Доллар или бомбы
«Тыл»
Vkontakte
Twitter
Одноклассники
GBP/USD: прогнозы накануне решений ФРС и Банка Англии
Сегодняшняя публикация и рост индексов CPI не должна привести к изменению позиции руководителей Банка Англии в отношении монетарной политики ЦБ, считают экономисты. По их мнению, на заседании в четверг 19 сентября Банк Англии сохранит процентную ставку на уровне 5,00%. Они также считают, что Банк Англии воздержится от снижения процентной ставки до конца года, чему также способствует рост на рынке жилья в Великобритании, согласно недавним данным.
Жёсткая риторика сопутствующих заявлений руководителей Банка Англии может способствовать дальнейшему укреплению фунта. Напомним, что публикация решения Банка Англии по процентной ставке запланирована на четверг на 11:00 (GMT).
А сегодня центр внимания участников рынка смещается на 18:00 (GMT) и 18:30, когда будет опубликовано решение ФРС по процентной ставке, а затем начнется пресс-конференция американского ЦБ.
Наиболее вероятным после данного заседания ФРС видится снижение доллара. Хотя, как всегда, присутствует некоторая доля неопределённости. Доллар может и вырасти после заседания ФРС, если его итоги разочаруют продавцов доллара, а в сопутствующих комментариях будут присутствовать «ястребиные» заявления относительно ближайших перспектив кредитно-денежной политики.
Но если даже сегодня ФРС удивит рынки своими решениями, снижения доллара в более отдалённой перспективе не избежать, считают экономисты.
ФРС, так или иначе и рано или поздно приступит к циклу смягчения параметров кредитно-денежной политики, а это – медвежий фактор для USD.
С технической же точки зрения, GBP/USD торгуется в зоне бычьего рынка, среднесрочного – выше ключевого уровня поддержки 1.2760, долгосрочного – выше ключевого уровня поддержки 1.2745, что сохраняет преимущество за длинными позициями.
Пробой же локального уровня сопротивления 1.3227 может стать сигналом для новых длинных позиций.
Выше уровней поддержки 1.3050, 1.3000 предпочтительны длинные позиции. Возможная же коррекция и откат к ним предоставит возможность размещения новых отложенных лимит-ордеров на покупку GBP/USD. В предпочтении пока что – BUY.
*) см. также:
· «Торгуем скользящие средние». Обучающий курс
· подробный Технический анализ и торговые сценарии
USD/CAD: инфляция, заседания ЦБ
Центральным событием начавшейся недели будет, безусловно, заседание ФРС. Оно начнется во вторник 17 сентября, а закончится публикацией в среду (в 18:00 GMT) решения по процентной ставке.
Доллар возобновил сегодня снижение в отсутствие важных публикаций в экономическом календаре и в ожидании решения ФРС по процентной ставке.
Завтрашний же день (особенно первая половина американской торговой сессии) будет отмечен ростом волатильности в котировках канадского доллара: в 12:30 (GMT) будут опубликованы индексы потребительских цен в Канаде.
В минувшие выходные глава Банка Канады Маклем не исключил возможности снижения ставки до конца года еще на 0,50% (ближайшее заседание ЦБ запланировано на 23 октября) в условиях ослабления рынка труда страны и снижения цен на нефть. В дальнейшем, по его словам, решения по процентным ставкам будут тщательно взвешиваться и приниматься по одному на каждом заседании.
Подводя итог, можно предположить дальнейшее ослабление канадского доллара, в том числе и в паре USD/CAD, особенно, если ФРС будет сдержаннее подходить к процессу смягчения политики, нежели от нее ждут участники рынка.
С технической же точки зрения, USD/CAD остается в зоне бычьего рынка, долгосрочного и глобального, выше уровней поддержки 1.3400, 1.3315, 1.2840.
Для возобновления бычьего тренда цене осталось преодолеть зону сопротивления вокруг уровне 1.3600, 1.3610, 1.3628. В случае реализации данного предположения и после пробоя отметки 1.3630 цена направится в сторону верхней границы восходящего канала на недельном графике, проходящей вблизи отметки 1.4000.
В альтернативном сценарии возобновится снижение USD/CAD. Первым сигналом для новых коротких позиций и снижения USD/CAD может стать пробой уровня поддержки 1.3564.
· подробнее см. в Технический анализ и торговые сценарии” -> https://t.me/fxrealtrading
GBP/USD: накануне важнейших событий
На следующей неделе (17 – 18 сентября) состоится заседание ФРС. Сразу же после заседания ФРС, а именно 19 сентября, Банк Англии также проведет свое заседание, посвященное вопросам монетарной политики. Решения, которые будут приняты на заседании ФРС, могут повлиять на итоги заседания Банка Англии, говорят экономисты. В среду же, за день до заседания Банка Англии выйдут данные по инфляции в Великобритании. Показатель индикатора ниже прогноза/предыдущего значения может спровоцировать ослабление фунта, поскольку низкая инфляция заставит Банк Англии придерживаться мягкого курса монетарной политики.
С другой стороны, некоторое улучшение ситуации в британской экономике и стабилизация инфляции выше целевого диапазона может создать условия для паузы в принятии очередного решения Банком Англии по снижению процентной ставки. Такое решение может спровоцировать укрепление фунта, в том числе и в паре GBP/USD, особенно, если со стороны ФРС в среду прозвучат «голубиные» заявления относительно дальнейших перспектив ее монетарной политики.
С технической же точки зрения, GBP/USD торгуется в зоне бычьего рынка, среднесрочного – выше ключевого уровня поддержки 1.2750, долгосрочного – выше ключевого уровня поддержки 1.2740. Предпочтительными в этой ситуации являются длинные позиции. Пробой локального и сегодняшнего максимума 1.3150 может стать сигналом для новых длинных позиций с целями вблизи отметки 1.3300 (через эту отметку проходит верхняя линия восходящих каналов на дневном и недельном графиках).
В альтернативном сценарии пробой локального уровня поддержки 1.3083, а затем важного уровня поддержки 1.3024 может спровоцировать дальнейшее снижение в сторону ключевых уровней поддержки 1.2750, 1.2740, 1.2700.
Пока что предпочтительны длинные позиции.
*) см. также Технический анализ и торговые сценарии -> Telegram
USD/CAD: куда после NFP?
Доллар остается под давлением после вчерашних данных от ADP, согласно которым число новых рабочих мест в частном секторе американской экономики выросло на 99,0 тыс. после +111,0 тыс. в июле и при прогнозе в +145,0 тыс. Если бы не опубликованные (в 12:30 GMT) еженедельные данные с рынка труда США по динамике заявок на пособия по безработице, которые оказались лучше прогноза (227 тыс. новых заявок против 231 тыс. неделей ранее при прогнозе в 230 тыс.), то падение доллара, вероятно, было бы сильнее.
Между тем, основные валютные пары двигаются сегодня в узком диапазоне, в то время как инвесторы ждут публикации (в 12:30 GMT) официальных данных от Бюро статистики труда США по занятости в августе.
Прогнозы экономистов предполагают рост на +164,0 тыс. новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственном секторе, после +114,0 тыс. ранее в июле. Уровень безработицы также может скорректироваться в лучшую строну, до 4,2% с 4,3% ранее, и это все еще выше предыдущих значений в 4,1%, 4,0%, 3,9%, 3,8%.
Хотя, это – позитивные факторы для доллара, их может оказаться недостаточно, чтобы его покупатели смогли переломить ситуацию и изменить тенденцию снижения доллара, учитывая предстоящее 17 – 18 сентября заседание ФРС.
Сегодня (в 12:30 GMT) данные с рынка труда также представит Статистическая служба Канады. Здесь ожидается рост занятости в августе на +25,0 тыс. после снижения на -2,8 тыс. и -1,4 тыс. рабочих мест ранее, а также повышение уровня безработицы до 6,5%.
Таким образом, сегодня наибольший всплеск волатильности будет наблюдаться именно в USD/CAD. Несмотря на сильное снижение в августе, пара остается в зоне долгосрочного бычьего рынка – выше уровней поддержки 1.3395, 1.3310.
Первым сигналом для новых покупок может стать пробой сегодняшнего максимума 1.3504, а затем – уровней сопротивления 1.3510, 1.3516.
В альтернативном сценарии возобновится снижение USD/CAD. Первым сигналом для новых коротких позиций и снижения USD/CAD может стать пробой локального уровня поддержки 1.3484.
Ближайшая цель снижения – нижняя граница нисходящего канала на дневном графике, проходящая между многомесячным минимумом и отметки 1.3440 и уровнем поддержки 1.3395.
*) см. также:
· «Торгуем скользящие средние». Обучающий курс
· подробный Технический анализ и торговые сценарии
USD/JPY: цель роста – отметка 151.00
Сегодня американские торговые площадки закрыты, и торги постепенно приобретают вялый характер в отсутствие американских игроков.
В то же время, индекс доллара торгуется сегодня в узком диапазоне, вернувшись, на момент публикации данной статьи, к отметке 101.70. Участники же рынка постепенно готовятся к публикации на этой неделе августовского отчёта по рынку труда и данных по динамике бизнес-активности в США.
Если данные по бизнес-активности в США все же не станут разочарованием для быков по доллару, а отчет Минтруда США с данными за август, который ожидает публикации в пятницу (в 12:30 GMT), подтвердит стабильность национального рынка труда, то это еще более уменьшит вероятность агрессивного снижения процентных ставок США в этом и следующем году, что, в свою очередь, также может придать покупателям доллара большей уверенности.
Между тем, из Японии продолжают поступать комментарии со стороны представителей монетарных властей страны, которые больше носят нейтрально-предупредительный характер, а в краткосрочно-среднесрочном периоде ситуация пока что складывается в пользу роста USD/JPY.
Ближайшая цель роста на сегодня-завтра для пары – уровень сопротивления 147.46, а дальняя, которая может стать ключевой для выхода USD/JPY в зону бычьего рынка, - отметка 151.00. Через не проходит ключевой уровень сопротивления в виде 200-периодной скользящей средней на дневном графике.
Несмотря на сильную коррекцию, наблюдавшуюся в июле и августе, USD/JPY остается в зоне долгосрочного бычьего рынка, что оставляет преимущество за длинными долгосрочными позициями, а текущее снижение пары, с этой точки зрения, лишь предоставляет дополнительные возможности для входа в покупки по привлекательным ценам.
В альтернативном сценарии вблизи уровней сопротивления 147.46, 148.71, 149.00, 149.30 произойдет отбой, и цена возобновит снижение. Пробой сегодняшнего минимума 145.77 и важного краткосрочного уровня поддержки 145.43 станет в этом случае подтверждающим сигналом для возобновления коротких позиций.
*) см. также:
· «Торгуем скользящие средние». Обучающий курс
· подробный Технический анализ и торговые сценарии
USD/CAD: накануне заседания Банка Канады
Сегодня участники рынка ждут публикации в первой половине американской торговой сессии блока макро данных из США. В 12:30 (GMT) будут представлены новые сведения по динамике американского базового ценового индекса PCE, а в 14:00 (GMT) – уточнённые данные по уровню потребительского доверия от Мичиганского университета.
Если эти данные превысят прогноз (+2,7% в годовом выражении после +2,6% в июне для PCE и 68,0 для индекса потребительского доверия), то укрепление доллара может набрать новые обороты, т.к. они (вместе с опубликованными накануне данными по динамике ВВП США) снизят вероятность агрессивного (сразу на 50 б.п.) снижения процентной ставки ФРС в сентябре.
Но в 12:30 также будут представлены данные по динамике канадского ВВП. Если данные за 2-й квартал 2024 года окажутся сильнее предыдущего значения и/или прогноза, то CAD укрепится. По предварительному прогнозу, ожидается замедление годовых темпов роста ВВП страны во 2-м квартале до +1,6% с +1,7% ранее, а также замедление ВВП в месячном выражении (до +0,1% в июне с +0,2% в мае, +0,3% в апреле). Несмотря на рост показателей, их относительное снижение может негативно отразиться на CAD.
Если сегодняшние данные по динамике ВВП Канады подтвердят замедление канадской экономики, то на фоне замедляющейся в стране инфляции снижение процентной ставки Банком Канады на заседании 4 сентября становится почти неизбежным. Это – фундаментальный медвежий фактор для CAD.
*) см. торговые индикаторы по USD/CAD
Если же из США, наоборот, поступят сильные макро данные, то стоит ждать резкого роста пары USD/CAD.
Первым сигналом для новых покупок может стать пробой локального сопротивления 1.3490, а затем – важных уровней сопротивления 1.3503, 1.3528.
Их пробой может спровоцировать дальнейший рост в сторону зоны ключевых сопротивлений на уровнях 1.3600, 1.3615, 1.3640.
С технической точки зрения, USD/CAD все еще остаётся торговаться в зоне долгосрочного бычьего рынка - выше ключевого уровня поддержки 1.3300, что сохраняет преимущество длинных позиций.
В альтернативном сценарии лишь пробой ключевого уровня поддержки 1.3300 (200-периодная скользящая средняя на недельном графике) выведет USD/CAD в зону долгосрочного медвежьего рынка.
*) см. также:
- «Торгуем скользящие средние». Обучающий курс
- подробный Технический анализ и торговые сценарии
USD/JPY: дно или еще нет?
Несмотря на противоречивость представленных в минувший четверг данных по инфляции в Японии, иена укреплялась в пятницу против доллара, но уже, в основном, за счет резкого ослабления доллара по всему рынку, вызванному заявлениями главы ФРС Пауэлла. Выступая в пятницу на ежегодном экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле, он заявил, что «время для корректировки денежно-кредитной политики настало». Хотя, Пауэлл также сказал, что «сроки и темпы снижения ставки будут зависеть от поступающих данных, перспектив, баланса рисков», а задача ФРС теперь будет сводиться к поддержанию сильного рынка труда, несколько слов Пауэлла о возможности снижения процентной ставки хватило, чтобы доллар рухнул.
Таким образом, опираясь на ожидания сокращения разницы в процентных ставках в США и Японии, некоторые экономисты прогнозируют падение пары USD/JPY к уровням вблизи отметки 140.00 к концу этого года и к уровням вокруг отметки 135.00 – к середине следующего года.
Но, если ожидания рынка относительно агрессивного снижения процентной ставки ФРС действительно окажутся завышенными, как об этом неоднократно предупреждали различные руководители американского ЦБ, а Банк Японии не станет ужесточать условия своей кредитно-денежной политики, опасаясь возврата дефляции и ограничившись валютными интервенциями (при необходимости), то расчеты некоторых экономистов на дальнейшее и сильное падение пары USD/JPY могут не оправдаться.
Если эти выводы окажутся верными, то в диапазоне между отметками 140.00 и 144.00 вероятна стабилизация пары USD/JPY и возрождение ее долгосрочной восходящей динамики.
В этом случае пробой сегодняшнего максимума 144.34 может стать первым сигналом для начала этой коррекции и роста USD/JPY, а пробой уровней сопротивления 146.00, 146.06, 146.30 – подтверждающим.
Пробой ключевых уровней сопротивления 151.30, 152.30 завершит нисходящую коррекцию и возобновит среднесрочный и долгосрочный восходящие тренды.
Но пока же, по крайней мере, ниже локальных уровней сопротивления 144.87, 145.00 предпочтение следует отдавать коротким позициям.
· подробнее см. в Технический анализ и торговые сценарии” -> https://t.me/fxrealtrading
GBP/USD: что скажут Пауэлл и Бейли?
Сегодня инвесторы частично фиксируют прибыль по коротким позициям по доллару накануне открытия ежегодного Экономического симпозиума в Джексон-Хоул, надеясь услышать от главы ФРС Джерома Пауэлла сигналы о сроках и объёмах сокращения стоимости заимствований. Если он выступит (в пятницу) с критикой завышенных ожиданий инвесторов и выскажется против агрессивного смягчения монетарной политики ФРС, то это тоже может поддержать доллар, заставив инвесторов фиксировать многочисленные короткие позиции по доллару в конце недели.
Отметим, что на завтра запланировано не только выступление главы ФРС Пауэлла в рамках Ежегодного экономического симпозиума в Джексон-Холе (в 14:00 GMT). В 19:00 (GMT) начнется выступление главы Банка Англии Эндрю Бейли.
Напомним, что на заседании 1 августа руководители Банка Англии приняли решение сократить стоимость заимствований на 25 б.п. Глава ЦБ Эндрю Бейли намекнул на паузу в дальнейших снижениях и заявил, что далее Банк Англии будет действовать осторожно.
Интересно будет теперь послушать мнение Бейли насчёт перспектив монетарной политики британского ЦБ.
Пробив в первой половине сегодняшней европейской торговой сессии вчерашний и максимум с июля 2023 года на отметке 1.3117, GBP/USD установила новый 13-месячный рекорд на отметке 1.3127.
Бычий импульс по фунту сохраняется, толкая GBP/USD к новым вершинам, также пользуясь слабостью доллара.
В альтернативном сценарии первым сигналом к снижению может стать пробой сегодняшнего минимума 1.3080, а подтверждающим – пробой важного уровня поддержки 1.2950. Но лишь пробой ключевых уровней поддержки 1.2725, 1.2680, 1.2650 вернёт GBP/USD в зону среднесрочного и долгосрочного медвежьих рынков, актуализировав тем самым короткие позиции.
Пока что на пути роста GBP/USD нет препятствий, с технической точки зрения. В основном сценарии ждем рост цены.
· подробнее см. в Технический анализ и торговые сценарии” -> https://t.me/fxrealtrading
EUR/USD: будут ли новые рекорды?
Завтра открывается Ежегодный экономический симпозиум в Джексон-Холе. В пятницу же (в 14:00 GMT) со вступительной речью выступит глава ФРС Джером Пауэлл. От него участники рынка ждут новых сигналов по поводу ближайших перспектив, а также темпов и величине снижений процентной ставки, первое из которых инвесторы ждут уже в сентябре.
Если же Пауэлл выступит с критикой завышенных ожиданий инвесторов и выскажется против агрессивного смягчения монетарной политики ФРС, то это может поддержать доллар, заставив инвесторов фиксировать многочисленные короткие позиции по нему в конце недели.
А сегодня в центре внимания инвесторов будет находиться публикация в 18:00 (GMT) протоколов июльского заседания ФРС.
Как известно, на заседании 30 – 31 июля руководителями Федеральной резервной системы США было принято решение не менять процентные ставки, оставив их в диапазоне 5,25% - 5,50%. В сопутствующих заявлениях и в выступлении Джерома Пауэлла на последовавшей пресс-конференции были отмечены "некоторый" прогресс в достижении целевого уровня инфляции в 2%, а также признаки того, что инфляция остается немного выше целевого уровня.
Относительно же политики ЕЦБ, большинство из опрошенных экономистов, по данным различных СМИ, считает, что процентная ставка ЕЦБ в этом году будет снижена ещё дважды, в сентябре и декабре после снижения ключевой процентной ставки в апреле на 0,25%, до 4,25%. Это и более слабые макро данные из Еврозоны являются медвежьим фактором для евро.
С технической же точки зрения, пара EUR/USD торгуется в зоне бычьего рынка, среднесрочного и долгосрочного, пользуясь слабостью доллара.
Бычий импульс еще остаётся в силе, и возможны новые рывки цены «на север», особенно, если снижение доллара возобновится.
С этой точки зрения и в ожидании новых максимумов года, выше сегодняшнего максимума логично расположить новые Buy Stop ордера на покупку.
В случае дальнейшего роста целями становятся максимумы декабря вблизи отметки 1.1139 и июля – вблизи отметки 1.1275.
В альтернативном же сценарии первым сигналом для возобновления коротких позиций может стать пробой сегодняшнего минимума 1.1109, а затем вчерашнего минимума и локального уровня поддержки 1.1071.
Пробой ключевого уровня поддержки 1.0828 и отметки 1.0800 вернет пару в зону среднесрочного медвежьего рынка и усилит нисходящую динамику в зоне долгосрочного медвежьего рынка, расположенного ниже ключевого уровня 1.0960.
· подробнее см. в Технический анализ и торговые сценарии” -> https://t.me/fxrealtrading
XAU/USD: в ожидании новых рекордов
Доллар остается под давлением в то время, как участники рынка ждут начала цикла смягчения монетарной политики ФРС. По их мнению, первое снижение процентной ставки произойдет уже в сентябре, а затем еще 1-2 снижения до конца года.
На следующей неделе, а именно в среду 21 августа будут опубликованы протоколы с июльского заседания ФРС, и, возможно, они предоставят участникам рынка дополнительную информацию о планах руководителей банка в отношении монетарной политики.
На этом фоне фьючерсы на золото вновь подбираются к рекордным максимумам, достигнутым в конце прошлого месяца выше отметки 2520.00, а котировки золота – к максимумам вблизи отметки 2483.00 долларов за унцию.
Золото по-прежнему пользуется спросом. После его падения в цене в начале месяца, когда многие инвесторы вынуждены были его продавать, чтобы закрыть многочисленные маржин-колы в длинных позициях на фондовом рынке, котировки золота почти полностью вернулись на исходные (до начала августа) позиции.
На фоне ожиданий рынка предстоящего смягчения денежно-кредитной политики ФРС у золота появляется значительное пространство для роста котировок. Цена на золото, как известно, весьма чувствительна к изменениям в монетарной политике крупнейших мировых ЦБ, прежде всего, ФРС.
Высокий уровень геополитической напряжённости в различных регионах мира также способствует сохранению высокого спроса на этот драгоценный метал (золото, несмотря на издержки по его хранению, является популярным защитным активом).
С технической же точки зрения, пара XAU/USD остается в зоне глобального бычьего рынка, что также сохраняет преимущество за длинными долгосрочными позициями.
Если же в публикуемых в среду 21 августа протоколах с июльского заседания ФРС будут содержаться более-менее определённые сигналы в пользу скорого начала смягчения монетарной политики, то по золоту стоит ждать новых рекордов.
Наилучшей стратегией при торговле золотом и парой XAU/USD остается быть ориентация на длинные позиции.
В основном сценарии ожидаем рост в сторону верхней границы восходящего канала на недельном графике, проходящей через отметку 2500.00. Пробой недавнего и рекордного максимума 2483.00 подтвердит наше предположение.
*) см. также Технический анализ и торговые сценарии -> Telegram
NZD/USD: заседание РБНЗ и американские CPI
В первой половине завтрашней азиатской торговой сессии (в 02:00 GMT) решение по процентной ставке опубликует РБ Новой Зеландии.
Как показал опубликованный в прошлый четверг обзор денежно-кредитных условий Резервного банка Новой Зеландии, 2-летние инфляционные ожидания снизились с 2,33% во 2-м квартале 2024 года до 2,03% в 3-м квартале. Средние однолетние инфляционные ожидания также заметно снизились, до 2,40% в 3-м квартале против 2,73% ранее.
Июньские данные по бизнес-активности в Новой Зеландии также оказались разочаровывающими: производственный PMI снизился до 41,1 с 46,6 в мае, а PMI для сферы услуг – до 40,2 с 42,6 ранее.
В то же время, последние данные по инфляции и занятости в Новой Зеландии не оправдывают ожидания о снижении процентной ставки РБНЗ на завтрашнем заседании и до тех пор, пока ФРС не сделает это первой, считают экономисты. По их мнению, если ФРС все же решится это сделать на сентябрьском заседании, то РБНЗ может последовать ее примеру и снизить ставку на заседании 8 октября.
А пока что новозеландский доллар укрепляется, а пара NZD/USD растет, прорвавшись в зону краткосрочного бычьего рынка.
Если итоги завтрашнего заседания РБНЗ усилят бычий импульс, то цена вполне может протестировать ключевой уровень сопротивления 0.6063, отделяющий среднесрочный бычий рынок от медвежьего.
Это восходящее движение и бычий импульс в NZD/USD могут усилиться, если публикуемый завтра (в 12:30 GMT) Бюро трудовой статистики США отчет укажет на замедление инфляции в июле.
Прорыв же уровня сопротивления 0.6075 подтвердит серьёзные намерения быков по паре NZD/USD.
В случае же реализации альтернативного сценария более отдалёнными целями снижения после пробоя отметки 0.5985 могут стать локальные уровни поддержки 0.5900, 0.5870, 0.5785, а также нижняя граница нисходящего канала на недельном графике, которая проходит между отметками 0.5785 и 0.5700. Пробой важных уровней поддержки 0.6026, 0.6010 и «круглой» отметки 0.6000 может стать в этом случае первым сигналом для возобновления коротких позиций.
· подробнее см. в Технический анализ и торговые сценарии” -> https://t.me/fxrealtrading
XAU/USD: коррекция завершилась?
Цена на золото демонстрирует признаки восстановления. Пока что этот рост объясняется коррекцией после недавнего падения, а также усилением напряженности между Израилем и Ираном и эскалацией конфликта в секторе Газа, которые создают нестабильность на рынке и поддерживают спрос на золото как на безопасную гавань.
Рынки также ожидают снижения стоимости заимствований ФРС, и на фоне предстоящего смягчения денежно-кредитной политики у золота появляется значительное пространство для роста котировок.
Следующая неделя может внести «новые краски» в картину ситуации на рынке и ожиданий относительно монетарной политики ФРС. В четверг (в 12:30 GMT) будут опубликованы свежие данные по инфляции в США. Предыдущие значения (в годовом выражении):
• CPI: +3,0%, +3,3%, +3,4%, +3,5%,
• Core CPI: +3,3%, +3,4%, +3,6%, +3,8%.
Представленные данные говорят о продолжающемся замедлении потребительской инфляции, хотя и более медленными темпами, чем ожидают в ФРС. Если данные окажутся слабее предыдущих значений, то доллар, вероятнее всего, отреагирует краткосрочным снижением, в том числе и в паре XAU/USD.
Пока готовился этот обзор, цена пробила уровни сопротивления 2396.00, 2400.00 и 2407.00 и демонстрирует намерение к дальнейшему росту.
Золото, как и любой другой инструмент финансового рынка, подвержено колебаниям котировок. За периодами роста могут быть периоды флэта и даже падения. Но в долгосрочном периоде золото растет, а ее глобальный бычий тренд остается в силе. Поэтому, наилучшей стратегией при торговле золотом и парой XAU/USD будет все же ориентация на длинные позиции.
В основном сценарии ожидаем рост в сторону верхних границ восходящих каналов на дневном и недельном графиках, проходящих через отметки 2520.00, 2500.00.
При этом, некоторые экономисты пророчат золоту рост котировок до 3000.00 долларов за унцию уже к концу этого года.
В целом преобладает восходящая динамика цены и пары XAU/USD. Ждем возобновление роста.
· подробнее см. в Технический анализ и торговые сценарии” -> https://t.me/fxrealtrading
AUD/USD: заседание РБА и падение рынков
Между тем, сегодня утром прошло заседание Резервного банка Австралии, которое на фоне турбулентности рынков осталось, практически, незамеченным. По итогам этого заседания, руководители РБА приняли решение сохранить процентную ставку на уровне 4,35%, т.к. инфляция остаётся слишком высокой. По их мнению, необходимо «сохранять бдительность в отношении повышательных рисков для инфляции" и еще некоторое время, прежде чем инфляция закрепится в целевом диапазоне 2,0% – 3,0%.
Тем не менее, австралийский доллар достаточно сдержанно отреагировал на итоги этого заседания и довольно ястребиные комментарии по поводу перспектив монетарной политики РБА, а пара AUD/USD вновь стала снижаться в начале сегодняшней европейской торговой сессии.
На момент же публикации данной статьи пара AUD/USD торговалась вблизи отметки 0.6480, снижаясь в рамках медвежьего тренда, среднесрочного и долгосрочного, ниже ключевых уровней сопротивления 0.6600 и 0.6840, соответственно.
В то время как на дневном графике технические индикаторы показывают смешанную динамику, на недельном графике они находятся на стороне продавцов, сигнализируя о преимуществе коротких долгосрочных позиций.
Учитывая таже восстановление американского доллара, можно предположить возобновление снижения цены и вход в короткие позиции по текущим ценам с перспективой снижения к локальным минимумам вблизи отметок 0.6400, 0.6290.
*) см. также Технический анализ и торговые сценарии -> Telegram
Индекс доллара: в конце «жаркой» недели. Что дальше?
Индекс доллара США держится вблизи отметки 104,00 в ожидании данных по рынку труда, а доходность 10-летних облигаций продолжает снижаться, пройдя отметку ниже 4% еще в четверг.
В четверг были опубликованы недельные данные по рынку труда, подтвердившие его охлаждение: количество первичных заявок на пособие по безработице выросло на 249,0 тыс., выше прогноза в 236,0 тыс. и предыдущего значения в 237,0 тыс., а число повторных заявок выросло на отчётной неделе с 1,844 млн до 1,877 млн.
Между тем, индекс PMI ISM для обрабатывающей промышленности США, также опубликованный в четверг, замедлился до 46,8 в июле с 48,5 ранее, указывая на продолжающееся сокращение деловой активности.
*) см. также торговые индикаторы по #USDX
Сегодня в центре внимания участников рынка будет находиться публикация (в 12:30 GMT) отчета Минтруда США по занятости в июле. Будут представлены данные о количестве рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP), уровне безработицы и инфляции заработной платы. Прогноз: безработица останется на уровне 4,1%, NFP вырастет на +175 000 рабочих мест (по сравнению с 206 000 в июне), годовая инфляция заработной платы снизится до 3,7% с 3,9%.
ФРС оставила ставку без изменений, демонстрируя осторожный подход к монетарной политике. В то же время, рынок труда и бизнес-активность в США показывают признаки охлаждения, что вызывает обеспокоенность у инвесторов. Предстоящие данные по занятости и инфляции заработной платы будут ключевыми для дальнейших решений ФРС, а значит почти определяющими вплоть до публикации (14 августа) свежих данных по инфляции.
По индексу доллара (CFD #USDX в торговом терминале МТ4) в основном сценарии все же рассчитываем на отбой от зоны поддержки вблизи отметки 104.00 и возобновление роста, если сегодняшние данные отчета Минтруда США окончательно не разочаруют покупателей доллара.
Последовательный пробой уровней сопротивления 104.45, 104.57, 104.60 подтвердит основной сценарий на начало новой волны укрепления доллара.
*) подробнее: Telegram -> t.me/fxrealtrading
Доллар: решение ФРС
На заседании 30 – 31 июля руководителями Федеральной резервной системы США было принято решение не менять процентные ставки, оставив их в диапазоне 5,25% - 5,50%. Это решение было принято в контексте текущих вызовов и достижений в экономике.
В сопутствующих заявлениях ФРС и в выступлении Джерома Пауэлла на последовавшей пресс-конференции были отмечены "некоторый" прогресс в достижении целевого уровня инфляции в 2%, а также признаки того, что инфляция остается немного выше целевого уровня.
· Экономика продолжает демонстрировать уверенный рост, однако темпы создания новых рабочих мест замедлились, и уровень безработицы остается низким.
· ФРС подтвердила свою ограничительную политику, считая нецелесообразным снижение ставок до тех пор, пока не будет достаточной уверенности в стабильном снижении инфляции. Ее руководители также отметили хорошую закрепленность долгосрочных инфляционных ожиданий, но выразили необходимость дальнейшего мониторинга ситуации.
· ФРС оставила открытой возможность будущего снижения ставок, особенно если данные по инфляции и рынку труда продемонстрируют улучшение экономической ситуации.
Вывод
Решение ФРС отразило осторожный подход к регулированию экономики, балансируя между поддержанием стабильности и поддержкой экономического роста. Для инвесторов же и экономистов необходимо продолжать внимательно отслеживать динамику данных и комментариев ФРС для понимания возможных будущих шагов в монетарной политике.
Теперь внимание участников рынка переключается на публикацию в пятницу ежемесячного отчета Минтруда США с данными за июль (прогнозируется, что американская экономика создала в июле 175 тыс. новых рабочих мест, а безработица осталась на уровне 4,1%).
А сегодня инвесторы будут следить за публикацией в начале американской торговой сессии данных о производительности труда и его стоимости во 2-м квартале и важных данных по деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности США (от ISM) за июль (в 14:00 GMT).
С технической же точки зрения, цена сохраняет восходящую динамику, а индекс доллара торгуется в зоне долгосрочного бычьего рынка, выше ключевого уровня поддержки 101.55. Пока что преимущество – за длинными позициями.
*) см. также Технический анализ и торговые сценарии -> Telegram
EUR/USD: краткосрочные и среднесрочные перспективы
ЕЦБ стоит перед дилеммой. Июльские данные по инфляции в Еврозоне демонстрируют, что рост цен остается устойчивым, несмотря на усилия ЕЦБ по сдерживанию инфляции, но, с другой стороны, вялая динамика роста ВВП региона будет сдерживать чиновников ЦБ от каких-либо шагов по ужесточению условий кредитно-денежной политики.
*) см. торговые индикаторы по EUR/USD
Более жесткая монетарная политика ЕЦБ может поддержать курс евро, особенно если экономические данные продолжат указывать на устойчивый рост. Однако, замедление экономики или ухудшение макроэкономических показателей могут ограничить этот рост.
Теперь ближайшее заседание ЕЦБ намечено на 12 сентября, и у чиновников банка есть достаточно времени, чтобы оценить ситуацию в экономике и в динамике инфляции, чтобы принять како-либо важное решение относительно кредитно-денежной политики.
В краткосрочной перспективе курс евро может укрепиться на фоне ожиданий дальнейшего ужесточения монетарной политики ЕЦБ. В долгосрочной же перспективе курс евро будет зависеть от успешности мер ЕЦБ по сдерживанию инфляции и поддержанию экономического роста. Если ЕЦБ удастся стабилизировать инфляцию и обеспечить устойчивый рост, евро может продолжить укрепляться.
Относительно же пары EUR/USD сегодня участники рынка будут ждать публикации (в 18:00 GMT) решения ФРС по процентной ставке. Широко ожидается, что процентная ставка останется на прежнем уровне 5,50%. Больший интерес будет представлять пресс-конференция, в ходе которой глава ФРС Пауэлл пояснит принятое банком решение и, возможно, намекнет на ближайшие перспективы кредитно-денежной политики американского ЦБ. Продавцы доллара по-прежнему надеются на снижение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре и будут ждать от Пауэлла подтверждения своим оценкам на этот счет.
Если сегодняшние решения и сопутствующие заявления руководителей ФРС не разочаруют покупателей доллара, то вблизи отметки 1.0845 стоит ждать отбой и разворот пары EUR/USD и возобновление ее снижения в сторону зоны ключевой поддержки на уровнях 1.0805, 1.0800.
Их пробой вернет пару в зону среднесрочного медвежьего рынка и усилит нисходящую динамику в зоне долгосрочного медвежьего рынка, расположенного ниже ключевого уровня сопротивления 1.0960.
В основном сценарии по-прежнему ждем снижения EUR/USD. Однако, для входа в короткие позиции лучше дождаться пробоя уровней поддержки 1.0836 и 1.0828.
*) подробнее: Telegram -> t.me/fxrealtrading
EUR/USD: в преддверии важных событий
Во вторник утром Евростат представил отчет, согласно которому, экономика Еврозоны во втором квартале 2024 года выросла на +0,3%, что превзошло ожидания в +0,2%, и на +0,6% в годовом исчислении, что соответствует прогнозам и превышает предыдущий показатель в +0,4%.
В ответ на эту публикацию, пара EUR/USD незначительно укрепилась, достигнув внутридневного максимума 1.0835.
Однако, в дальнейшем EUR/USD перешла к снижению и снизилась к зоне ключевой поддержки на уровнях 1.0805, 1.0800.
Внимание участников рынка постепенно переключается на заседание ФРС 30 – 31 июля, и у доллара появляется все больше сторонников и аргументов в пользу возобновления роста.
Если же на пресс-конференции в среду (в 18:30 GMT) Пауэлл подаст четкие сигналы, которые будут свидетельствовать о склонности руководства ФРС продолжать жесткую политику, то укрепления доллара и, соответственно, падения пары EUR/USD не избежать. Оно ускорится, если публикуемый в пятницу (в 12:30 GMT) отчет Минтруда США с данными за июль превзойдет ожидания рынка (здесь прогнозируется, что американская экономика создала в июле 175 тыс. новых рабочих мест, а безработица осталась на уровне 4,1%). Если же данные окажутся слабее прогнозов, то стоит ждать ослабления доллара и роста EUR/USD. В основном сценарии все же ждем возобновление снижения EUR/USD.
Вход в короткие позиции будет оправдан как по текущей цене, так и после пробоя отметки 1.0800.
*) подробнее: Telegram -> t.me/fxrealtrading
USD/JPY: в преддверии заседаний ЦБ Японии и США
Опубликованные в пятницу данные зафиксировали ускорение индекса PCE в отчётном месяце, что говорит о сохранении ценового давления в США (базовый ценовой индекс PCE вырос в июне на +0,2% против +0,1% в мае и на +2,6% в годовом выражении, совпав с предыдущим значением, но оказавшись выше прогноза в +2,5%). Базовый индекс PCE является ключевым инфляционным индикатором, предпочитаемым ФРС, и он указал, что инфляция все еще несколько выше целевого уровня, хотя и умерила свой рост по сравнению с началом года.
Даже, несмотря на замедление, инфляционное давление в экономике все еще сохраняется. Это – тоже довод в пользу того, что ФРС продолжит занимать выжидательную позицию, причем не только в июле, но и в сентябре, что может сильно навредить ожиданиям тех участников рынка, которые закладывают в цены снижение процентной ставки ФРС на ее сентябрьском заседании.
Однако, публикация сегодня американских индексов PCE лишь ненадолго в моменте усилила волатильность в динамике доллара и пары USD/JPY. Возможно, инвесторы все еще продолжают оценивать ее значение.
Несмотря на значительное снижение с достигнутых в этом месяце рекордных максимумов вблизи отметки 162.00, в целом, USD/JPY остается торговаться в зоне бычьего рынка, среднесрочного – выше ключевых уровней поддержки 152.30, 150.85, долгосрочного – выше ключевых уровней поддержки 139.30, 134.50, глобального – выше стратегического уровня поддержки 118.00.
Предпочтительными по-прежнему остаются длинные позиции, а цена пытается вернуться в зону выше уровня поддержки 154.00, совпадающего с 144-периодной скользящей средней на дневном графике.
Пробой сегодняшнего максимума 154.70 и отметки 155.00 станет первым сигналом для возобновления длинных позиций, а пробой важного краткосрочного уровня сопротивления 155.85 – подтверждающим.
Альтернативный сценарий будет связан с пробоем сегодняшнего минимума 153.40 и возобновлением снижения с вероятностью ретеста ключевого уровня поддержки 152.30.
Однако, ключевым днем в динамике пары USD/JPY может стать 31 июля, когда завершатся заседания Банка Японии и ФРС.
В основном же сценарии все же ждем возобновления роста USD/JPY, который может вновь ускорится, если Банк Японии вновь предпочтет выжидательную позицию.
- подробнее см. в Технический анализ и торговые сценарии” -> https://t.me/fxrealtrading
XAU/USD: Внимание! Коррекция в условиях глобального бычьего рынка
В первой половине торгового дня четверга наблюдается некоторая разбалансированность рынка. Основные американские фондовые индексы снижаются, снижается и индекс доллара, хотя, сам доллар укрепляется против основных сырьевых валют, снижаясь против защитных франка и иены.
Как ни странно, сегодня снижаются и котировки золота. Так, пара XAU/USD на момент публикации данной статьи находилась вблизи отметки 2375.00, немного укрепившись после достижения внутридневного минимума и минимума с 11 июля 2366.00.
Учитывая, что пара торгуется вблизи сильных уровней поддержки, падение доллара против защитных франка и иены, снижение доходности американских гособлигаций и выход инвесторов из доходных, но рискованных инструментов американского фондового рынка, видится логичным вход в длинные позиции по паре XAU/USD от текущих отметок и вблизи уровня поддержки 2360.00.
Безусловно, золото, как и любой другой инструмент финансового рынка, подвержено колебаниям котировок. За периодами роста могут быть периоды флэта и даже падения. Но в долгосрочном периоде золото растет, а ее глобальный бычий тренд остается в силе. Поэтому, наилучшей стратегией при торговле золотом и парой XAU/USD будет все же ориентация на длинные позиции. Но входить в них также следует в наилучшие моменты, как например, возможно, этот, когда цена откатилась в зону важных поддержек.
XAU/USD продолжает торговаться в зоне среднесрочного и долгосрочного бычьих рынков, выше ключевых поддержек на уровнях 2206.00, 1917.00. Сохраняется долгосрочный бычий тренд XAU/USD, что априори делает предпочтительными длинные позиции
Рост в зону выше уровня поддержки 2377.00 и локального уровня сопротивления 2392.00 подтвердит наши ожидания о возобновлении роста XAU/USD.
В альтернативном сценарии и после пробоя отметки 2360.00 снижение, теоретически, может продолжиться до локальных уровней поддержки 2329.00, 2318.00, от которых также будем планировать покупки, рассчитывая на отбой и рост.
- подробнее см. в Технический анализ и торговые сценарии
