это только для начала. Разборы будут выходить на постоянной основе, несколько раз в неделю. Замечательных возможностей на рынке всегда достаточно, поверьте. Если есть вопросы, задавайте их в комментариях. Добро пожаловать!
Вебинар об инвестиционных планах на 1 квартал 2025 г.
«Оптимум»
Запись вебинара и слайды.
Инвестиции в золото. Посмотрим на «Полюс».
«База»
От Совмена через Потанина к Керимову, рекордной прибыли, дивидендам и затратам на Сухой Лог
Сначала было слово, теперь — буква. Т-Банк.
«База»
Т-Банк и Росбанк сливаются. Ждут ли акционеров нового супербанка супердивиденды?
Чем удивила Астра в отчете МСФО за 9 месяцев 2024 г.?
«База»
Прибыль растет, а котировки падают. Разбираемся, почему.
Достоин ли любви инвесторов Банк «Санкт-Петербург»?
«База»
Диасофт. Иксы неизбежны?
«База»
С компанией меня связывают приятные воспоминания, ведь системой автоматизации Диасофта я пользовался, как минимум, 10 из 14 лет работы в банке. Софт неплохой, а вот выгодны ли инвестиции в этот бизнес – другой вопрос. Поглядим.
Старейший и крупнейший в России разработчик программного обеспечения для банков и финансовых организаций (доля рынка – 24%) был создан в 1991 году и все еще...
Рынок не радует? Поищем Positive в IT-секторе.
«База»
Сегодня разберем одну из самых популярных бумаг на фондовом рынке - Positive Technologies.
Инвестируете на Московской бирже? Изучим, выгодно ли стать ее совладельцами.
«База»
Число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, по итогам ноября 2024 года составило 34,7 млн (+493 тыс. за ноябрь), ими открыто 63,2 млн счетов. Сделки на бирже в ноябре заключали 3,7 млн человек. Можно ли как-то на этом заработать?
Чем манит инвестора «МАГазин НИзких Тарифов»?
«База»
А вы знали, что название сети продуктовых магазинов «Магнит» - это аббревиатура? Магазин Низких Тарифов. Первый магазин «Магнит» был открыт в 1998 году. С 1994 года краснодарский бизнесмен Сергей Галицкий торговал оптом бытовой химией, а потом переключился на более перспективную нишу продовольствия. Ближайшим соратником Галицкого был Владимир Гордейчук, начинавший карьеру в компании с должности водителя.
Новатэк как золотое яичко газовой отрасли. Есть ли мышка, способная его разбить?
«База»
Почитаешь новости о санкциях и думаешь: "Все, очередному российскому бизнесу каюк!" Но вот что-то они разваливаются, разваливаются, да никак не развалятся. Почему? Может быть, хватит бегать по вершкам? Заглянем лучше в корешки.
Как Колобок от государства не ушел. Роснефть вчера, сегодня и завтра.
«База»
Игорь Иванович Сечин вряд ли кому-то нравится. А вот как он управляет крупнейшей в России нефтяной компанией - узнаем в этой статье.
Ренессанс Страхование. Пружина разожмется или сломается?
«База»
Бедные люди покупают страховку, а богатые им ее продают. Оправдан ли страх инвесторов перед вложениями в страховой бизнес? Или лучше держаться от него подальше? А вот и поглядим.
Объявили дивиденды по Татнефть
Дивиденды в размере 17.39 за бумагу.
Подробности на скрине
Наконец-то акции Транснефти может купить любой инвестор! А надо ли?
«База»
На фото башня "Эволюция" в Москва-Сити. Здесь располагается центральный офис компании "Транснефть", которая купила башню за 300 млн долларов. В данной статье мы будем изучать не офисы, а привлекательность бизнеса монополиста в трубопроводной транспортировке российской нефти. Привлекательность для нас, простых рядовых миноритарных акционеров.
Куда Греф заведет Сбербанк? Внимательно изучаем отчет МСФО за 9 месяцев 2024 г.
История банка берет свое начало в 1841 году, когда император Николай I подписал указ об учреждении в России сберегательных касс. С 1860 г. сберкассы стали частью учрежденного Государственного банка Российской империи, а их число выросло к концу 19 века почти до 4000. После Октябрьской революции все банки были закрыты, но уже с марта 1918 г. до конца 20-х годов было осуществлено полное восстановление деятельности сберкасс.
В 1991 году Сбербанк РФ сменил статус государственного на акционерный коммерческий. По воспоминаниям первого президента Сбербанка Павла Жихарева, акции продавали без всякой системы, никто их брать не хотел, поэтому навязывали их заемщикам при выдаче кредитов, сотрудникам — в виде премии. Понятно, что люди возмущались. Центральному банку России полагалось 40%, но он даже не торопился их оплачивать до 1993 г. Правда, вскоре ЦБ передумал и при допэмиссиях нарастил свою долю к концу 90-х до 57,7%.
Усилиями руководства банку удалось избежать раздробления, в отличие от советского Промстройбанка и Жилсоцбанка. С 1993 по 1996 годы Сбербанком руководил Олег Яшин, с 1996 по 2007 г. — Андрей Казьмин. Весной 2007 г. прошло народное IPO по цене 89000 руб. за акцию, летом произошло дробление акций с коэффициентом 1 к 1000.
В ноябре того же года началась новейшая история банка во главе с Германом Грефом, который пообещал доказать, что «слоны умеют танцевать, создав „гибкую, реагирующую на рыночные сигналы, дружелюбную к вкладчикам, надежную структуру“. На 01.01.2008 г. активы — 4,9 трлн руб, собственный капитал — 637 млрд руб, чистая прибыль за год — 106 млрд руб. Капитализация банка равнялась 2,25 трлн руб — в 3,5 раза больше капитала и в 21 раз больше прибыли. Это дорого.
По итогам 2023 года активы — 46,3 трлн руб, собственный капитал — 6,5 трлн руб, прибыль — 1,5 трлн руб. Капитализация на 01.01.2024 г. равнялась 6,1 трлн руб — 95% капитала и в 4 раза больше прибыли. А это дешево.
Таким образом, за 16 лет активы банка выросли в 9,5 раз, капитал — в 10 раз, прибыль — в 14 раз, а стоимость акций — в 2,7 раза. Дивиденды на обыкновенные акции за эти годы составили 108,66 руб.
Я впервые стал постоянным клиентом Сбербанка в 2016 году и с тех пор наблюдаю изменения в обслуживании своими глазами. Тогда же перевел накопительную пенсию в НПФ Сбербанка. В 2019 году открыл брокерский счет #миллиондлядетей, весной 2022 г. завел на другой брокерский счет основные активы. С лета 2022 года изнутри изучаю Сбер Премьер. На данный момент считаю обслуживание образцовым. За 8 лет ни одного нарекания в адрес банка не возникло.
Любопытные подсчеты провел в начале 2024 года РБК, выявив самые доходные российские акции в XXI веке. Привилегированные акции Сбербанка возглавили список, подорожав в 660 раз, а обыкновенные акции — на втором месте, они выросли всего в 387 раз. Для сравнения — индекс Московской биржи вырос в 21 раз. Конечно, рекорд сформирован в основном первыми семью годами века. Однако в конце 2000 г. капитал банка составлял 42 млрд руб, прибыль — 11 млрд руб. За 23 года капитал вырос в 153 раза, а прибыль — в 137 раз. Так что с точки зрения фундаментального анализа ничего удивительного в рекорде нет.
Сейчас 50% + 1 акция принадлежит Фонду национального благосостояния РФ. До начала СВО практически все остальные акции были в руках иностранных инвесторов из стран Запада — около 47%. После заморозки локальных акций недружественных нерезидентов и прекращения торгов АДР и ГДР за рубежом идет постепенное замещение доли иностранцев отечественными инвесторами. Более конкретных данных пока нет.
Отчет МСФО за 9 месяцев 2024 г. показывает чистую прибыль = 1,23 трлн руб или 54 руб на акцию (+6,8% к прошлому году). Собственный капитал — 6,7 трлн руб. или 299 руб на акцию. Рентабельность капитала — 25,2%.
Структурный анализ прибыли показывает, что негативного эффекта от значительного роста ключевой ставки ЦБ не наблюдается. Чистый процентный доход за 9 месяцев составил 2175 млрд руб (+19%). Доходность активов растет прямо пропорционально стоимости заемных средств, чистая процентная маржа стабильна на уровне 5,86%.
Кредитный портфель юридических лиц достиг 26,5 трлн руб (рост на 13,9%), физических — 18,1 трлн руб (+12,4%). Средняя доходность по корпоративным кредитам — 13,8%, по розничным — 16,2%.
Средняя стоимость средств «физиков» — 8%, «юриков» — 10,3%. Почему у первых меньше? На остатки по картсчетам не начисляются проценты.
Просрочка не растет, оставаясь на приемлемом уровне.
Чистый комиссионный доход, не зависящий напрямую от ставок, равен 612 млрд руб (+10,5%).
Коэффициент достаточности базового капитала Н20.0 — 12,9%, пока ниже требуемого по дивидендной политике уровня 13,3%, но к лету следующего года банк ожидает достаточность выше 13,3%.
Текущая капитализация на 05.11.2024 г. при цене обыкновенных и привилегированных акций 238 руб = 5,376 трлн руб. Форвардный P/E (отношение цены к прибыли) = 3,3. Текущий P/B (отношение цены к капиталу) = 0,8.
На дивиденды Сбербанк направляет 50% чистой прибыли по МСФО. Ожидаемый дивиденд-2024 = 818 млрд руб или 36,2 руб на акцию. Форвардная дивдоходность = 15,2%.
Вы как хотите, а я даже не думаю расставаться с таким стабильным и дешевым бизнесом.
Мясо дорожает! Ищем спасение от инфляции в агросекторе. Черкизово.
«База»
В народе бытует мнение, что производители продуктов питания безбожно наживаются на бедных несчастных потребителях. Несправедливо! В данном обзоре группы Черкизово, крупнейшего производителя мяса в России, мы внимательно изучим, так ли это на самом деле. И выгодно ли стать совладельцем лидера отрасли.
Дивиденды ММК
Сегодня выплатили дивиденды по ММК 🥳
Аттракцион невиданной щедрости на рынке акций. Что делать?
«База»
Караул! Ставка 21% убьет российскую экономику! Пора уносить ноги с фондового рынка! Вам уже страшно? А вот мне нет. Давайте это обсудим.
