Правительство ‎РФ‏ ‎решило ‎поставить ‎задачу ‎для ‎фондового‏ ‎рынка ‎и‏ ‎его‏ ‎участников. ‎В ‎план‏ ‎входит ‎удвоение‏ ‎капитализации ‎к ‎2030 ‎году,‏ ‎а‏ ‎также ‎данный‏ ‎показатель ‎должен‏ ‎увеличиться ‎до ‎66% ‎от ‎ВВП‏ ‎с‏ ‎нынешних ‎33%.

Давайте‏ ‎посчитаем, ‎является‏ ‎ли ‎данный ‎план ‎вероятным ‎к‏ ‎исполнению‏ ‎через‏ ‎возможный ‎средний‏ ‎рост ‎индекса.‏ ‎Заодно ‎посмотрим‏ ‎—‏ ‎одно ‎и‏ ‎тоже ‎ли ‎подразумевается ‎под ‎«удвоением»‏ ‎и ‎«66%‏ ‎от‏ ‎ВВП» ‎или ‎что-то‏ ‎может ‎быть‏ ‎больше.

Буду ‎немного ‎округлять ‎для‏ ‎простоты‏ ‎восприятия.

Базовое ‎значение‏ ‎ВВП ‎на‏ ‎конец ‎2023 ‎года ‎составляет ‎171‏ ‎трлн‏ ‎рублей. ‎Правительство‏ ‎прогнозирует ‎общий‏ ‎рост ‎ВВП ‎к ‎2030 ‎году‏ ‎около‏ ‎20%.‏ ‎Мое ‎предположение‏ ‎будет ‎несколько‏ ‎скромнее. ‎В‏ ‎2024‏ ‎году ‎рост‏ ‎на ‎3%, ‎в ‎2025 ‎рост‏ ‎на ‎2,5%,‏ ‎все‏ ‎дальнейшие ‎будут ‎по‏ ‎2%. ‎Итого‏ ‎общий ‎рост ‎составит ‎16,5%‏ ‎и‏ ‎мы ‎достигнем‏ ‎уровня ‎в‏ ‎почти ‎200 ‎трлн ‎рублей.

Теперь ‎идем‏ ‎в‏ ‎обратную ‎сторону,‏ ‎66% ‎от‏ ‎значения ‎ВВП ‎в ‎2030 ‎году‏ ‎составит‏ ‎131,5‏ ‎трлн ‎рублей.‏ ‎Соответственно ‎итоговый‏ ‎рост ‎капитализации‏ ‎рынка‏ ‎будет ‎почти‏ ‎131%. ‎Если ‎приводить ‎этот ‎рост‏ ‎к ‎средним‏ ‎темпам,‏ ‎то ‎получается ‎ежегодно‏ ‎индекс ‎должен‏ ‎расти ‎почти ‎на ‎13%.

Вспоминаем,‏ ‎что‏ ‎за ‎последние‏ ‎10 ‎лет‏ ‎средний ‎рост ‎индекса ‎составляет ‎12%.

С‏ ‎текущих‏ ‎позиций ‎индекс‏ ‎на ‎7150‏ ‎пунктов ‎выглядит ‎внушительно.

А ‎еще ‎дивиденды…

Всем‏ ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

«Минутка ‎наблюдений»

Индекс‏ ‎Мосбиржи, ‎выраженный ‎в ‎котировках ‎нефти‏ ‎Brent ‎и‏ ‎в‏ ‎золоте ‎(графики ‎месячные),‏ ‎намекает ‎нам‏ ‎об ‎отсутствии ‎относительной ‎перекупленности.

Можно‏ ‎интерпретировать‏ ‎как: ‎А)‏ ‎мы ‎добрались‏ ‎до ‎некоторого ‎среднего ‎исторического ‎значения‏ ‎и‏ ‎до ‎максимумов‏ ‎еще ‎достаточно‏ ‎далеко; ‎и ‎Б) ‎в ‎случае‏ ‎снижения‏ ‎котировок‏ ‎нефти ‎и‏ ‎золота, ‎относительные‏ ‎максимумы ‎могут‏ ‎быть‏ ‎достигнуты.

А ‎если‏ ‎вырастет ‎все?

Всем ‎удачных ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

Что ‎может‏ ‎порадовать ‎любого ‎«чартиста» ‎кроме ‎одной‏ ‎произвольной ‎линии‏ ‎поддержки?

Две‏ ‎произвольные ‎линии ‎поддержки.

Намечается‏ ‎небольшое ‎совпадение‏ ‎по ‎предыдущей ‎тенденции ‎роста,‏ ‎которая‏ ‎длилась ‎около‏ ‎600 ‎дней.‏ ‎Как ‎видно ‎на ‎недельном ‎графике‏ ‎наш‏ ‎текущий ‎тренд‏ ‎подходит ‎к‏ ‎концу.

Это ‎конечно ‎не ‎значит, ‎что‏ ‎тут‏ ‎же‏ ‎начнется ‎обвальное‏ ‎падение. ‎Это‏ ‎говорит ‎лишь‏ ‎о‏ ‎том, ‎что‏ ‎предыдущее ‎движение ‎закончено.

Дальше ‎может ‎быть‏ ‎как ‎боковик,‏ ‎так‏ ‎и ‎снижение, ‎или‏ ‎формирование ‎нового‏ ‎растущего ‎тренда ‎с ‎более‏ ‎низкой‏ ‎скоростью.

Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Если ‎мы‏ ‎продолжаем ‎верить ‎в ‎растущий ‎тренд,‏ ‎а ‎пока‏ ‎вероятность‏ ‎его ‎сохранения ‎выше,‏ ‎чем ‎выход‏ ‎из ‎существующей ‎тенденции, ‎то‏ ‎логично‏ ‎будет ‎посмотреть,‏ ‎куда ‎может‏ ‎развиться ‎текущая ‎коррекция.

Такие ‎мысли ‎появились‏ ‎на‏ ‎факте ‎пятничного‏ ‎закрытия ‎индекса‏ ‎МосБиржи ‎ниже ‎50-ти ‎дневной ‎экспоненциальной‏ ‎скользящей‏ ‎средней.

За‏ ‎последний ‎месяц‏ ‎был ‎сформирован‏ ‎горизонтальный ‎диапазон,‏ ‎и‏ ‎была ‎предпринята‏ ‎неудачная ‎попытка ‎прорыва ‎вверх. ‎После‏ ‎чего ‎произошел‏ ‎возврат‏ ‎к ‎нижней ‎границе,‏ ‎и ‎теперь‏ ‎прорыв ‎был ‎совершен ‎уже‏ ‎вниз.

Как‏ ‎видно ‎на‏ ‎графике, ‎за‏ ‎прошедший ‎год ‎точки ‎разворота ‎находились‏ ‎либо‏ ‎на ‎уровне‏ ‎старших ‎скользящих‏ ‎средних, ‎либо ‎на ‎значимых ‎горизонтальных‏ ‎уровнях.

По‏ ‎дороге‏ ‎к ‎байзедипу‏ ‎у ‎нас‏ ‎есть ‎100-дневная‏ ‎экспоненциальная‏ ‎скользящая ‎средняя,‏ ‎где ‎также ‎проходит ‎уровень ‎предыдущего‏ ‎локального ‎максимума,‏ ‎примерно‏ ‎3333 ‎пункта.

Дальше ‎лежит‏ ‎дорога ‎к‏ ‎200-дневной ‎экспоненциальной ‎скользящей ‎средней‏ ‎около‏ ‎3200 ‎пунктов.

Если‏ ‎ожидать ‎коррекцию‏ ‎в ‎10% ‎от ‎максимумов, ‎то‏ ‎это‏ ‎будет ‎район‏ ‎3150.

Если ‎же‏ ‎ориентироваться ‎на ‎временной ‎отрезок, ‎то‏ ‎неужто‏ ‎снова‏ ‎новое ‎размещение‏ ‎акций ‎оттягивает‏ ‎на ‎себя‏ ‎ликвидность?

Сплошная‏ ‎неизвестность…

Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

В ‎продолжение‏ ‎индексов ‎широты ‎рынка ‎посмотрим ‎на‏ ‎advance ‎/‏ ‎decline‏ ‎line ‎(линия ‎роста‏ ‎/ ‎падения).‏ ‎Ее ‎найти ‎куда ‎проще,‏ ‎так‏ ‎как ‎этот‏ ‎индикатор ‎весьма‏ ‎популярен.

Основной ‎смысл ‎индикатора ‎сводится ‎к‏ ‎суммированию‏ ‎нарастающим ‎итогом‏ ‎разности ‎количества‏ ‎растущих ‎и ‎падающих ‎инструментов ‎в‏ ‎рассматриваемом‏ ‎индексе.‏ ‎Логичное ‎предположение‏ ‎о ‎подтверждении‏ ‎силы ‎тренда‏ ‎растущим‏ ‎количеством ‎акций,‏ ‎участвующих ‎в ‎росте ‎индекса.

Соответственно, ‎для‏ ‎поиска ‎потенциальных‏ ‎точек‏ ‎разворота ‎/ ‎торможения‏ ‎движения ‎можно‏ ‎рассматривать ‎расхождение ‎между ‎динамикой‏ ‎инструмента‏ ‎и ‎индикатора‏ ‎— ‎например,‏ ‎более ‎высокие ‎максимумы ‎инструмента ‎сопровождаются‏ ‎снижающимися‏ ‎максимумами ‎индикатора.

Также‏ ‎существует ‎мнение,‏ ‎что ‎ADL ‎является ‎лидирующим ‎индикатором‏ ‎по‏ ‎отношению‏ ‎к ‎цене,‏ ‎поэтому ‎выход‏ ‎на ‎новые‏ ‎максимальные‏ ‎значения ‎повышает‏ ‎вероятность ‎роста ‎и ‎самого ‎инструмента.

Пока‏ ‎мы ‎как‏ ‎раз‏ ‎наблюдаем ‎такую ‎ситуацию.

Всем‏ ‎удачных ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Озаботился ‎поиском‏ ‎индикатора ‎широты ‎рынка ‎для ‎индекса‏ ‎Мосбиржи. ‎В‏ ‎данном‏ ‎случае ‎меня ‎интересовал‏ ‎процент ‎акций,‏ ‎входящих ‎в ‎индекс, ‎которые‏ ‎находятся‏ ‎выше ‎своих‏ ‎50-ти ‎дневных‏ ‎экспоненциальных ‎средних. ‎В ‎свободном ‎доступе‏ ‎такого‏ ‎не ‎нашел‏ ‎(если ‎кто‏ ‎знает, ‎то ‎подскажите, ‎пожалуйста), ‎поэтому‏ ‎пошел‏ ‎считать‏ ‎вручную.

Для ‎гипотезы‏ ‎о ‎перекупленности‏ ‎можно ‎рассматривать‏ ‎пограничные‏ ‎значения ‎либо‏ ‎выше ‎80%, ‎либо ‎для ‎совсем‏ ‎строгого ‎наблюдения‏ ‎—‏ ‎выше ‎90%.

Соответственно, ‎для‏ ‎обратной ‎гипотезы‏ ‎о ‎перепроданности ‎выделяем ‎20%‏ ‎и‏ ‎10%.

Конечно, ‎важно‏ ‎еще ‎обращать‏ ‎внимание ‎на ‎исторические ‎рамки, ‎в‏ ‎каком‏ ‎диапазоне ‎были‏ ‎колебания, ‎и‏ ‎вычленять ‎расхождения ‎между ‎индикатором ‎и‏ ‎индексом

В‏ ‎индекс‏ ‎МосБиржи ‎на‏ ‎текущий ‎момент‏ ‎входят ‎48‏ ‎акций.

32 акции‏ ‎находятся ‎выше‏ ‎своих ‎50-ти ‎дневных ‎экспоненциальных ‎средних.

Доля‏ ‎таких ‎компаний‏ ‎составляет‏ ‎67%, ‎что ‎собственно‏ ‎не ‎говорит‏ ‎нам ‎о ‎каких-либо ‎пограничных‏ ‎/‏ ‎экстремальных ‎значениях.

Можно‏ ‎продолжать ‎движение.

Всем‏ ‎удачных ‎инвестиций!

Не ‎является ‎индивидуальной ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

Казалось ‎бы‏ ‎— ‎странный ‎вопрос. ‎Но ‎интуитивно‏ ‎хотелось ‎проверить,‏ ‎насколько‏ ‎зависимость ‎большая.

По ‎сути,‏ ‎это ‎упражнение‏ ‎является ‎простой ‎однофакторной ‎моделью.‏ ‎Основные‏ ‎трудозатраты ‎уходят‏ ‎как ‎обычно‏ ‎на ‎сбор ‎и ‎очистку ‎данных.

Гипотеза‏ ‎будет‏ ‎следующей: ‎изменилась‏ ‎ли ‎корреляция‏ ‎курса ‎рубля ‎относительно ‎котировок ‎нефти‏ ‎Urals‏ ‎после‏ ‎23 ‎февраля‏ ‎2022 ‎года.‏ ‎Для ‎графика‏ ‎взяты‏ ‎котировки ‎нефти‏ ‎Brent.

Соответственно ‎будет ‎две ‎выборки:

1)     Конец ‎ноября‏ ‎2018 ‎года‏ ‎по‏ ‎23 ‎февраля ‎2022‏ ‎года;

2)     24 февраля ‎2022‏ ‎года ‎по ‎1 ‎мая‏ ‎2024‏ ‎года.

Корреляция ‎для‏ ‎первого ‎периода‏ ‎= ‎«-0,19».

Корреляция ‎для ‎второго ‎периода‏ ‎=‏ ‎«0,05».

Однако, ‎хм…

Всем‏ ‎удачных ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Решил ‎посчитать,‏ ‎как ‎ведет ‎себя ‎индекс ‎МосБиржи‏ ‎на ‎следующий‏ ‎день‏ ‎после ‎очередного ‎размещения‏ ‎новых ‎акций.

Многие‏ ‎участники ‎отмечают, ‎что ‎в‏ ‎каждом‏ ‎новом ‎размещении‏ ‎блокируется ‎пул‏ ‎ликвидности, ‎то ‎есть ‎на ‎некоторое‏ ‎время‏ ‎(обычно ‎неделя)‏ ‎с ‎рынка‏ ‎изымается ‎часть ‎денег ‎для ‎блокировки‏ ‎в‏ ‎заявках‏ ‎на ‎покупку.‏ ‎За ‎несколько‏ ‎часов ‎до‏ ‎запуска‏ ‎торгов ‎неудовлетворенный‏ ‎спрос ‎освобождается ‎от ‎блокировки ‎и‏ ‎идет ‎обратно‏ ‎на‏ ‎рынок, ‎в ‎фонды‏ ‎ликвидности, ‎акции,‏ ‎облигации.

Реальный ‎объем ‎ликвидности ‎и‏ ‎спроса‏ ‎мне ‎представляется‏ ‎трудным ‎к‏ ‎оценке, ‎так ‎как ‎многие ‎используют‏ ‎заемные‏ ‎средства ‎при‏ ‎выставлении ‎заявок‏ ‎на ‎покупку ‎на ‎размещении.

Моя ‎гипотеза‏ ‎состоит‏ ‎в‏ ‎том, ‎что‏ ‎не ‎все‏ ‎инвесторы ‎сразу‏ ‎реагируют‏ ‎в ‎плане‏ ‎возврата ‎на ‎рынок, ‎а ‎только‏ ‎на ‎следующий‏ ‎день‏ ‎принимают ‎решение. ‎То‏ ‎есть ‎присутствует‏ ‎некий ‎импульс ‎в ‎Т+1.

Итак,‏ ‎у‏ ‎нас ‎было‏ ‎16 ‎размещений‏ ‎с ‎декабря ‎2022 ‎года.

На ‎следующий‏ ‎день‏ ‎индекс ‎МосБиржи‏ ‎показывал ‎рост‏ ‎в ‎среднем ‎на ‎0,38%, ‎медиана‏ ‎точно‏ ‎такая‏ ‎же.

Процент ‎положительных‏ ‎исходов ‎был‏ ‎68,75%, ‎что‏ ‎можно‏ ‎принять ‎за‏ ‎вероятность ‎для ‎следующих ‎наблюдений.

Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Натолкнулся ‎на‏ ‎интересное ‎мнение ‎по ‎поводу ‎возможного‏ ‎поведения ‎рынка.‏ ‎Что‏ ‎если ‎мы ‎повторим‏ ‎динамику ‎прошлого‏ ‎года?

Выборка ‎конечно ‎скудная, ‎но‏ ‎картинку‏ ‎можно ‎себе‏ ‎сохранить ‎на‏ ‎всякий ‎случай.

Пока ‎мы ‎отстаем ‎от‏ ‎прошлогоднего‏ ‎результата ‎где-то‏ ‎на ‎10%.‏ ‎Если ‎же ‎будет ‎повтор ‎динамики,‏ ‎то‏ ‎вероятен‏ ‎рост ‎до‏ ‎августа, ‎а‏ ‎дальше ‎широкой‏ ‎боковик?

Бодим‏ ‎позмотреть…)

Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Пока ‎основное‏ ‎внимание ‎было ‎приковано ‎к ‎котировкам‏ ‎золота ‎и‏ ‎золотодобывающим‏ ‎компаниям, ‎на ‎мой‏ ‎взгляд, ‎немного‏ ‎в ‎стороне ‎осталась ‎динамика‏ ‎котировок‏ ‎нефти.

С ‎начала‏ ‎года ‎нефть‏ ‎марки ‎Brent ‎выросла ‎почти ‎на‏ ‎19%,‏ ‎индекс ‎Мосбиржи‏ ‎вырос ‎на‏ ‎10%, ‎а ‎отраслевой ‎индекс ‎нефти‏ ‎и‏ ‎газа‏ ‎показывает ‎результат‏ ‎в ‎«+5%».

Если‏ ‎посмотреть ‎структуру‏ ‎отраслевого‏ ‎индекса, ‎то‏ ‎можно ‎увидеть, ‎что ‎бумаги ‎Газпрома‏ ‎и ‎Новатэка‏ ‎занимают‏ ‎29%. ‎Ок, ‎даже‏ ‎с ‎учетом‏ ‎данной ‎слабости ‎составляющих ‎можно‏ ‎выдвинуть‏ ‎гипотезу ‎о‏ ‎некоторой ‎недооцененности‏ ‎сектора.

При ‎этом ‎сама ‎нефть ‎постепенно‏ ‎преодолевает‏ ‎свои ‎годовые‏ ‎максимумы. ‎Широкий‏ ‎индекс ‎также ‎следует ‎данной ‎динамике,‏ ‎а‏ ‎отраслевой‏ ‎индекс ‎только‏ ‎обновил ‎свой‏ ‎годовой ‎максимум‏ ‎и,‏ ‎вероятно, ‎лишь‏ ‎начал ‎свое ‎восхождение.

Если ‎же ‎очень‏ ‎хочется ‎выбрать‏ ‎кого-то‏ ‎конкретного ‎из ‎индекса,‏ ‎то ‎я‏ ‎бы ‎обращал ‎внимание ‎на‏ ‎компании,‏ ‎которые ‎торгуются‏ ‎по ‎более‏ ‎низким ‎мультипликаторам ‎относительно ‎среднего ‎значения‏ ‎по‏ ‎сектору.

Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

На ‎графиках‏ ‎представлены ‎данные ‎за ‎5 ‎лет.‏ ‎Графики ‎котировок‏ ‎золота,‏ ‎серебра ‎и ‎соотношение‏ ‎золота ‎к‏ ‎серебру.

На ‎данный ‎момент ‎все‏ ‎внимание‏ ‎участников ‎рынка‏ ‎направлено ‎на‏ ‎котировки ‎золота, ‎которые ‎обновляют ‎свои‏ ‎исторические‏ ‎максимумы.

При ‎этом‏ ‎котировки ‎серебра‏ ‎свои ‎максимумы ‎еще ‎не ‎обновили,‏ ‎и‏ ‎пока‏ ‎не ‎вошли‏ ‎в ‎зону‏ ‎технической ‎перекупленности.

В‏ ‎силу‏ ‎более ‎высокой‏ ‎волатильности ‎серебра, ‎можно ‎рассмотреть ‎предположение‏ ‎о ‎попытке‏ ‎догоняющего‏ ‎роста ‎к ‎золоту.

Если‏ ‎же ‎рассматривать‏ ‎сценарии, ‎то ‎их ‎можно‏ ‎разделить‏ ‎на ‎следующие‏ ‎варианты:

1)     Серебро ‎растет‏ ‎сильнее ‎роста ‎золота;

2)     Серебро ‎снижается ‎медленнее‏ ‎снижения‏ ‎золота;

3)     Серебро ‎растет‏ ‎— ‎золото‏ ‎снижается ‎(наименее ‎вероятный)

Всем ‎удачных ‎инвестиций!

Не‏ ‎является‏ ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Обратим ‎свой‏ ‎взор ‎на ‎статистику ‎среднего ‎изменения‏ ‎индекса ‎Мосбиржи.

Данные‏ ‎с‏ ‎2010 ‎года.

Неплохое ‎начало‏ ‎месяца ‎и‏ ‎квартала ‎возможно ‎ожидает ‎нас.

Также‏ ‎интересно‏ ‎выглядят ‎последние‏ ‎5 ‎торговых‏ ‎дней ‎месяца. ‎В ‎нашем ‎текущем‏ ‎случае‏ ‎будет ‎всего‏ ‎3 ‎торговых‏ ‎дня, ‎так ‎как ‎2 ‎из‏ ‎пяти‏ ‎попадают‏ ‎на ‎выходные.

А‏ ‎если ‎добавить‏ ‎техническую ‎картину‏ ‎попытки‏ ‎выхода ‎к‏ ‎максимумам ‎и ‎увеличение ‎вероятности ‎срабатывания‏ ‎импульса ‎развития‏ ‎роста,‏ ‎то ‎предстает ‎интересный‏ ‎вариант ‎соотношения‏ ‎потенциальных ‎риска ‎и ‎прибыли.

Всем‏ ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

Скрестим ‎шпаги‏ ‎технического ‎и ‎статистического ‎анализа.

Обратим ‎свой‏ ‎взор ‎на‏ ‎индекс‏ ‎государственных ‎облигаций ‎Московской‏ ‎биржи ‎(RGBI)‏ ‎и ‎на ‎индикатор ‎индекса‏ ‎относительной‏ ‎силы ‎(RSI).‏ ‎

Во ‎первых,‏ ‎стоит ‎упомянуть, ‎что ‎после ‎предыдущего‏ ‎заседания‏ ‎ЦБ ‎РФ‏ ‎по ‎ключевой‏ ‎ставке ‎в ‎феврале ‎(на ‎графике‏ ‎отмечено‏ ‎вертикальной‏ ‎белой ‎линией)‏ ‎началась ‎неплохая‏ ‎распродажа ‎в‏ ‎гособлигациях.‏ ‎Спустя ‎почти‏ ‎полтора ‎месяца ‎в ‎результате ‎последнего‏ ‎заседания ‎от‏ ‎22‏ ‎марта ‎можно ‎наблюдать‏ ‎первое ‎существенное‏ ‎положительное ‎закрытие ‎дня ‎по‏ ‎индексу‏ ‎RGBI.

Прогнозировать ‎разворот‏ ‎того ‎или‏ ‎иного ‎инструмента ‎по ‎RSI ‎-‏ ‎не‏ ‎очень ‎благодарное‏ ‎дело, ‎но‏ ‎можно ‎рассматривать ‎его ‎как ‎вероятность‏ ‎формирования‏ ‎локальной‏ ‎точки ‎либо‏ ‎коррекции, ‎либо‏ ‎остановки ‎основного‏ ‎движения.

Итак,‏ ‎что ‎происходило‏ ‎с ‎RGBI ‎при ‎нахождении ‎ниже‏ ‎20 ‎по‏ ‎RSI,‏ ‎и ‎получении ‎первого‏ ‎сильного ‎положительного‏ ‎закрытия ‎дня?

В ‎последних ‎4‏ ‎из‏ ‎5 ‎случаев‏ ‎(на ‎графике‏ ‎отмечены ‎вертикальными ‎зелеными ‎линиями) ‎мы‏ ‎наблюдали‏ ‎отскок ‎в‏ ‎течение ‎примерно‏ ‎недели, ‎в ‎пятом ‎варианте ‎произошла‏ ‎более‏ ‎существенная‏ ‎коррекция, ‎которая‏ ‎сформировала ‎еще‏ ‎и ‎фигуру‏ ‎«треугольник».‏ ‎Пробитие ‎фигуры‏ ‎дало ‎минимальные ‎цели ‎движения ‎–‏ ‎первая, ‎предыдущие‏ ‎минимумы,‏ ‎вторая ‎– ‎ширина‏ ‎основания ‎треугольника‏ ‎(оранжевые ‎линии). ‎Обе ‎цели‏ ‎выполнены.

В‏ ‎итоге ‎имеем‏ ‎высокую ‎вероятность‏ ‎остановки ‎или ‎начала ‎отскока. ‎Понаблюдаем...

Всем‏ ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

Периодически ‎я‏ ‎обращаю ‎внимание ‎на ‎котировки ‎компаний,‏ ‎которые ‎относятся‏ ‎к‏ ‎черной ‎металлургии. ‎По‏ ‎моему ‎мнению,‏ ‎они ‎могут ‎выступать ‎как‏ ‎один‏ ‎из ‎циклических‏ ‎опережающих ‎индикаторов‏ ‎для ‎динамики ‎широкого ‎индекса ‎МосБиржи.‏ ‎Работает‏ ‎не ‎всегда,‏ ‎но ‎как‏ ‎и ‎у ‎любого ‎инструмента ‎прогнозирования/реагирования‏ ‎есть‏ ‎своя‏ ‎вероятность.

Решил ‎посмотреть‏ ‎на ‎поведение‏ ‎более ‎широкого‏ ‎отраслевого‏ ‎индекса ‎металлов‏ ‎и ‎добычи ‎и ‎особенно ‎на‏ ‎его ‎относительную‏ ‎динамику‏ ‎к ‎основному ‎индексу.

Как‏ ‎видно ‎на‏ ‎графике ‎соотношение ‎оттолкнулось ‎от‏ ‎годового‏ ‎минимума ‎и‏ ‎имеет ‎все‏ ‎шансы ‎добраться ‎до ‎верхней ‎границы‏ ‎отмеченного‏ ‎диапазона. ‎

С‏ ‎технической ‎точки‏ ‎зрения ‎все ‎выглядит ‎неплохо. ‎Так‏ ‎же‏ ‎стоит‏ ‎отметить ‎рост‏ ‎котировок ‎меди,‏ ‎что ‎иногда‏ ‎можно‏ ‎воспринимать ‎как‏ ‎косвенный ‎индикатор ‎роста ‎мирового ‎промышленного‏ ‎спроса, ‎и‏ ‎небольшие‏ ‎отскоки ‎в ‎других‏ ‎металлах.

Особо ‎зоркие‏ ‎любители ‎паттернов ‎могут ‎распознать‏ ‎различные‏ ‎вариации ‎формации‏ ‎«голова ‎с‏ ‎плечами».

Всем ‎удачных ‎инвестиций!

Не ‎является ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

Обсуждали ‎на‏ ‎неделе ‎с ‎коллегами ‎некоторые ‎компании‏ ‎из ‎списка‏ ‎ниже.‏ ‎В ‎процессе ‎обсуждения‏ ‎вспомнил ‎об‏ ‎идее ‎создания ‎портфеля ‎бумаг,‏ ‎которые‏ ‎либо ‎отстают‏ ‎от ‎роста,‏ ‎либо ‎периодически ‎снижаются ‎в ‎силу‏ ‎фундаментальных‏ ‎факторов. ‎Тогда‏ ‎же ‎было‏ ‎придумано ‎название ‎«депрессивный ‎портфель» ‎в‏ ‎рамках‏ ‎подготовки‏ ‎разных ‎модельных‏ ‎портфелей, ‎у‏ ‎которых ‎обычно‏ ‎название‏ ‎стандартного ‎типа:‏ ‎«дивидендный», ‎«акции ‎роста» ‎и ‎т.д.

Понятно,‏ ‎что ‎инвестиционный‏ ‎горизонт‏ ‎у ‎такого ‎портфеля‏ ‎должен ‎быть‏ ‎более ‎долгосрочный, ‎так ‎как‏ ‎сейчас‏ ‎более ‎менее‏ ‎можно ‎ориентироваться‏ ‎на ‎1 ‎год ‎плюс-минус. ‎

Итак,‏ ‎возьмем‏ ‎риска ‎по‏ ‎самое ‎не‏ ‎балуйся:

·        Есть ‎большой ‎CapEx ‎на ‎следующие‏ ‎несколько‏ ‎лет‏ ‎– ‎ты‏ ‎нам ‎подходишь;

·        Высокая‏ ‎закредитованность ‎–‏ ‎отлично,‏ ‎парень, ‎заходи;

·        Снижение‏ ‎цен ‎на ‎основные ‎товары/материалы ‎–‏ ‎где ‎же‏ ‎ты‏ ‎пропадал ‎все ‎это‏ ‎время;

·        Потеря ‎основных‏ ‎рынков ‎сбыта ‎– ‎дай,‏ ‎я‏ ‎тебя ‎расцелую;

·        «Deep‏ ‎value» ‎–‏ ‎на ‎то ‎и ‎«deep», ‎что‏ ‎может‏ ‎быть ‎еще‏ ‎глубже.

Действительно, ‎дела‏ ‎могут ‎идти ‎плохо ‎достаточно ‎продолжительное‏ ‎время.‏ ‎Но‏ ‎на ‎каком‏ ‎промежутке ‎–‏ ‎2, ‎3,‏ ‎5,‏ ‎10 ‎лет?

Основной‏ ‎вопрос ‎состоит ‎в ‎том, ‎в‏ ‎какой ‎точке‏ ‎«цикла»‏ ‎мы ‎находимся. ‎Весь‏ ‎ли ‎негатив‏ ‎уже ‎учтен ‎в ‎ценах‏ ‎или‏ ‎есть ‎еще‏ ‎куда ‎падать,‏ ‎где ‎могут ‎постучать ‎снизу?

Портфель ‎скорее‏ ‎представляет‏ ‎собой ‎разминку‏ ‎для ‎ума‏ ‎и ‎оценки ‎перспектив ‎тех ‎или‏ ‎иных‏ ‎эмитентов.‏ ‎Можно ‎даже‏ ‎воспользоваться ‎методом‏ ‎«прижизненного ‎эпикриза»‏ ‎Канемана‏ ‎перед ‎тем‏ ‎как ‎инвестировать.

А ‎посмотришь ‎на ‎портфель‏ ‎– ‎все‏ ‎бравые‏ ‎ребята...

Всем ‎удачных ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Посмотрим ‎на‏ ‎динамику ‎ключевой ‎ставки ‎центрального ‎банка‏ ‎и ‎российского‏ ‎фондового‏ ‎рынка. ‎Представлены ‎месячные‏ ‎значения.

Как ‎видно‏ ‎на ‎графике ‎после ‎начала‏ ‎снижения‏ ‎ставки ‎рынок‏ ‎переходит ‎к‏ ‎очередной ‎волне ‎роста. ‎Но ‎стоит‏ ‎отметить,‏ ‎что ‎в‏ ‎2 ‎случаях‏ ‎из ‎3 ‎рынку ‎понадобилось ‎от‏ ‎4‏ ‎до‏ ‎6 ‎месяцев‏ ‎после ‎начала‏ ‎снижения ‎ставки‏ ‎на‏ ‎достижение ‎локального‏ ‎«дна».

При ‎этом ‎сам ‎рынок ‎может‏ ‎показывать ‎опережающую‏ ‎динамику‏ ‎перед ‎началом ‎кризисных‏ ‎явлений. ‎За‏ ‎несколько ‎месяцев ‎до ‎пикового‏ ‎значения‏ ‎по ‎ставке‏ ‎рынок ‎закладывает‏ ‎в ‎свою ‎переоценку ‎значительный ‎дисконт.

Всем‏ ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

Снова ‎обратимся‏ ‎к ‎сезонной ‎статистике. ‎На ‎графике‏ ‎видно, ‎что‏ ‎текущее‏ ‎движение ‎с ‎начала‏ ‎года ‎достаточно‏ ‎близко ‎по ‎динамике ‎со‏ ‎средним‏ ‎изменением ‎индекса.

В‏ ‎дальнейшем ‎можно‏ ‎ожидать ‎либо ‎горизонтальной ‎проторговки, ‎либо‏ ‎еще‏ ‎одной ‎волны‏ ‎снижения, ‎что‏ ‎соотносится ‎с ‎общей ‎коррекцией ‎в‏ ‎пределах‏ ‎10%.‏ ‎Это ‎мы‏ ‎наблюдали ‎предыдущие‏ ‎2 ‎раза‏ ‎в‏ ‎рамках ‎широкого‏ ‎диапазона.

Начало ‎новой ‎волны ‎роста ‎может‏ ‎соответствовать ‎примерно‏ ‎середине‏ ‎марта.

Всем ‎удачных ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Решил ‎обратить‏ ‎внимание ‎на ‎динамику ‎отраслевых ‎индексов‏ ‎Московской ‎биржи‏ ‎с‏ ‎начала ‎года ‎по‏ ‎сравнению ‎с‏ ‎динамикой ‎самого ‎индекса ‎широкого‏ ‎рынка.

Попробуем‏ ‎идти ‎сверху‏ ‎вниз: ‎индекс‏ ‎растет ‎– ‎какие ‎отрасли ‎растут‏ ‎быстрее‏ ‎– ‎какие‏ ‎компании ‎в‏ ‎отраслях ‎имеют ‎наибольший ‎вес.

Из ‎таблицы‏ ‎ниже‏ ‎видно,‏ ‎что ‎4‏ ‎отраслевых ‎индекса‏ ‎растут ‎более‏ ‎чем‏ ‎на ‎10%‏ ‎(при ‎росте ‎индекса ‎на ‎4,63%),‏ ‎то ‎есть‏ ‎обгоняют‏ ‎рынок ‎более ‎чем‏ ‎в ‎2‏ ‎раза:

1.     Информационные ‎технологии ‎= ‎+20,11%,‏ ‎Озон‏ ‎и ‎Яндекс‏ ‎занимают ‎вместе‏ ‎более ‎60% ‎индекса, ‎а ‎если‏ ‎к‏ ‎ним ‎прибавить‏ ‎Позитив ‎и‏ ‎ВК, ‎то ‎общая ‎доля ‎вырастет‏ ‎до‏ ‎85%.

2.     Телекоммуникации‏ ‎= ‎+15,5%,‏ ‎МТС ‎и‏ ‎Ростелеком ‎имеют‏ ‎доминирующие‏ ‎74%.

3.     Строительные ‎компании‏ ‎= ‎14,1%, ‎тут ‎всего ‎4‏ ‎компании ‎и‏ ‎у‏ ‎ПИКа ‎почти ‎45%.

4.     Потребительcкий‏ ‎сектор ‎=‏ ‎10,94%, ‎Магнит, ‎Х5 ‎и‏ ‎РусАгро‏ ‎занимают ‎почти‏ ‎45%.

В ‎целом,‏ ‎можно ‎собрать ‎интересный ‎портфель.

Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Решил ‎обратить‏ ‎внимание ‎на ‎графики ‎у ‎Fundstrat‏ ‎Global ‎Advisors (это‏ ‎где‏ ‎Марк ‎Ньютон ‎и‏ ‎Том ‎Ли).‏ ‎Точнее ‎подсмотрел ‎у ‎них‏ ‎интересную‏ ‎идею ‎с‏ ‎сезонностью ‎/‏ ‎цикличностью ‎поведения ‎тех ‎или ‎иных‏ ‎инструментов,‏ ‎называется ‎«циклический‏ ‎композит». ‎

Поэтому‏ ‎пока ‎первым ‎шагом ‎я ‎добавил‏ ‎на‏ ‎предыдущий‏ ‎график ‎среднего‏ ‎изменения ‎индекса‏ ‎МосБиржи линию, ‎которую‏ ‎назвал‏ ‎цикл. ‎Это‏ ‎простое ‎предположение. ‎Если ‎среднее ‎изменение‏ ‎было ‎положительным,‏ ‎то‏ ‎присваиваем ‎дню ‎значение‏ ‎«1», ‎если‏ ‎отрицательное ‎– ‎«-1». ‎Дальше‏ ‎просто‏ ‎суммируем ‎и‏ ‎присваиваем ‎каждому‏ ‎дню ‎накопленную ‎сумму.

В ‎целом ‎график‏ ‎похож‏ ‎на ‎среднее‏ ‎изменение, ‎но‏ ‎есть ‎более ‎выраженные ‎серии ‎роста.

Серия‏ ‎1‏ ‎=‏ ‎это ‎первые‏ ‎90 ‎дней‏ ‎года, ‎то‏ ‎есть‏ ‎первый ‎квартал,‏ ‎с ‎января ‎по ‎конец ‎марта.

Серия‏ ‎2 ‎=‏ ‎с‏ ‎221 ‎дня ‎по‏ ‎257 ‎день‏ ‎года, ‎то ‎есть ‎начало‏ ‎августа‏ ‎по ‎конец‏ ‎первой ‎декады‏ ‎сентября.

Серия ‎3 ‎= ‎с ‎275‏ ‎дня‏ ‎по ‎313‏ ‎день ‎года,‏ ‎то ‎есть ‎начало ‎октября ‎по‏ ‎начало‏ ‎ноября.

Понятно,‏ ‎что ‎это‏ ‎не ‎гарантия‏ ‎успеха, ‎но‏ ‎статистика‏ ‎интересная.

Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

После ‎серии‏ ‎длинных ‎постов ‎будет ‎один ‎короткий.

Снова‏ ‎обратимся ‎к‏ ‎модели‏ ‎Momentum. ‎

Так ‎как‏ ‎первый ‎торговый‏ ‎день ‎2024 ‎года ‎был‏ ‎3‏ ‎января, ‎то‏ ‎на ‎текущих‏ ‎выходных ‎удобно ‎посмотреть ‎итоги ‎месячного‏ ‎импульса.

1.     Яндекс:‏ ‎+24,5%;

2.     ВК: ‎+21,7%;

3.     Северсталь:‏ ‎+15,7%;

4.     Россети: ‎+15,6%;

5.     НЛМК:‏ ‎+13,7%.

Альтернативный ‎список ‎претендентов:

1.     SFI: ‎+61,5%;

2.     ТГК-2: ‎+36,3%;

3.     БСП:‏ ‎+33,4%;

4.     Башнефть‏ ‎преф:‏ ‎+25,1%;

5.     ВСМПО-АВСМ: ‎+24,1%.

Понаблюдаем,‏ ‎кто ‎же‏ ‎останется ‎хорошим‏ ‎мальчиком‏ ‎и ‎в‏ ‎феврале.

Всем ‎удачных ‎инвестиций!

Не ‎является ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!