Почему инвесторы США вновь готовы идти на риск? — статья Bloomberg Opinion
«Читатель-инвестор»
Авторский перевод статьи из Bloomberg. Она будет полезна, если вы хотите знать, чем можно объяснить ралли рынка США во время спецоперации.
Vkontakte
Twitter
Одноклассники
Чем может быть полезен проект для вас?
Будучи профессиональным финансистом, я обладаю рядом сверхценных в нашем меркантильном обществе навыков, большинство из которых мои коллеги по инвестиционному бизнесу применяют только на работе, абсолютно не умея пользоваться ими в личной жизни. В отличие от них, мне удалось создать достаточный семейный капитал, который позволил в 40 лет уйти из банка и стать самостоятельным пенсионером.
Отдохнув 3 года, я заскучал и в качестве хобби занялся просветительской деятельностью в соцсетях. Мое первое высшее филологическое образование (финансы и кредит — второе) дает огромное преимущество перед чистыми экономистами в организации текста и речи. Интерес аудитории был настолько огромен, что хобби постепенно переросло в предпринимательскую деятельность: я разработал и веду уже более 5 лет курсы по организации личных финансов и долгосрочному инвестированию в акции и облигации, провожу индивидуальные консультации по любым денежным вопросам. Отзывы учеников и клиентов можно прочитать здесь. Также целый сайт вам в помошь. Все контакты тут.
Однако в силу того, что в данной деятельности я имею роскошь руководствоваться не только материальной выгодой, но и любопытством, смешанным со стремлением к саморазвитию, надолго застревать в обучении азам финансовой грамотности и инвестирования, а также консультировании по элементарным вопросам ведения бюджета, распределения кредитной нагрузки и составления инвестиционного портфеля, мне не по душе. Всем вышеперечисленным я продолжаю заниматься, но все реже.
Поэтому в феврале 2021 г. я создал и до сих пор продолжаю вести Премиум-клуб — группу в телеграме с регулярной аналитикой фондового рынка, где выкладываю собственные рабочие материалы-исследования в области фундаментального анализа акций и облигаций. Получается неплохо. В течение 2022 г. члены клубы со мной не паниковали, а уверенно закупались акциями крупнейших российских эмитентов по ценам ниже плинтуса, практически не пострадав от всяческих блокировок иностранных акций и паев (так как их не было в портфелях). В клубе на постоянной основе анализируются более 50 эмитентов. Все их плюсы и минусы в результате длительного и вдумчивого наблюдения видны как на ладони.
Именно такой формат продвинутой аналитики наиболее интересен мне как действующему инвестору с восьмизначным капиталом. Ведь сапожник должен быть с сапогами, не правда ли? В общем, клуб доказал свою эффективность и требует дальнейшего развития.
Представляю вам новый проект «Практика инвестирования в акции и облигации» на сайте sponsr.ru. Здесь я публикую актуальную аналитику для тех инвесторов, которым не нужны круглосуточные волнения перед биржевыми терминалами, для тех, кто не читает новости на ежеминутной основе, для тех, кто обладает базовыми навыками критического мышления и, что самое главное, здравомыслия. Спекулянтам на фьючерсах, опционах и крипте, интрадейщикам и адреналинщикам, конспирологам и искателям кукловодов здесь делать будет нечего. Пишу о том, что интересно именно мне, так как бегать на поводу у публики смысла не вижу. Тем не менее, даже скромная материальная отдача от деятельности необходима как понятный стимул для продолжения.
Если вам со мной по пути, подключайтесь на любой из уровней подписки: «База», «Оптимум» или «Платина». Количество подписчиков в последних двух ограничено. Цены пока самые демократичные, но это только для начала. Разборы будут выходить на постоянной основе, несколько раз в неделю. Замечательных возможностей на рынке всегда достаточно, поверьте. Если есть вопросы, задавайте их в комментариях. Добро пожаловать!
«Торгуем скользящие средние». Обучающий курс
Простая и эффективная авторская методика торговли, подходящая для любого инструмента финансового рынка, прежде всего — рынка форекс.
По окончанию курса:
· Вы научитесь:
самостоятельно проводить грамотный технический анализ, определять важные уровни поддержки/сопротивления, находить точки входа в рынок и выхода из него. Фактически, Вы будете иметь готовую торговую систему для торговли,
· Вы сможете:
быстро освоить методику и самостоятельно прибыльно торговать, имея готовых помощников (готовый шаблон для торговли и вспомогательный советник для терминала МТ4, помогающий трейдеру на-автомате контролировать уровень профита/убытка).
· На первом этапе обучения Вы самостоятельно изучаете обучающий материал.
· На втором этапе в течение месяца с момента подписки Вы находитесь на связи он-лайн с преподавателем, имея возможность задавать вопросы, получать консультации и помощь в анализе текущей ситуации на рынке и входе в рынок.
· Бонусом предусмотрено еще 3 рабочие торговые стратегии, рабочие советники, работающие по принципу скальпинга и мартингейла (Стэйтмент с июня 2023 года –
https://www.myfxbook.com/members/FxForward/sbest1/10222673), а также рабочий автоматический торгующий советник, берущий на себя рутинную работу по открытию/закрытию ордеров «Grider».
Используем 4 основные пары (USDJPY, EURUSD, GBPUSD, AUDUSD), но можно торговать любой валютной парой.
*) см. статью «О применяемой стратегии при использовании советника Grider»
***
Также представляем вашему вниманию пакет инструментов к стратегии «Торгуем скользящие средние»: рабочий автоматический торгующий советник, берущий на себя рутинную работу по открытию/закрытию ордеров, Grider, вспомогательный советник контроля убытков, готовый шаблон (с настройками, индикаторами) для проведения самостоятельного анализа, описание порядка установки файлов и запуска автоторговли на удаленном сервере VPS.
Пакет инструментов и стратегия «Торгуем скользящие средние» идет в виде бонуса к уровню подписки «Единоразовый платёж» (Поддержите канал) — см. «Уровни подписки».
**) для связи — https://t.me/fxrealist
***) ТГ-канал «Биржевой трейдинг» (@fxrealtrading): чтобы быть в курсе событий на финансовых рынках, а также получать торговые рекомендации и развернутый фундаментальный и теханализ
Ренессанс Страхование. Пружина разожмется или сломается?
«База»
Бедные люди покупают страховку, а богатые им ее продают. Оправдан ли страх инвесторов перед вложениями в страховой бизнес? Или лучше держаться от него подальше? А вот и поглядим.
Принципы распределения средств в портфеле по классам активов
«База»
Согласно современным легендам, лемминги (полярные хомяки) стаями прыгают с утесов в море, совершая массовое самоубийство. Поведение людей на бирже до боли напоминает этих леммингов. Как бежать вместе со всеми и не утонуть? Надеть спасательный круг, как тот предусмотрительный товарищ на картинке. Подробности в статье.
Приоритет в инвестировании
«База»
К сожалению, реальность слишком часто оказывается значительно хуже наших ожиданий от фондового рынка в тот момент, когда мы впервые открываем брокерский счет и вносим на него деньги. В этой короткой заметке я описал суть стратегии долгосрочного инвестирования, которая позволит вам сформировать адекватные ожидания так, чтобы они были достаточно близки к действительности.
Наконец-то акции Транснефти может купить любой инвестор! А надо ли?
«База»
На фото башня "Эволюция" в Москва-Сити. Здесь располагается центральный офис компании "Транснефть", которая купила башню за 300 млн долларов. В данной статье мы будем изучать не офисы, а привлекательность бизнеса монополиста в трубопроводной транспортировке российской нефти. Привлекательность для нас, простых рядовых миноритарных акционеров.
Куда Греф заведет Сбербанк? Внимательно изучаем отчет МСФО за 9 месяцев 2024 г.
«База»
Когда-то и у меня была сберкнижка, которую я получал в сберкассе, отстояв огромную очередь с бабушками. С тех пор много воды утекло. В 2007 году Сбербанк возглавил Герман Греф. Он пообещал доказать, что «слоны умеют танцевать", создав «гибкую, реагирующую на рыночные сигналы, дружелюбную к вкладчикам, надежную структуру». Спустя 17 лет посмотрим, что у него получилось.
Геймификация инвестирования
В 2019 году фонд «Навстречу переменам» (Tele2) проводил среди социальных предпринимателей конкурс на получение грантов. Я принял участие в конкурсе с проектом обучения детей финансовой грамотности, выиграл региональный этап и поехал на учебу по доработке проекта в Москву. Там собрались около 20 невероятно крутых людей со всей России с прекрасными проектами помощи детям с ОВЗ, организации детского досуга в селах и так далее. Мне даже показалось, что мой проект никчемный по сравнению с ними, и лучше уступить свое место им, однако коллеги убедили, что я в силах помочь большему числу детей, у которых меньше видимых проблем, но которым очень пригодятся такие знания.
Однако на защите проекта столкнулся с совершенно привычным в нашем обществе представлением об инвестировании. Конкретный вопрос конкурсной комиссии звучал так: «Значит, вы собираетесь учить детей спекулировать на бирже?» Конечно, за словом в карман не полез, контраргументов хватает, но формат интервью не предполагал долгих дебатов, так что стену непонимания я пробил.
Что ж, я продолжил работать с детьми и молодежью в школах, ВУЗах и ССУЗах Улан-Удэ дальше, самостоятельно, без грантов, то есть бесплатно. Благо учителя и родители мне доверяли и постоянно приглашали проводить занятия. Однако после переезда в Москву заниматься этим делом перестал, так как здесь надо с нуля строить кредит доверия, да еще с возрастом и опытом понял, что постоянная публичность меня тяготит.
Теперь к делу. Я последовательно борюсь против стандартного, общепринятого в России отношения к инвестированию как к азартной игре. Оно сидит у народа в подкорке: любые ассоциации с понятиями «биржа», «фондовый рынок», «инвестиции» — это игра, казино, удача, шанс, везение и т. п. Люди здесь играют, разгоняют и сливают депозиты, испытывают удачу. В общем, делают на бирже все, кроме инвестиций в истинном их понимании.
Причин две:
- Человеческое поведение. Человеку в наш век переизбытка информации и низкой способности к концентрации внимания скучно, его надо развлекать. В том же 2019 году на форуме «Мой бизнес» в Улан-Удэ Василий Смольный делился успехами своего проекта «Бешеная сушка». Представляете, людям не хватало собственной силы воли заниматься спортом для похудения, и им предлагалась увлекательная игра в виде долгоиграющего квеста с начислением очков за выполненные задания. Проект стал мегапопулярным. Тогда я был очень удивлен такому странному поведению его участников. Сейчас, получив большой практический опыт преподавания и изучив основы психологии, понимаю, что геймификация, то есть превращение скучного процесса в увлекательную игру, — это «золотой ключик» к умам и сердцам клиентов, а значит и их кошелькам. В обучении игры чрезвычайно полезны, они вносят разнообразие и улучшают восприятие информации, причем их польза для детей и взрослых одинакова. Однако учеба сменяется практикой, где игры могут быть бесполезны или вредны, как, например, в инвестировании. Но патологических игроков в обществе — около 10-15%. В тяжелые экономические времена им играть особо не на что, а нынче им раздолье.
- Низкая финансовая грамотность. Кто-то может и был бы рад научиться разумно управлять накоплениями, но, когда все вокруг повально делают глупости со своими деньгами, шансов пойти в ином направлении у простого человека немного. Он даже не сомневается в выборе финансовых инструментов и способов обращения с ними, если большинство окружающих вкладываются во что попало, да еще и кидаются в безумные спекуляции. Меня радует, что на эту причину я могу повлиять, ведь людей, не склонных к азартным играм, гораздо больше, — 85-90%.
Что же делать? Приведу слова недавно скончавшегося Чарли Мангера, партнера Уоррена Баффета: «Учить молодежь активно торговать акциями — все равно что подсаживать их на героин». Совершенно согласен с легендарным инвестором. Миллионы людей превращаются в лудоманов, часами напролет пялясь в торговые приложения без всякой пользы, сжигая время и нервы, вместо того, чтобы заниматься продуктивным трудом, активным отдыхом и общением с близкими.
Я бесконечно далек от любого рода геймификации в инвестировании. Это скучный и длительный процесс, который может быть увлекательным на этапе обучения и знакомства, но в дальнейшем должен напоминать наблюдение за ростом деревьев, где практически никакого активного вмешательства на регулярной основе со стороны человека не требуется.
Мясо дорожает! Ищем спасение от инфляции в агросекторе. Черкизово.
«База»
В народе бытует мнение, что производители продуктов питания безбожно наживаются на бедных несчастных потребителях. Несправедливо! В данном обзоре группы Черкизово, крупнейшего производителя мяса в России, мы внимательно изучим, так ли это на самом деле. И выгодно ли стать совладельцем лидера отрасли.
Биткоин. Поговорим о риске. Часть 3.
Здравствуйте, друзья!
Продолжаем ведение сделок по биткоину.
✅ Сделаем небольшое отступление и упомянем тему, которая, возможно, должна была быть обозначена сразу. Со сделками и тем, что я с ними собираюсь делать, уже более-менее понятно. Но каков риск?
❗ Как Вы помните, у меня два ордера общим объемом 0.05.
Обратите внимание! Пять сотых, не десятых.
На текущий момент, общий минус по позициям составляет около 36-40 долларов. Соответственно, каждая тысяча против моей позиции будет приносить убыток в размере 50 у. е. То, что я готов к всплескам в район 73-75000, вы уже знаете из прошлых видео. И о целях тоже.
✅ Теперь к депозиту.
Размер: 6 000 долларов. Без высшей математики понятно, что к возможному краткосрочному убытку в 250-350 долларов я готов. Всё будет зависеть от того, где мы окажемся к 5 ноября, к дню выборов президента США. Стратегии будут разные. Если хотите знать, что именно и как я буду делать, присоединяйтесь. Контакты в описании профиля.
⛔ Теперь о основных ошибках, которые допускает большинство.
Имея депозит, скажем, в районе тысячи долларов, начинающие трейдерята не соизмеряют объем. Им хочется всего и сразу. И побольше.
В результате, вместо аккуратного и грамотного входа — они ставят не 0.01-0.05, но в разы больше, скажем 0.1 или даже 1 лот.
✔ В первом случае движение в 1000 у. е. будет уносить, если допущена ошибка, 100, но при лоте уже 1000 долларов.
💡 Учитывая волатильность рассматриваемого нами инструмента, можно потерять все свои деньги уже минут за пять.
❗ Вторая распространенная ошибка — бесконечное усреднение при небольшом движении в противоположную сторону. Скажем, на 100 или 500 долларов. Это очень опасно и слишком близко. Пара таких экзерсисов, и депозит можно потерять.
Продолжение следует…
Аттракцион невиданной щедрости на рынке акций. Что делать?
«База»
Караул! Ставка 21% убьет российскую экономику! Пора уносить ноги с фондового рынка! Вам уже страшно? А вот мне нет. Давайте это обсудим.
Удастся ли разбогатеть на «нищемаркетах»? Анализируем X5.
«База»
В 1995 г. владельцы «Альфа-Групп» во главе с Михаилом Фридманом открыли первый супермаркет «Перекресток» в Москве. Сейчас сеть X5 из 26 тысяч магазинов является крупнейшей на российском продовольственном розничном рынке по годовой выручке с долей 14,6%. Почти 80% выручки сети формируют «Пятерочки», которые некоторые свежеиспеченные богатенькие буратины презрительно называют «магазинами для бедных».
Как инвестору заработать в электрогенерации?
«База»
Какие бизнесы оценены рынком дорого, а какие - дешево? Как влияют санкции и гособоронзаказ? Перспективна ли зеленая энергетика? Рассматриваем последнюю из трех подотраслей электроэнергетики России - производство.
ДПМ. Что за зверь и с чем его едят?
Проблемой российской энергетики является возраст и износ электростанций, большинство из которых построены в 30–60-е годы прошлого века. Из-за низких тарифов на электроэнергию компаниям-производителям невыгодно вкладываться в обновление и модернизацию генерирующих мощностей. Государство решило стимулировать капитальные вложения в отрасли с помощью программы Договоров предоставления мощности (ДПМ). Суть ее в том, что компании за свой счет строят новые электростанции, а покупатели оплачивают энергию по повышенным тарифам, компенсирующим затраты на строительство. Более того, эти тарифы не только окупают расходы, но и обеспечивают доходность от инвестиций в новые мощности. То есть энергетики вкладываются в стройку и получают деньги обратно от потребителей постепенно и в большем объеме, чем вложили.
Насколько привлекателен стимул? Программа ДПМ-1 действовала в 2010–2020 гг. За 10 лет компании ввели в эксплуатацию новые станции суммарной мощностью 30 ГВт. Больше всех построили Интер РАО и ОГК-2. Заметьте, это государственные компании.
Формула тарифов предусматривала базовый уровень доходности 14% при ставке по длинным ОФЗ 8,5%. То есть примерно на 5,5% выше ОФЗ. Неплохо, да? Если доходность ОФЗ падала, то на следующий год падала доходность платежей по ДПМ. И наоборот. Разумно, что повышенные тарифы были не вечными: платежи за новые мощности растягивались на 10 лет для теплоэлектростанций и 20 лет для ГЭС. Параллельно с основной программой с 2013 г. действует ДПМ ВИЭ — для возобновляемых источников энергии, в рамках которой в 2014–2024 годах планируется ввести 5,5 ГВт.
За 10 лет действия программы ДПМ суммарная установленная мощность электростанций России увеличилась на 16%. Однако выработка и потребление по причине низкого роста спроса выросли лишь на 7%. Возник переизбыток мощности, в результате чего максимум потребления с 71% от общей установленной мощности (ОУМ) упал до 62%. Зато компании выводят из эксплуатации старое и неэффективное оборудование — 18 ГВт за 10 лет.
Однако проблема устаревшего оборудования осталась. Около половины всей генерации старше 40 лет, 25% — старше 50 лет, а средний возраст составляет 34 года. Поэтому с 2022 по 2032 годы правительство проводит новую программу ДПМ-2 (КОММОД), которая отличается от первой ДПМ тем, что теперь будет не строительство новых станций, а модернизация старых.
Основные параметры: локализация используемого оборудования — не менее 90% (для поддержки отечественных производителей и энергетической безопасности страны, на ДПМ-1 неплохо заработали иностранцы), срок платежей — 15 лет, формула доходности прежняя — около 14% с привязкой к ставкам по ОФЗ.
Уже прошли конкурсы с отбором заявок на 2022–2029 гг. Снова лидирует Интер РАО с 10,4 ГВт, на втором месте Юнипро с 4,2 ГВт. Всего в результате программы ДПМ-2 будет модернизировано 41 ГВт (17% ОУМ России). Инвестиции составят около 2 трлн руб.
Зачем инвестору знать про все эти ДПМ? Смотрите веселые картинки.
Как видите, платежи по ДПМ-1 у ОГК-2 падают с 2020 года, а в 2025 году вообще почти обнуляются. Что это значит для компании? Из базовой годовой чистой прибыли 20 млрд руб (результат 2022 г. 12,1 млрд непоказателен из-за разовой переоценки 9,5 млрд) уйдут около 20 млрд только выплат по ДПМ. Все ли инвесторы понимают сей факт?
Причем ОГК-2 не стоит особняком, на 2018–2020 гг. пришелся пик доходов у всех участников программы ДПМ-1. А новая программа только началась, причем с задержками по вполне понятным всем причинам, да и по размеру она гораздо меньше предыдущей. Пожалуй, лишь Интер РАО и Юнипро делают на нее серьезную ставку.
Так что понимать смысл и влияние программ ДПМ для инвесторов в российскую электрогенерацию жизненно необходимо, если они, конечно, не хотят оказаться «индюшками Талеба».
Статья написана в апреле 2023 г., полтора года спустя актуальности не потеряла.
Как заработать этой осенью
Здравствуйте, друзья!
- Вопрос актуальный не только для осени, конечно, но именно эта предоставляет отличный шанс из мухи сделать слона. Почему сие именно так и будет рассказано в данной статье.
Для начала давайте рассмотрим все реальные возможности, которые существуют на данный момент, и определим риски.
Банковский депозит.
В текущий момент времени, это один из самых высокодоходных вариантов.
Безусловно, ставка не такая, как в Турции, и в десять раз меньше, чем в наши «лихие 90-е», но всё же.
- Вряд ли такой праздник жизни на долгие годы, так что рассмотреть стоит. Единственное, что рекомендую — используйте короткие временные горизонты. Три месяца — оптимально.
Риск.
Помним про АСВ и про то, что сумма, которую агентство Вам вернёт в случае краха банка, не будет превышать 1 400 000. Так что, если у вас денег больше, раскидывайте по разным финансовым учреждениям и по ближайшим родственникам.
Инфляция, девальвация, деноминация, дефолт.
Первое и второе в наличии. Третье вероятно. Четвёртый вариант пока плохо просматривается, но в голове держать надо. В своей статье «Что ждёт рубль» (от 4 июня 2024) приводил примеры из нашей истории.
Да, кстати, вклады могут и «заморозить».
Акции, облигации, фьючерсы, опционы.
- В принципе, всё это удел профессиональных участников рынка. Но, так как огромную массу народа уже загнали и продолжают загонять в акции — остановимся чуть подробнее.
На мой взгляд, сейчас не лучшее время вкладываться в данные активы. Геополитическая обстановка мало этому способствует. Стоит подождать.
Риск.
Фьючерсы и опционы выведем за скобки, так как мало кто в этом разбирается. Ну, а тот, кто разбирается и без меня знает что с этим делать.
- Облигации мало чем отличаются от депозитов.
- С акциями основных, печальных вариантов два.
- Снижение стоимости.
- Исчезновение с рынка. Для примера — «Трансаэро».
Недвижимость.
- В ипотеку за грабительский процент — не стоит однозначно. Если есть свободная наличность — возможно. Правда, годовой доход будет меньше, чем средства на депозите, но риск утраты имущества существенно ниже.
Рынок перегрет. Снижение спроса весьма существенное. Вызовет ли это обвал цен посмотрим.
Риск.
Купить дорого.
Перечислил далеко не все возможности, конечно, но основные.
Итак, почему же именно эта осень и чем она примечательна?
Президентские выборы в США.
- 5 ноября состоятся 60-е выборы, где будет выбран 47-й президент США.
- Время крайне удачное для тех, кто работает на финансовых рынках. Волатильность запредельная. В достаточно короткое время, можно заработать десятки, если не сотни процентов. Но, не всё так просто, конечно.
Какие инструменты использовать?
Акции.
- Не у всех у нас есть возможность сейчас работать с акциями мировых компаний, к сожалению. Но, для тех у кого она есть перспективы серьёзные.
Криптовалюты.
- Скорее всего, опубликование результатов даст сильный импульс, который может продлиться много месяцев.
Драгметаллы.
- Безусловно, здесь будет не менее яркая картина. Особенно с учётом того, что цены на золото находятся на исторических максимумах.
Валютные пары.
- Наиболее популярный сегмент. Здесь решится судьба соотношений к доллару. Скачки будут запредельные по многим парам.
Стратегия.
Такие возможности открываются раз в четыре года. Не использовать такой шанс — неразумно.
- Работайте отложенными ордерами.
- Не завышайте объём.
- Не стоит использовать много различных активов. Проще сосредоточиться на 1-2.
- Ставьте стоп-лосс. Лучше перезайти позже. Как правило, «шпили» на выборах не так часты, но лучше подстраховаться.
- Определите цель по доходности и чётко её придерживайтесь.
Пример.
Первые выборы Макрона.
- При оглашении результата гэп с 1.07 до 1.09 и дальнейшее укрепление евро до уровней выше 1.20 в течении года.
Для трейдера, между 1.07 и 1.20 пропасть и огромные деньги.
Резюмирую.
- Если многое из вышесказанного для вас «тёмный лес» — обратитесь к профессионалам. При недостаточном опыте, вы скорее потеряете деньги, чем что-то заработаете.
- Не берите в долг на торговлю и никогда не инвестируйте те средства, которые вы не готовы, пусть и с болью, потерять. Рынки не то место, где вас желают осчастливить набив вам полные карманы золота. Скорее наоборот.
Есть ли жизнь в энергосбыте?
«База»
Если цены поднимают - значит - это кому-нибудь нужно? Какие бизнесы получают больше выгод от подорожания электроэнергии? Сканируем энергосбытовой сектор на предмет потенциально привлекательных инвестиционных идей.
Алмазы в электросетях
«База»
Чубайс в 2008 году завершил реформу РАО ЕЭС России, в результате которой электроэнергетика разделилась на генерацию, распределение и сбыт. Эмитентов стало много, не все из них качественные, но встречаются и "алмазы". О них и поговорим.
