В ‎TradingView‏ ‎появился ‎индикатор ‎сезонности. ‎Выглядит ‎симпатично,‏ ‎но ‎хотелось‏ ‎бы‏ ‎больше ‎вариантов ‎для‏ ‎обработки.

Данные ‎по‏ ‎изменению ‎индекса ‎МосБиржи ‎с‏ ‎2014‏ ‎года.

Интересно ‎было‏ ‎посмотреть, ‎как‏ ‎изменялся ‎индекс ‎примерно ‎с ‎начала‏ ‎ноября‏ ‎и ‎по‏ ‎конец ‎года.

Среднее‏ ‎изменение ‎положительное ‎= ‎«+1,65%». ‎Правда‏ ‎количество‏ ‎положительных‏ ‎и ‎отрицательных‏ ‎исходов ‎—‏ ‎50 ‎на‏ ‎50.

Но‏ ‎если ‎взять‏ ‎последние ‎3 ‎года, ‎то ‎результат‏ ‎будет ‎печальным.‏ ‎Все‏ ‎три ‎раза ‎индекс‏ ‎снижался, ‎а‏ ‎средний ‎результат ‎составил ‎=‏ ‎«-5,86%».

Если‏ ‎принять ‎во‏ ‎внимание, ‎что‏ ‎индекс ‎находится ‎около ‎годовых ‎минимумов,‏ ‎то‏ ‎становится ‎тревожно.

Всем‏ ‎удачных ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Такими ‎темпами‏ ‎мы ‎не ‎сможем ‎выдержать ‎ни‏ ‎сезонности, ‎ни‏ ‎цикличности…

Данные‏ ‎по ‎среднему ‎изменению‏ ‎взяты ‎с‏ ‎2010 ‎года.

Всем ‎удачных ‎инвестиций!

Не‏ ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

Просматривая ‎отраслевые‏ ‎индексы ‎на ‎предмет ‎расхождений, ‎наткнулся‏ ‎на ‎интересный‏ ‎моментум‏ ‎в ‎индексе ‎транспорта.

Пока‏ ‎индекс ‎МосБиржи‏ ‎корректируется, ‎отраслевой ‎предпринимает ‎попытку‏ ‎закрепиться‏ ‎около ‎верхней‏ ‎границы ‎достигнутого‏ ‎локального ‎максимума.

Относительная ‎динамика ‎выходит ‎выше‏ ‎200-дневной‏ ‎экспоненциальной ‎средней‏ ‎и ‎продолжает‏ ‎восхождение.

Думаю, ‎стоит ‎обратить ‎внимание ‎на‏ ‎2‏ ‎акции,‏ ‎которые ‎занимают‏ ‎57% ‎в‏ ‎индексе.

Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Пока ‎гипотеза о‏ ‎сезонном ‎режиме ‎Т+10 ‎подтверждается.

С ‎учётом‏ ‎смещения, ‎новая‏ ‎волна‏ ‎роста ‎может ‎начаться‏ ‎с ‎288‏ ‎дня ‎года, ‎то ‎есть‏ ‎через‏ ‎неделю, ‎14‏ ‎октября.

В ‎рамках‏ ‎подготовки ‎к ‎вероятному ‎движению ‎стоит‏ ‎обратить‏ ‎внимание ‎на‏ ‎недельный, 2-х ‎недельный‏ ‎и ‎месячный моментум. ‎Там ‎появляются ‎неожиданные‏ ‎пассажиры,‏ ‎которых‏ ‎можно ‎рассмотреть‏ ‎в ‎качестве‏ ‎интересных ‎попутчиков.

Проверка‏ ‎билетов,‏ ‎скорее ‎всего,‏ ‎состоится ‎в ‎ближайшие ‎5 ‎торговых‏ ‎сессий. ‎Если‏ ‎окажется‏ ‎слишком ‎большое ‎количество‏ ‎«зайцев», ‎то‏ ‎поезд ‎может ‎вернуться ‎в‏ ‎депо,‏ ‎на ‎разбор.

Всем‏ ‎удачных ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Ранее ‎отмечал‏ ‎про ‎2 ‎возможные ‎сезонные ‎волны роста‏ ‎индекса ‎МосБиржи.‏ ‎Текущая‏ ‎волна ‎началась ‎3‏ ‎сентября, ‎что‏ ‎может ‎говорить ‎о ‎смещении‏ ‎первого‏ ‎сезонного ‎роста‏ ‎на ‎10‏ ‎дней ‎вперёд. ‎Гипотеза ‎подтвердиться, ‎если‏ ‎на‏ ‎ближайшей ‎неделе‏ ‎произойдёт ‎коррекция.‏ ‎После ‎этого ‎можно ‎ждать ‎второй‏ ‎сезонный‏ ‎импульс.

Стоит‏ ‎также ‎отметить‏ ‎несколько ‎позитивных‏ ‎технических ‎моментов:

1) Отскок‏ ‎уже‏ ‎идёт ‎дольше,‏ ‎чем ‎предыдущие.

2) Осуществилось ‎пересечение ‎скользящих ‎средних,‏ ‎например, ‎некоторые‏ ‎участники‏ ‎используют ‎как ‎один‏ ‎из ‎фильтров‏ ‎начала ‎растущего ‎тренда ‎пересечение‏ ‎15‏ ‎и ‎30‏ ‎дневных ‎скользящих‏ ‎средних.

3) Индекс ‎МосБиржи ‎преодолел ‎50-ти ‎дневную‏ ‎скользящую‏ ‎среднюю. ‎Вернулся‏ ‎к ‎ней,‏ ‎и ‎затем ‎пытается ‎развить ‎дальнейшее‏ ‎движение‏ ‎вверх.‏ ‎При ‎этом‏ ‎угол ‎наклона‏ ‎скользящей ‎становится‏ ‎положительным.

Всем‏ ‎удачных ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Важно ‎проанализировать‏ ‎структуру ‎текущего ‎снижения ‎индекса ‎МосБиржи,‏ ‎чтобы ‎попытаться‏ ‎ответить‏ ‎себе ‎на ‎вопрос:‏ ‎продолжаем ‎дальше,‏ ‎отскакиваем ‎или ‎разворачиваемся?

Продолжаем ‎дальше:

Постепенное‏ ‎движение‏ ‎с ‎одинаковой‏ ‎скоростью ‎и‏ ‎планомерным ‎преодолением ‎поддержек.

Сначала ‎уровень ‎3030-3040,‏ ‎потом‏ ‎2900, ‎2800,‏ ‎теперь ‎2650.‏ ‎Все ‎они ‎выступали ‎поддержкой, ‎были‏ ‎пробиты‏ ‎вниз‏ ‎и ‎затем‏ ‎подтверждены ‎возвратом‏ ‎снизу, ‎откуда‏ ‎продолжилось‏ ‎снижение. ‎Ближайший‏ ‎локальный ‎уровень ‎2525.

Каждое ‎последующее ‎коррекционное‏ ‎движение ‎становилось‏ ‎короче‏ ‎по ‎длительности, ‎с‏ ‎20 ‎июня‏ ‎по ‎3 ‎июля ‎—‏ ‎10‏ ‎торговых ‎сессий,‏ ‎с ‎16‏ ‎июля ‎по ‎25 ‎июля ‎—‏ ‎8‏ ‎торговых ‎сессий,‏ ‎с ‎6‏ ‎августа ‎по ‎14 ‎августа ‎—‏ ‎7‏ ‎торговых‏ ‎сессий. ‎При‏ ‎этом ‎сила‏ ‎этих ‎отскоков‏ ‎также‏ ‎снижалась: ‎7,7%‏ ‎— ‎6% ‎— ‎3,8%.

Движение ‎последних‏ ‎четырёх ‎торговых‏ ‎сессий‏ ‎уже ‎давало ‎в‏ ‎пике ‎6%‏ ‎отскока. ‎Это ‎вполне ‎логично,‏ ‎так‏ ‎как ‎произошло‏ ‎после ‎длительной‏ ‎исторической ‎«красной ‎серии».

Отскакиваем:

Соответственно, ‎можно ‎предположить,‏ ‎что‏ ‎после ‎получившегося‏ ‎ускорения ‎падения,‏ ‎новой ‎исторической ‎статистики ‎«красных ‎дней»,‏ ‎увеличения‏ ‎волатильности,‏ ‎мы ‎можем‏ ‎получить ‎продолжительный‏ ‎и ‎сильный‏ ‎отскок,‏ ‎но ‎пока‏ ‎в ‎рамках ‎текущего ‎падающего ‎тренда.‏ ‎Это ‎вполне‏ ‎вписывается‏ ‎в ‎классические ‎«медвежьи‏ ‎ралли».

Также ‎стоит‏ ‎отметить, ‎что ‎на ‎недельном‏ ‎таймфрейме‏ ‎мы ‎падали‏ ‎6 ‎недель‏ ‎подряд, ‎достигли ‎перепроданности ‎по ‎RSI,‏ ‎и‏ ‎на ‎последней‏ ‎7-й ‎неделе‏ ‎закрылись ‎зелёной ‎свечой ‎с ‎большой‏ ‎нижней‏ ‎тенью.‏ ‎Посмотрим ‎сработает‏ ‎ли ‎тут‏ ‎ДеМарк.

Разворачиваемся:

Конечно, ‎было‏ ‎бы‏ ‎очень ‎удобно‏ ‎для ‎восприятия, ‎если ‎бы ‎рынок‏ ‎перед ‎разворотом‏ ‎нарисовал‏ ‎какую-то ‎формацию, ‎как‏ ‎это ‎было‏ ‎в ‎мае. ‎Но ‎желаемое‏ ‎не‏ ‎всегда ‎совпадает‏ ‎с ‎рыночными‏ ‎реалиями, ‎при ‎том ‎что ‎V-образные‏ ‎развороты‏ ‎бывают ‎достаточно‏ ‎редки.

Понятно, ‎что‏ ‎о ‎самом ‎факте ‎разворота ‎можно‏ ‎будет‏ ‎говорить‏ ‎только ‎после‏ ‎получения ‎новых‏ ‎восходящих ‎локальных‏ ‎минимумов‏ ‎и ‎максимумов.‏ ‎Преодоление ‎уровня ‎2700 ‎пунктов ‎вверх‏ ‎будет ‎говорить‏ ‎только‏ ‎о ‎том, ‎что‏ ‎закончился ‎предыдущий‏ ‎падающий ‎тренд. ‎Так ‎можно‏ ‎разгрузить‏ ‎индикаторы ‎и‏ ‎затем ‎продолжить‏ ‎снижение ‎с ‎другим ‎наклоном.

Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Нисходящий ‎тренд‏ ‎на ‎МосБирже ‎идёт ‎с ‎20‏ ‎мая ‎и‏ ‎продолжается‏ ‎уже ‎89 ‎календарных‏ ‎дней ‎(на‏ ‎сегодняшнюю ‎дату). ‎При ‎этом‏ ‎есть‏ ‎намёки ‎на‏ ‎обновление ‎локальных‏ ‎минимумов ‎с ‎продолжением ‎движения ‎вниз.

Что‏ ‎может‏ ‎помочь ‎хотя‏ ‎бы ‎сформировать‏ ‎отскок? ‎Я ‎бы ‎обратил ‎внимание‏ ‎на‏ ‎сезонную‏ ‎цикличность. ‎Данные‏ ‎с ‎2010‏ ‎года. ‎Если‏ ‎посмотреть‏ ‎на ‎среднедневное‏ ‎движение ‎индекса ‎МосБиржи ‎внутри ‎года,‏ ‎то ‎можно‏ ‎заметить‏ ‎2 ‎волны ‎роста‏ ‎во ‎второй‏ ‎половине ‎года.

Первая ‎волна ‎длится‏ ‎с‏ ‎237 ‎дня‏ ‎года ‎по‏ ‎259 ‎день ‎года. ‎То ‎есть‏ ‎в‏ ‎датах ‎текущего‏ ‎года ‎это‏ ‎с ‎24 ‎августа ‎по ‎15‏ ‎сентября.‏ ‎С‏ ‎поправкой ‎на‏ ‎выходные ‎диапазон‏ ‎можно ‎сместить‏ ‎на‏ ‎26 ‎августа‏ ‎по ‎17 ‎сентября.

До ‎второй ‎волны‏ ‎ещё ‎бы‏ ‎дожить)‏ ‎идёт ‎с ‎279‏ ‎по ‎311‏ ‎день ‎года, ‎диапазон ‎дат:‏ ‎с‏ ‎5 ‎октября‏ ‎по ‎6‏ ‎ноября. ‎С ‎поправкой ‎будет ‎7‏ ‎октября‏ ‎и ‎8‏ ‎ноября. ‎Месяц‏ ‎возможностей.

Отмечу, ‎что ‎это ‎лишь ‎статистика,‏ ‎которую‏ ‎стоит‏ ‎учитывать. ‎Основную‏ ‎силу ‎имеет‏ ‎текущая ‎тенденция.

Также‏ ‎замечу,‏ ‎что ‎многие‏ ‎коллеги ‎часто ‎совершают ‎ошибку ‎преждевременного‏ ‎определения ‎точки‏ ‎«дна»‏ ‎или ‎слома ‎тренда.‏ ‎С ‎моей‏ ‎точки ‎зрения, ‎точку ‎«дна»‏ ‎искать‏ ‎абсолютно ‎бессмысленно.‏ ‎Выход ‎из‏ ‎предыдущей ‎тенденции ‎означает ‎только ‎одно‏ ‎—‏ ‎окончание ‎этой‏ ‎тенденции, ‎а‏ ‎ничего ‎более. ‎В ‎дальнейшем ‎конечно‏ ‎может‏ ‎быть‏ ‎отскок, ‎рост,‏ ‎боковик ‎и‏ ‎новое ‎падение.‏ ‎Об‏ ‎этом ‎стоит‏ ‎помнить.

Всем ‎удачных ‎инвестиций!

Не ‎является ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Несколько ‎мыслей‏ ‎про ‎ключевую ‎ставку ‎и ‎последствия.

Вслед‏ ‎за ‎ростом‏ ‎ключевой‏ ‎ставки ‎вырастет ‎ставка‏ ‎маржинальной ‎торговли.‏ ‎Примерно ‎можно ‎также ‎ждать‏ ‎роста‏ ‎на ‎2‏ ‎процентных ‎пункта.‏ ‎То ‎есть ‎если ‎раньше ‎кредитное‏ ‎плечо‏ ‎было ‎22-23%,‏ ‎то ‎теперь‏ ‎все ‎25%. ‎Таким ‎образом, ‎удерживая‏ ‎маржинальные‏ ‎позиции‏ ‎стоимость ‎возрастает‏ ‎на ‎10%.

Логичным‏ ‎представляется ‎сохранение‏ ‎предположения‏ ‎о ‎компаниях,‏ ‎которые ‎выигрывают ‎или ‎проигрывают ‎от‏ ‎высокой ‎ключевой‏ ‎ставки,‏ ‎где ‎основными ‎маркерами‏ ‎выступают ‎наличие‏ ‎отрицательного ‎чистого ‎долга ‎(денежная‏ ‎подушка)‏ ‎или ‎бизнес-модель,‏ ‎которая ‎показывает‏ ‎рост ‎процентных ‎доходов ‎вслед ‎за‏ ‎ставкой,‏ ‎и, ‎с‏ ‎другой ‎стороны,‏ ‎наличие ‎большого ‎долга, ‎что ‎влечёт‏ ‎повышенные‏ ‎процентные‏ ‎платежи.

В ‎получившееся‏ ‎множество ‎можно‏ ‎добавить ‎недельный‏ ‎и‏ ‎месячный ‎моментум‏ ‎(импульс ‎изменений). ‎При ‎чем ‎использовать‏ ‎как ‎положительный,‏ ‎так‏ ‎и ‎отрицательный.

Возьмём ‎топ‏ ‎5 ‎с‏ ‎обеих ‎сторон, ‎предварительно ‎исключив‏ ‎компании‏ ‎с ‎дивидендными‏ ‎гэпами ‎и‏ ‎те, ‎что ‎проводили ‎сплиты. ‎Посмотрим,‏ ‎кто‏ ‎попадёт ‎во‏ ‎все ‎наборы.

В‏ ‎«положительной» ‎номинации ‎безоговорочным ‎лидером ‎является‏ ‎МосБиржа.

В‏ ‎«отрицательной»‏ ‎есть ‎два‏ ‎претендента: ‎Мечел‏ ‎и ‎Русал.

Всем‏ ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Есть ‎две‏ ‎новости: ‎плохая ‎и ‎хорошая. ‎Плохая‏ ‎— ‎паттерн‏ ‎«крест‏ ‎смерти» ‎из ‎прошлого‏ ‎поста ‎таки‏ ‎оформился. ‎Хорошая ‎— ‎после‏ ‎этого‏ ‎обычно ‎происходит‏ ‎возвратное ‎движение‏ ‎к ‎уровню ‎50-ти ‎дневной ‎средней.

Стоит‏ ‎отметить‏ ‎интересный ‎момент‏ ‎последних ‎двух‏ ‎(трёх) ‎коррекций. ‎На ‎графике ‎индекса‏ ‎МосБиржи‏ ‎и‏ ‎гособлигаций ‎видно,‏ ‎что ‎растущий‏ ‎импульс ‎на‏ ‎рынке‏ ‎акций ‎сопровождается‏ ‎также ‎ростом ‎цен ‎на ‎облигации.

Пока‏ ‎нет ‎речи‏ ‎про‏ ‎разворот, ‎предположение ‎можно‏ ‎строить ‎об‏ ‎отскоке. ‎Есть ‎предыдущие ‎две‏ ‎структуры‏ ‎отскока, ‎которые‏ ‎составляли ‎по‏ ‎длительности ‎9 ‎торговых ‎сессий ‎или‏ ‎около‏ ‎2 ‎недель.‏ ‎Вероятно, ‎сейчас‏ ‎мы ‎находимся ‎примерно ‎в ‎середине‏ ‎очередного‏ ‎импульса,‏ ‎то ‎есть,‏ ‎растущее ‎движение‏ ‎может ‎продолжится‏ ‎вплоть‏ ‎до ‎конца‏ ‎следующей ‎недели.

Интересно ‎также, ‎что ‎последний‏ ‎падающий ‎импульс‏ ‎продолжался‏ ‎примерно ‎10 ‎торговых‏ ‎сессий.

Теперь ‎посмотрим‏ ‎на ‎календарь: ‎в ‎конце‏ ‎следующей‏ ‎недели ‎будет‏ ‎заседание ‎ЦБ‏ ‎РФ ‎по ‎ключевой ‎ставке, ‎примерно‏ ‎через‏ ‎2 ‎недели‏ ‎после ‎этого‏ ‎закончится ‎лицензия ‎OFAC ‎на ‎операции‏ ‎с‏ ‎МосБиржей.

Все‏ ‎персонажи ‎вымышлены,‏ ‎все ‎совпадения‏ ‎— ‎совпадения.

Всем‏ ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Текущее ‎движение‏ ‎индекса ‎МосБиржи ‎напоминает ‎формирование ‎падающего‏ ‎тренда. ‎Постепенно‏ ‎мы‏ ‎наблюдаем ‎снижающиеся ‎максимумы‏ ‎и ‎минимумы.‏ ‎Кроме ‎того, ‎высока ‎вероятность‏ ‎пробития‏ ‎вниз ‎предыдущего‏ ‎бокового ‎диапазона,‏ ‎3000-3300 ‎пунктов ‎по ‎индексу, ‎что‏ ‎даёт‏ ‎первую ‎цель‏ ‎минимального ‎движения‏ ‎в ‎2700 ‎пунктов.

Также ‎стоит ‎обратить‏ ‎внимание‏ ‎на‏ ‎первую ‎волну‏ ‎снижения, ‎от‏ ‎3500 ‎до‏ ‎3000‏ ‎пунктов. ‎Пик‏ ‎пришелся ‎на ‎20 ‎мая, ‎а‏ ‎локальный ‎минимум‏ ‎был‏ ‎зафиксирован ‎20 ‎июня,‏ ‎после ‎чего‏ ‎произошёл ‎отскок. ‎То ‎есть,‏ ‎скорость‏ ‎движения ‎составила‏ ‎ровно ‎1‏ ‎месяц.

Если ‎индекс ‎продолжает ‎удерживаться ‎ниже‏ ‎отметки‏ ‎в ‎3000‏ ‎пунктов, ‎то‏ ‎вероятность ‎дальнейшего ‎снижения ‎возрастает. ‎Кроме‏ ‎того,‏ ‎технически‏ ‎нависает ‎реализация‏ ‎паттерна ‎«крест‏ ‎смерти», ‎когда‏ ‎50-дневная‏ ‎скользящая ‎средняя‏ ‎пересекает ‎вниз ‎200-дневную ‎скользящую ‎среднюю.‏ ‎Это ‎обратная‏ ‎ситуация‏ ‎к ‎«золотому ‎кресту».

Теоретически,‏ ‎чтобы ‎отменился‏ ‎сценарий ‎реализации ‎пересечения ‎средних,‏ ‎индексу‏ ‎нужно ‎быстро‏ ‎восстановиться ‎до‏ ‎уровня ‎3200 ‎пунктов.

В ‎прошлый ‎раз,‏ ‎когда‏ ‎мы ‎наблюдали‏ ‎похожий ‎сценарий,‏ ‎через ‎год ‎после ‎«креста ‎смерти»‏ ‎индекс‏ ‎был‏ ‎ниже ‎значения,‏ ‎зафиксированного ‎на‏ ‎момент ‎паттерна.

Всем‏ ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Правительство ‎РФ‏ ‎решило ‎поставить ‎задачу ‎для ‎фондового‏ ‎рынка ‎и‏ ‎его‏ ‎участников. ‎В ‎план‏ ‎входит ‎удвоение‏ ‎капитализации ‎к ‎2030 ‎году,‏ ‎а‏ ‎также ‎данный‏ ‎показатель ‎должен‏ ‎увеличиться ‎до ‎66% ‎от ‎ВВП‏ ‎с‏ ‎нынешних ‎33%.

Давайте‏ ‎посчитаем, ‎является‏ ‎ли ‎данный ‎план ‎вероятным ‎к‏ ‎исполнению‏ ‎через‏ ‎возможный ‎средний‏ ‎рост ‎индекса.‏ ‎Заодно ‎посмотрим‏ ‎—‏ ‎одно ‎и‏ ‎тоже ‎ли ‎подразумевается ‎под ‎«удвоением»‏ ‎и ‎«66%‏ ‎от‏ ‎ВВП» ‎или ‎что-то‏ ‎может ‎быть‏ ‎больше.

Буду ‎немного ‎округлять ‎для‏ ‎простоты‏ ‎восприятия.

Базовое ‎значение‏ ‎ВВП ‎на‏ ‎конец ‎2023 ‎года ‎составляет ‎171‏ ‎трлн‏ ‎рублей. ‎Правительство‏ ‎прогнозирует ‎общий‏ ‎рост ‎ВВП ‎к ‎2030 ‎году‏ ‎около‏ ‎20%.‏ ‎Мое ‎предположение‏ ‎будет ‎несколько‏ ‎скромнее. ‎В‏ ‎2024‏ ‎году ‎рост‏ ‎на ‎3%, ‎в ‎2025 ‎рост‏ ‎на ‎2,5%,‏ ‎все‏ ‎дальнейшие ‎будут ‎по‏ ‎2%. ‎Итого‏ ‎общий ‎рост ‎составит ‎16,5%‏ ‎и‏ ‎мы ‎достигнем‏ ‎уровня ‎в‏ ‎почти ‎200 ‎трлн ‎рублей.

Теперь ‎идем‏ ‎в‏ ‎обратную ‎сторону,‏ ‎66% ‎от‏ ‎значения ‎ВВП ‎в ‎2030 ‎году‏ ‎составит‏ ‎131,5‏ ‎трлн ‎рублей.‏ ‎Соответственно ‎итоговый‏ ‎рост ‎капитализации‏ ‎рынка‏ ‎будет ‎почти‏ ‎131%. ‎Если ‎приводить ‎этот ‎рост‏ ‎к ‎средним‏ ‎темпам,‏ ‎то ‎получается ‎ежегодно‏ ‎индекс ‎должен‏ ‎расти ‎почти ‎на ‎13%.

Вспоминаем,‏ ‎что‏ ‎за ‎последние‏ ‎10 ‎лет‏ ‎средний ‎рост ‎индекса ‎составляет ‎12%.

С‏ ‎текущих‏ ‎позиций ‎индекс‏ ‎на ‎7150‏ ‎пунктов ‎выглядит ‎внушительно.

А ‎еще ‎дивиденды…

Всем‏ ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

«Минутка ‎наблюдений»

Индекс‏ ‎Мосбиржи, ‎выраженный ‎в ‎котировках ‎нефти‏ ‎Brent ‎и‏ ‎в‏ ‎золоте ‎(графики ‎месячные),‏ ‎намекает ‎нам‏ ‎об ‎отсутствии ‎относительной ‎перекупленности.

Можно‏ ‎интерпретировать‏ ‎как: ‎А)‏ ‎мы ‎добрались‏ ‎до ‎некоторого ‎среднего ‎исторического ‎значения‏ ‎и‏ ‎до ‎максимумов‏ ‎еще ‎достаточно‏ ‎далеко; ‎и ‎Б) ‎в ‎случае‏ ‎снижения‏ ‎котировок‏ ‎нефти ‎и‏ ‎золота, ‎относительные‏ ‎максимумы ‎могут‏ ‎быть‏ ‎достигнуты.

А ‎если‏ ‎вырастет ‎все?

Всем ‎удачных ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

Что ‎может‏ ‎порадовать ‎любого ‎«чартиста» ‎кроме ‎одной‏ ‎произвольной ‎линии‏ ‎поддержки?

Две‏ ‎произвольные ‎линии ‎поддержки.

Намечается‏ ‎небольшое ‎совпадение‏ ‎по ‎предыдущей ‎тенденции ‎роста,‏ ‎которая‏ ‎длилась ‎около‏ ‎600 ‎дней.‏ ‎Как ‎видно ‎на ‎недельном ‎графике‏ ‎наш‏ ‎текущий ‎тренд‏ ‎подходит ‎к‏ ‎концу.

Это ‎конечно ‎не ‎значит, ‎что‏ ‎тут‏ ‎же‏ ‎начнется ‎обвальное‏ ‎падение. ‎Это‏ ‎говорит ‎лишь‏ ‎о‏ ‎том, ‎что‏ ‎предыдущее ‎движение ‎закончено.

Дальше ‎может ‎быть‏ ‎как ‎боковик,‏ ‎так‏ ‎и ‎снижение, ‎или‏ ‎формирование ‎нового‏ ‎растущего ‎тренда ‎с ‎более‏ ‎низкой‏ ‎скоростью.

Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

В ‎продолжение‏ ‎индексов ‎широты ‎рынка ‎посмотрим ‎на‏ ‎advance ‎/‏ ‎decline‏ ‎line ‎(линия ‎роста‏ ‎/ ‎падения).‏ ‎Ее ‎найти ‎куда ‎проще,‏ ‎так‏ ‎как ‎этот‏ ‎индикатор ‎весьма‏ ‎популярен.

Основной ‎смысл ‎индикатора ‎сводится ‎к‏ ‎суммированию‏ ‎нарастающим ‎итогом‏ ‎разности ‎количества‏ ‎растущих ‎и ‎падающих ‎инструментов ‎в‏ ‎рассматриваемом‏ ‎индексе.‏ ‎Логичное ‎предположение‏ ‎о ‎подтверждении‏ ‎силы ‎тренда‏ ‎растущим‏ ‎количеством ‎акций,‏ ‎участвующих ‎в ‎росте ‎индекса.

Соответственно, ‎для‏ ‎поиска ‎потенциальных‏ ‎точек‏ ‎разворота ‎/ ‎торможения‏ ‎движения ‎можно‏ ‎рассматривать ‎расхождение ‎между ‎динамикой‏ ‎инструмента‏ ‎и ‎индикатора‏ ‎— ‎например,‏ ‎более ‎высокие ‎максимумы ‎инструмента ‎сопровождаются‏ ‎снижающимися‏ ‎максимумами ‎индикатора.

Также‏ ‎существует ‎мнение,‏ ‎что ‎ADL ‎является ‎лидирующим ‎индикатором‏ ‎по‏ ‎отношению‏ ‎к ‎цене,‏ ‎поэтому ‎выход‏ ‎на ‎новые‏ ‎максимальные‏ ‎значения ‎повышает‏ ‎вероятность ‎роста ‎и ‎самого ‎инструмента.

Пока‏ ‎мы ‎как‏ ‎раз‏ ‎наблюдаем ‎такую ‎ситуацию.

Всем‏ ‎удачных ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Озаботился ‎поиском‏ ‎индикатора ‎широты ‎рынка ‎для ‎индекса‏ ‎Мосбиржи. ‎В‏ ‎данном‏ ‎случае ‎меня ‎интересовал‏ ‎процент ‎акций,‏ ‎входящих ‎в ‎индекс, ‎которые‏ ‎находятся‏ ‎выше ‎своих‏ ‎50-ти ‎дневных‏ ‎экспоненциальных ‎средних. ‎В ‎свободном ‎доступе‏ ‎такого‏ ‎не ‎нашел‏ ‎(если ‎кто‏ ‎знает, ‎то ‎подскажите, ‎пожалуйста), ‎поэтому‏ ‎пошел‏ ‎считать‏ ‎вручную.

Для ‎гипотезы‏ ‎о ‎перекупленности‏ ‎можно ‎рассматривать‏ ‎пограничные‏ ‎значения ‎либо‏ ‎выше ‎80%, ‎либо ‎для ‎совсем‏ ‎строгого ‎наблюдения‏ ‎—‏ ‎выше ‎90%.

Соответственно, ‎для‏ ‎обратной ‎гипотезы‏ ‎о ‎перепроданности ‎выделяем ‎20%‏ ‎и‏ ‎10%.

Конечно, ‎важно‏ ‎еще ‎обращать‏ ‎внимание ‎на ‎исторические ‎рамки, ‎в‏ ‎каком‏ ‎диапазоне ‎были‏ ‎колебания, ‎и‏ ‎вычленять ‎расхождения ‎между ‎индикатором ‎и‏ ‎индексом

В‏ ‎индекс‏ ‎МосБиржи ‎на‏ ‎текущий ‎момент‏ ‎входят ‎48‏ ‎акций.

32 акции‏ ‎находятся ‎выше‏ ‎своих ‎50-ти ‎дневных ‎экспоненциальных ‎средних.

Доля‏ ‎таких ‎компаний‏ ‎составляет‏ ‎67%, ‎что ‎собственно‏ ‎не ‎говорит‏ ‎нам ‎о ‎каких-либо ‎пограничных‏ ‎/‏ ‎экстремальных ‎значениях.

Можно‏ ‎продолжать ‎движение.

Всем‏ ‎удачных ‎инвестиций!

Не ‎является ‎индивидуальной ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

Казалось ‎бы‏ ‎— ‎странный ‎вопрос. ‎Но ‎интуитивно‏ ‎хотелось ‎проверить,‏ ‎насколько‏ ‎зависимость ‎большая.

По ‎сути,‏ ‎это ‎упражнение‏ ‎является ‎простой ‎однофакторной ‎моделью.‏ ‎Основные‏ ‎трудозатраты ‎уходят‏ ‎как ‎обычно‏ ‎на ‎сбор ‎и ‎очистку ‎данных.

Гипотеза‏ ‎будет‏ ‎следующей: ‎изменилась‏ ‎ли ‎корреляция‏ ‎курса ‎рубля ‎относительно ‎котировок ‎нефти‏ ‎Urals‏ ‎после‏ ‎23 ‎февраля‏ ‎2022 ‎года.‏ ‎Для ‎графика‏ ‎взяты‏ ‎котировки ‎нефти‏ ‎Brent.

Соответственно ‎будет ‎две ‎выборки:

1)     Конец ‎ноября‏ ‎2018 ‎года‏ ‎по‏ ‎23 ‎февраля ‎2022‏ ‎года;

2)     24 февраля ‎2022‏ ‎года ‎по ‎1 ‎мая‏ ‎2024‏ ‎года.

Корреляция ‎для‏ ‎первого ‎периода‏ ‎= ‎«-0,19».

Корреляция ‎для ‎второго ‎периода‏ ‎=‏ ‎«0,05».

Однако, ‎хм…

Всем‏ ‎удачных ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Решил ‎посчитать,‏ ‎как ‎ведет ‎себя ‎индекс ‎МосБиржи‏ ‎на ‎следующий‏ ‎день‏ ‎после ‎очередного ‎размещения‏ ‎новых ‎акций.

Многие‏ ‎участники ‎отмечают, ‎что ‎в‏ ‎каждом‏ ‎новом ‎размещении‏ ‎блокируется ‎пул‏ ‎ликвидности, ‎то ‎есть ‎на ‎некоторое‏ ‎время‏ ‎(обычно ‎неделя)‏ ‎с ‎рынка‏ ‎изымается ‎часть ‎денег ‎для ‎блокировки‏ ‎в‏ ‎заявках‏ ‎на ‎покупку.‏ ‎За ‎несколько‏ ‎часов ‎до‏ ‎запуска‏ ‎торгов ‎неудовлетворенный‏ ‎спрос ‎освобождается ‎от ‎блокировки ‎и‏ ‎идет ‎обратно‏ ‎на‏ ‎рынок, ‎в ‎фонды‏ ‎ликвидности, ‎акции,‏ ‎облигации.

Реальный ‎объем ‎ликвидности ‎и‏ ‎спроса‏ ‎мне ‎представляется‏ ‎трудным ‎к‏ ‎оценке, ‎так ‎как ‎многие ‎используют‏ ‎заемные‏ ‎средства ‎при‏ ‎выставлении ‎заявок‏ ‎на ‎покупку ‎на ‎размещении.

Моя ‎гипотеза‏ ‎состоит‏ ‎в‏ ‎том, ‎что‏ ‎не ‎все‏ ‎инвесторы ‎сразу‏ ‎реагируют‏ ‎в ‎плане‏ ‎возврата ‎на ‎рынок, ‎а ‎только‏ ‎на ‎следующий‏ ‎день‏ ‎принимают ‎решение. ‎То‏ ‎есть ‎присутствует‏ ‎некий ‎импульс ‎в ‎Т+1.

Итак,‏ ‎у‏ ‎нас ‎было‏ ‎16 ‎размещений‏ ‎с ‎декабря ‎2022 ‎года.

На ‎следующий‏ ‎день‏ ‎индекс ‎МосБиржи‏ ‎показывал ‎рост‏ ‎в ‎среднем ‎на ‎0,38%, ‎медиана‏ ‎точно‏ ‎такая‏ ‎же.

Процент ‎положительных‏ ‎исходов ‎был‏ ‎68,75%, ‎что‏ ‎можно‏ ‎принять ‎за‏ ‎вероятность ‎для ‎следующих ‎наблюдений.

Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Натолкнулся ‎на‏ ‎интересное ‎мнение ‎по ‎поводу ‎возможного‏ ‎поведения ‎рынка.‏ ‎Что‏ ‎если ‎мы ‎повторим‏ ‎динамику ‎прошлого‏ ‎года?

Выборка ‎конечно ‎скудная, ‎но‏ ‎картинку‏ ‎можно ‎себе‏ ‎сохранить ‎на‏ ‎всякий ‎случай.

Пока ‎мы ‎отстаем ‎от‏ ‎прошлогоднего‏ ‎результата ‎где-то‏ ‎на ‎10%.‏ ‎Если ‎же ‎будет ‎повтор ‎динамики,‏ ‎то‏ ‎вероятен‏ ‎рост ‎до‏ ‎августа, ‎а‏ ‎дальше ‎широкой‏ ‎боковик?

Бодим‏ ‎позмотреть…)

Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Пока ‎основное‏ ‎внимание ‎было ‎приковано ‎к ‎котировкам‏ ‎золота ‎и‏ ‎золотодобывающим‏ ‎компаниям, ‎на ‎мой‏ ‎взгляд, ‎немного‏ ‎в ‎стороне ‎осталась ‎динамика‏ ‎котировок‏ ‎нефти.

С ‎начала‏ ‎года ‎нефть‏ ‎марки ‎Brent ‎выросла ‎почти ‎на‏ ‎19%,‏ ‎индекс ‎Мосбиржи‏ ‎вырос ‎на‏ ‎10%, ‎а ‎отраслевой ‎индекс ‎нефти‏ ‎и‏ ‎газа‏ ‎показывает ‎результат‏ ‎в ‎«+5%».

Если‏ ‎посмотреть ‎структуру‏ ‎отраслевого‏ ‎индекса, ‎то‏ ‎можно ‎увидеть, ‎что ‎бумаги ‎Газпрома‏ ‎и ‎Новатэка‏ ‎занимают‏ ‎29%. ‎Ок, ‎даже‏ ‎с ‎учетом‏ ‎данной ‎слабости ‎составляющих ‎можно‏ ‎выдвинуть‏ ‎гипотезу ‎о‏ ‎некоторой ‎недооцененности‏ ‎сектора.

При ‎этом ‎сама ‎нефть ‎постепенно‏ ‎преодолевает‏ ‎свои ‎годовые‏ ‎максимумы. ‎Широкий‏ ‎индекс ‎также ‎следует ‎данной ‎динамике,‏ ‎а‏ ‎отраслевой‏ ‎индекс ‎только‏ ‎обновил ‎свой‏ ‎годовой ‎максимум‏ ‎и,‏ ‎вероятно, ‎лишь‏ ‎начал ‎свое ‎восхождение.

Если ‎же ‎очень‏ ‎хочется ‎выбрать‏ ‎кого-то‏ ‎конкретного ‎из ‎индекса,‏ ‎то ‎я‏ ‎бы ‎обращал ‎внимание ‎на‏ ‎компании,‏ ‎которые ‎торгуются‏ ‎по ‎более‏ ‎низким ‎мультипликаторам ‎относительно ‎среднего ‎значения‏ ‎по‏ ‎сектору.

Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

На ‎графиках‏ ‎представлены ‎данные ‎за ‎5 ‎лет.‏ ‎Графики ‎котировок‏ ‎золота,‏ ‎серебра ‎и ‎соотношение‏ ‎золота ‎к‏ ‎серебру.

На ‎данный ‎момент ‎все‏ ‎внимание‏ ‎участников ‎рынка‏ ‎направлено ‎на‏ ‎котировки ‎золота, ‎которые ‎обновляют ‎свои‏ ‎исторические‏ ‎максимумы.

При ‎этом‏ ‎котировки ‎серебра‏ ‎свои ‎максимумы ‎еще ‎не ‎обновили,‏ ‎и‏ ‎пока‏ ‎не ‎вошли‏ ‎в ‎зону‏ ‎технической ‎перекупленности.

В‏ ‎силу‏ ‎более ‎высокой‏ ‎волатильности ‎серебра, ‎можно ‎рассмотреть ‎предположение‏ ‎о ‎попытке‏ ‎догоняющего‏ ‎роста ‎к ‎золоту.

Если‏ ‎же ‎рассматривать‏ ‎сценарии, ‎то ‎их ‎можно‏ ‎разделить‏ ‎на ‎следующие‏ ‎варианты:

1)     Серебро ‎растет‏ ‎сильнее ‎роста ‎золота;

2)     Серебро ‎снижается ‎медленнее‏ ‎снижения‏ ‎золота;

3)     Серебро ‎растет‏ ‎— ‎золото‏ ‎снижается ‎(наименее ‎вероятный)

Всем ‎удачных ‎инвестиций!

Не‏ ‎является‏ ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!