Что ‎выгоднее?‏ ‎Вкладываться ‎в ‎акции ‎или ‎держать‏ ‎деньги ‎в‏ ‎долларах?‏ ‎Часть ‎2.

Перейдём ‎ко‏ ‎второму ‎выводу‏ ‎автора: ‎лучше ‎не ‎вкладываться‏ ‎в‏ ‎российские ‎акции,‏ ‎а ‎держать‏ ‎деньги ‎в ‎долларах. ‎И ‎вот‏ ‎это‏ ‎утверждение ‎–‏ ‎абсолютно ‎неверно.‏ ‎А ‎дело ‎тут ‎вот ‎в‏ ‎чём.

Автор‏ ‎сравнивает‏ ‎держателей ‎долларов‏ ‎с ‎теми‏ ‎владельцами ‎акций,‏ ‎которые‏ ‎купили ‎их‏ ‎накануне ‎кризиса, ‎в ‎мае ‎2008‏ ‎года. ‎Кстати,‏ ‎тогда‏ ‎очень ‎хотелось ‎покупать‏ ‎акции ‎–‏ ‎накануне ‎кризиса ‎среди ‎инвесторов,‏ ‎как‏ ‎обычно ‎и‏ ‎бывает, ‎царила‏ ‎эйфория.

Но ‎разом ‎на ‎все ‎деньги‏ ‎("на‏ ‎всю ‎котлету")‏ ‎–акции ‎покупает‏ ‎или ‎новичок, ‎или ‎безумец. ‎Грамотный‏ ‎инвестор‏ ‎действует‏ ‎иначе ‎–‏ ‎он ‎приобретает‏ ‎акции ‎не‏ ‎спеша‏ ‎и ‎равными‏ ‎порциями. ‎Называется ‎такая ‎стратегия ‎усреднением.‏ ‎Акции ‎прикупаются‏ ‎на‏ ‎определённую ‎одинаковую ‎сумму,‏ ‎со ‎следующей‏ ‎зарплаты ‎– ‎ещё ‎на‏ ‎столько‏ ‎же ‎и‏ ‎так ‎далее.

При‏ ‎таком ‎подходе ‎вы ‎автоматически ‎купите‏ ‎больше‏ ‎акций, ‎когда‏ ‎они ‎дешевые‏ ‎– ‎и ‎меньше, ‎когда ‎дорогие.‏ ‎И‏ ‎результаты‏ ‎таких ‎инвестиций‏ ‎будут ‎выглядеть‏ ‎куда ‎веселее.‏ ‎Имеются‏ ‎и ‎другие‏ ‎приёмы, ‎способные ‎улучшить ‎результаты ‎вложений‏ ‎в ‎акции.

Правда,‏ ‎имеется‏ ‎одна ‎заковыка. ‎Если‏ ‎в ‎течение‏ ‎многих ‎лет ‎покупать ‎акции‏ ‎на‏ ‎одинаковую ‎сумму‏ ‎в ‎рублях‏ ‎– ‎вы ‎будете ‎невольно ‎себя‏ ‎обманывать.‏ ‎Ведь ‎рубль‏ ‎со ‎временем‏ ‎заметно ‎обесценивается ‎– ‎и ‎на‏ ‎дешевеющие‏ ‎рубли‏ ‎с ‎каждым‏ ‎годом ‎вы‏ ‎сможете ‎приобрести‏ ‎всё‏ ‎меньшее ‎и‏ ‎меньшее ‎количество ‎акций. ‎Инфляция ‎и‏ ‎девальвация ‎делает‏ ‎усреднение‏ ‎менее ‎эффективным.

Усреднение ‎нужно‏ ‎проводить ‎в‏ ‎долларах ‎- ‎тогда ‎дело‏ ‎пойдёт‏ ‎успешнее.

Однако ‎и‏ ‎с ‎долларом‏ ‎в ‎последние ‎годы ‎не ‎всё‏ ‎ладно.‏ ‎Раньше ‎доллар‏ ‎был ‎увесистой‏ ‎и ‎твердой ‎гирькой. ‎А ‎сегодня?‏ ‎Известный‏ ‎инвестор‏ ‎Сергей ‎Спирин‏ ‎на ‎одном‏ ‎из ‎последних‏ ‎своих‏ ‎вебинаров ‎произвёл‏ ‎оценку ‎долларовой ‎инфляции. ‎За ‎23‏ ‎последних ‎года‏ ‎доллар‏ ‎потерял ‎69% ‎своей‏ ‎стоимости. ‎2/3‏ ‎своей ‎стоимости!

То ‎есть ‎и‏ ‎наш‏ ‎зелёный ‎друг‏ ‎(простите, ‎сегодня‏ ‎уже ‎недруг, ‎да ‎ещё ‎и‏ ‎токсичный)‏ ‎тоже ‎превратился‏ ‎в ‎неправильную‏ ‎гирю.

Какой ‎же ‎вывод? ‎Во ‎что‏ ‎лучше‏ ‎вложить‏ ‎деньги ‎–‏ ‎в ‎акции‏ ‎или ‎в‏ ‎доллары?‏ ‎А ‎может,‏ ‎во ‎что-то ‎ещё?

Правильный ‎ответ: ‎и‏ ‎в ‎акции,‏ ‎и‏ ‎в ‎доллары, ‎и‏ ‎во ‎что-то‏ ‎ещё. ‎Называется ‎такой ‎подход‏ ‎портфельным‏ ‎инвестированием. ‎Именно‏ ‎его ‎мы‏ ‎осваиваем ‎на ‎нашем ‎курсе. ‎Но‏ ‎это‏ ‎уже ‎другая‏ ‎история.

Не ‎спешите‏ ‎в ‎обменный ‎пункт ‎или ‎на‏ ‎биржу,‏ ‎пока‏ ‎не ‎познакомитесь‏ ‎с ‎моими‏ ‎авторскими ‎уроками,‏ ‎которые‏ ‎посвящены ‎инвестициям‏ ‎в ‎валюту.

Недавно ‎для‏ ‎всех ‎российских ‎инвесторов ‎произошло ‎знаковое‏ ‎событие. ‎Индекс‏ ‎московской‏ ‎биржи ‎вернулся ‎к‏ ‎тому ‎значению,‏ ‎которое ‎было ‎до ‎24‏ ‎февраля‏ ‎прошлого ‎года.

Я‏ ‎увидел ‎несколько‏ ‎радостных ‎постов, ‎что ‎вот, ‎вроде‏ ‎как‏ ‎мы ‎от‏ ‎кризиса ‎спаслись,‏ ‎мы ‎восстановились, ‎все ‎нормально, ‎мы‏ ‎ничего‏ ‎не‏ ‎потеряли. ‎Но,‏ ‎увы, ‎это‏ ‎не ‎так.‏ ‎Мы‏ ‎потеряли ‎и‏ ‎очень ‎много. ‎Первое, ‎что ‎мы‏ ‎потеряли: ‎индекс‏ ‎Московской‏ ‎биржи ‎– ‎это‏ ‎индекс ‎рублёвый.‏ ‎В ‎наших ‎фантиках, ‎да,‏ ‎мы‏ ‎вернулись ‎к‏ ‎прежнему ‎значению.‏ ‎

Иными ‎словами, ‎это ‎то ‎же‏ ‎самое,‏ ‎как ‎если‏ ‎бы ‎мы‏ ‎эти ‎полтора ‎года ‎держали ‎деньги‏ ‎в‏ ‎тумбочке,‏ ‎в ‎рублях.‏ ‎Но ‎рубль-то‏ ‎подешевел, ‎как‏ ‎минимум‏ ‎на ‎30%,‏ ‎ценники ‎в ‎магазинах ‎поднялись, ‎доллар‏ ‎подскочил, ‎мы‏ ‎имеем‏ ‎те ‎же ‎самые‏ ‎рубли. ‎Поэтому‏ ‎возврат ‎индекса ‎формально ‎к‏ ‎прежним‏ ‎значениям ‎-‏ ‎он ‎ни‏ ‎о ‎чем ‎не ‎говорит. ‎Индекс‏ ‎РТС‏ ‎тут ‎честнее,‏ ‎там ‎в‏ ‎долларах ‎оценка.

А ‎какие ‎отсюда ‎можно‏ ‎сделать‏ ‎выводы?

Нельзя‏ ‎держать ‎все‏ ‎ваши ‎средства,‏ ‎нельзя ‎инвестировать‏ ‎их‏ ‎в ‎один‏ ‎единственный ‎актив. ‎Даже ‎в ‎индексный‏ ‎фонд. ‎Тем‏ ‎более‏ ‎нельзя ‎их ‎держать‏ ‎в ‎одной‏ ‎акции. ‎Например, ‎были ‎бы‏ ‎у‏ ‎вас ‎в‏ ‎хорошей ‎акции‏ ‎неплохой ‎эмитент ‎– ‎Полиметалл. ‎Ну‏ ‎и‏ ‎что? ‎Полиметалл,‏ ‎у ‎него‏ ‎юрисдикция ‎не ‎российская, ‎они ‎были‏ ‎заморожены‏ ‎всё‏ ‎это ‎время.

Это‏ ‎означает, ‎что‏ ‎нам ‎нужно‏ ‎быть‏ ‎готовым ‎к‏ ‎таким ‎кризисам. ‎Это ‎не ‎первый‏ ‎и ‎не‏ ‎последний‏ ‎кризис ‎ни ‎в‏ ‎мире, ‎ни‏ ‎в ‎России. ‎Ещё ‎раз‏ ‎хотел‏ ‎бы ‎обратить‏ ‎ваше ‎внимание‏ ‎- ‎рыночная ‎экономика ‎развивается ‎циклично.‏ ‎Нет‏ ‎такого, ‎чтобы‏ ‎она ‎двигалась‏ ‎плавно. ‎Вот ‎те ‎самые ‎4%‏ ‎в‏ ‎год,‏ ‎когда ‎в‏ ‎среднем ‎за‏ ‎100 ‎лет‏ ‎она‏ ‎росла, ‎и‏ ‎ежегодно ‎4%, ‎так ‎не ‎растет,‏ ‎акции ‎так‏ ‎не‏ ‎растут. ‎Они ‎либо‏ ‎резко ‎опережают‏ ‎бычьи ‎рынки, ‎либо ‎потом‏ ‎идет‏ ‎встряхивание ‎и‏ ‎медвежий ‎рынок.‏ ‎Но ‎все ‎идет ‎вокруг ‎вот‏ ‎этой‏ ‎вот ‎линии‏ ‎4% ‎в‏ ‎год, ‎но ‎очень ‎неравномерно. ‎Поэтому‏ ‎нужно‏ ‎быть‏ ‎готовым ‎к‏ ‎таким ‎падениям,‏ ‎психологически ‎готовым,‏ ‎финансово‏ ‎готовым ‎и‏ ‎информационно ‎готовым.

Вы ‎можете ‎меня ‎спросить,‏ ‎а ‎ты‏ ‎то‏ ‎сам, ‎Александр ‎Павлович,‏ ‎как? ‎Все-все‏ ‎предусмотрел? ‎Увы, ‎тоже ‎нет.‏ ‎Все‏ ‎предусмотреть ‎невозможно.

Не‏ ‎верьте, ‎если‏ ‎кто-то ‎скажет, ‎что ‎вот, ‎ой,‏ ‎я‏ ‎на ‎каждом‏ ‎кризисе ‎только‏ ‎зарабатываю, ‎зарабатываю ‎много. ‎Это ‎не‏ ‎так.‏ ‎Вот‏ ‎у ‎меня,‏ ‎скажем, ‎часть‏ ‎средств ‎была‏ ‎вложена‏ ‎в ‎швейцарские‏ ‎франки. ‎Я ‎наученный ‎горьким ‎опытом,‏ ‎когда ‎держал‏ ‎наличные‏ ‎фунты ‎стерлингов, ‎а‏ ‎в ‎Британии‏ ‎произошла ‎реформа ‎денежная, ‎и...‏ ‎российские‏ ‎банки ‎перестали‏ ‎принимать ‎купюры‏ ‎старого ‎образца. ‎Так ‎вот, ‎я‏ ‎все‏ ‎свои ‎франки‏ ‎положил ‎на‏ ‎валютный ‎счет ‎ВТБ. ‎Они ‎сейчас‏ ‎там.‏ ‎Банк‏ ‎предлагает ‎их‏ ‎продать, ‎пожалуйста,‏ ‎я ‎могу‏ ‎их‏ ‎взять ‎в‏ ‎рублях, ‎но ‎по ‎курсу ‎банка‏ ‎ВТБ, ‎который‏ ‎на‏ ‎10% ‎ниже ‎курса‏ ‎Центробанка.

То ‎есть,‏ ‎если ‎бы ‎они ‎были‏ ‎на‏ ‎брокерском ‎счете,‏ ‎я ‎мог‏ ‎бы ‎купить ‎акции, ‎я ‎мог‏ ‎бы‏ ‎купить ‎рубли,‏ ‎купить ‎доллары‏ ‎и ‎так ‎далее, ‎взамен ‎франков.‏ ‎Тут‏ ‎я‏ ‎вот ‎без‏ ‎таких ‎потерь,‏ ‎я ‎оттуда‏ ‎не‏ ‎вырвусь. ‎Видите,‏ ‎не ‎предусмотрел. ‎Поторопился ‎немножко ‎правда,‏ ‎но ‎купил‏ ‎Аэрофлот‏ ‎в ‎расчёте, ‎что‏ ‎это ‎компания‏ ‎монополист. ‎Кому ‎сейчас ‎нужны‏ ‎эти‏ ‎акции?

В ‎своё‏ ‎время ‎ВТБ‏ ‎я ‎купил, ‎когда ‎они ‎упали,‏ ‎вспоминая,‏ ‎что ‎их‏ ‎на ‎IPO,‏ ‎на ‎первоначальном ‎размещении, ‎оценили ‎по‏ ‎13‏ ‎копеек.‏ ‎Тут ‎они‏ ‎упали ‎до‏ ‎8 ‎копеек.‏ ‎Ну,‏ ‎с ‎учётом‏ ‎обесценивания ‎рубля, ‎это ‎раза ‎в‏ ‎три ‎они‏ ‎упали.‏ ‎Я ‎их ‎тоже‏ ‎купил, ‎слава‏ ‎Богу, ‎немножко. ‎Сегодня ‎они‏ ‎две‏ ‎копейки ‎стоят.‏ ‎Причем ‎это‏ ‎обесценившиеся ‎копейки.

То ‎есть ‎вот ‎такие‏ ‎вещи‏ ‎есть, ‎они‏ ‎немножко ‎в‏ ‎ваш ‎портфель ‎тянут, ‎но ‎нужна‏ ‎диверсификация.‏ ‎У‏ ‎вас ‎не‏ ‎только ‎акции‏ ‎должны ‎быть,‏ ‎но‏ ‎и ‎валюта.‏ ‎Причем ‎валюта ‎не ‎одного ‎сорта,‏ ‎а ‎нескольких.‏ ‎И‏ ‎рубли ‎должны ‎быть,‏ ‎и ‎золото‏ ‎должно ‎быть. ‎Потому ‎что‏ ‎не‏ ‎может ‎все‏ ‎упасть ‎одновременно.‏ ‎Если ‎что-то ‎падает, ‎то ‎относительно‏ ‎чего-то‏ ‎другого.

Поэтому ‎диверсификация,‏ ‎вот ‎это‏ ‎самое. ‎Это ‎основа. ‎И ‎портфель,‏ ‎портфель.‏ ‎Нельзя‏ ‎зацикливаться ‎на‏ ‎одном ‎активе...

На ‎днях‏ ‎Минфин ‎предложил ‎упростить ‎процедуру ‎расходования‏ ‎средств ‎ФНБ,‏ ‎смягчив‏ ‎и ‎частично ‎отменив‏ ‎предыдущие ‎нормативы.‏ ‎Мы ‎резюмировали ‎основные ‎моменты‏ ‎и‏ ‎возможные ‎недостатки‏ ‎в ‎краткой‏ ‎заметке ‎на ‎сайте. Приятного ‎чтения!