Недавние ‎комментарии‏ ‎со ‎стороны ‎руководителей ‎ЕЦБ ‎говорят‏ ‎об ‎их‏ ‎склонности‏ ‎продолжить ‎сокращение ‎процентных‏ ‎ставок ‎и,‏ ‎возможно, ‎ускорить ‎темпы ‎в‏ ‎ближайшем‏ ‎будущем. ‎Экономисты‏ ‎считают, ‎что‏ ‎ЕЦБ ‎продолжит ‎снижать ‎ставки, ‎так‏ ‎как‏ ‎перспективы ‎экономики‏ ‎вряд ‎ли‏ ‎сильно ‎улучшатся ‎в ‎ближайшее ‎время.‏ ‎Рынки‏ ‎ожидают‏ ‎смягчение ‎в‏ ‎100 ‎б.п.‏ ‎на ‎следующих‏ ‎четырех‏ ‎заседаниях, ‎в‏ ‎декабре, ‎январе, ‎марте, ‎апреле.

Данные ‎по‏ ‎инфляции ‎в‏ ‎Великобритании‏ ‎также ‎говорят ‎о‏ ‎ее ‎замедлении.‏ ‎Так, ‎годовой ‎индекс ‎потребительских‏ ‎цен‏ ‎в ‎Великобритании‏ ‎замедлился ‎в‏ ‎сентябре ‎до ‎+1,7% ‎против ‎+2,2%‏ ‎в‏ ‎августе ‎и‏ ‎прогноза ‎в‏ ‎+1,9%, ‎а ‎базовый ‎CPI ‎(за‏ ‎исключением‏ ‎волатильности‏ ‎цен ‎на‏ ‎продукты ‎питания‏ ‎и ‎энергию)‏ ‎–‏ ‎до ‎+3,2%‏ ‎г/г ‎по ‎сравнению ‎с ‎+3,6%‏ ‎в ‎августе.

Однако,‏ ‎ценовое‏ ‎давление, ‎прежде ‎всего,‏ ‎в ‎секторе‏ ‎услуг ‎британской ‎экономики ‎все‏ ‎еще‏ ‎слишком ‎велико,‏ ‎считают ‎экономисты.‏ ‎Последние ‎же ‎данные ‎с ‎рынка‏ ‎труда‏ ‎страны ‎также‏ ‎дают ‎основания‏ ‎полагать, ‎что ‎британский ‎ЦБ ‎будет‏ ‎смягчать‏ ‎свою‏ ‎монетарную ‎политику‏ ‎все ‎же‏ ‎более ‎медленными‏ ‎темпами,‏ ‎чем ‎ожидают‏ ‎на ‎рынке.

Опубликованные ‎же ‎утром ‎в‏ ‎четверг ‎данные‏ ‎по‏ ‎бизнес-активности ‎в ‎Еврозоне‏ ‎и ‎Великобритании‏ ‎стали ‎еще ‎одним ‎аргументом‏ ‎в‏ ‎пользу ‎дальнейшего‏ ‎снижения ‎пары‏ ‎EUR/GBP: ‎показатели ‎Еврозоны ‎оказались ‎хуже.

Пара‏ ‎продолжает‏ ‎двигаться ‎в‏ ‎зоне ‎долгосрочного‏ ‎медвежьего ‎рынка ‎– ‎ниже ‎ключевых‏ ‎уровней‏ ‎сопротивления‏ ‎0.8572, ‎0.8591,‏ ‎среднесрочного ‎-‏ ‎ниже ‎ключевых‏ ‎уровней‏ ‎сопротивления ‎0.8492,‏ ‎0.8478, ‎что ‎сохраняет ‎преимущество ‎за‏ ‎короткими ‎среднесрочными‏ ‎и‏ ‎долгосрочными ‎позициями. ‎

В‏ ‎настоящий ‎же‏ ‎момент ‎цена ‎тестирует ‎на‏ ‎пробой‏ ‎стратегический ‎уровень‏ ‎поддержки ‎0.8320.‏ ‎Его ‎пробой ‎выведет ‎EUR/GBP ‎и‏ ‎в‏ ‎зону ‎глобального‏ ‎медвежьего ‎рынка.

Предпочтительными‏ ‎в ‎текущей ‎ситуации ‎остаются ‎короткие‏ ‎позиции.

·        подробнее‏ ‎см.‏ ‎в ‎Технический‏ ‎анализ ‎и‏ ‎торговые ‎сценарии”

Сегодня ‎все‏ ‎внимание ‎участников ‎рынка ‎будет ‎сосредоточено‏ ‎на ‎выступлении‏ ‎главы‏ ‎ФРС ‎США ‎Джерома‏ ‎Пауэлла ‎на‏ ‎ежегодном ‎Экономическом ‎симпозиуме ‎в‏ ‎Джексон-Хоул.‏ ‎Оно ‎начнется‏ ‎в ‎14:00‏ ‎(GMT), ‎и ‎участники ‎рынка ‎надеются‏ ‎получить‏ ‎от ‎Пауэлла‏ ‎чёткие ‎сигналы‏ ‎относительно ‎снижения ‎процентных ‎ставок ‎в‏ ‎ходе‏ ‎сентябрьского‏ ‎заседания ‎и‏ ‎до ‎конца‏ ‎года. ‎О‏ ‎перспективах‏ ‎доллара ‎и‏ ‎динамике ‎рынка ‎в ‎ключе ‎этого‏ ‎события ‎мы‏ ‎уже‏ ‎рассуждали ‎в ‎наших‏ ‎недавних ‎обзорах.‏ ‎

Здесь ‎же ‎проанализируем ‎перспективы‏ ‎динамики‏ ‎популярной ‎кросс-пары‏ ‎EUR/GBP.

Снижение ‎инфляции‏ ‎в ‎Великобритании ‎на ‎фоне ‎ускоряющейся‏ ‎деловой‏ ‎активности ‎создает‏ ‎благоприятные ‎условия‏ ‎и ‎для ‎восстановления ‎экономики, ‎а‏ ‎также‏ ‎для‏ ‎улучшения ‎благосостояния‏ ‎граждан ‎Великобритании,‏ ‎создавая ‎предпосылки‏ ‎и‏ ‎для ‎укрепления‏ ‎фунта, ‎национальной ‎валюты ‎Соединённого ‎Королевства.

С‏ ‎другой ‎стороны,‏ ‎несмотря‏ ‎на ‎рост ‎показателей‏ ‎индексов ‎PMI‏ ‎Еврозоны ‎(за ‎исключением ‎производственного‏ ‎сектора),‏ ‎экономисты ‎весьма‏ ‎сдержанно ‎оценивают‏ ‎состояние ‎экономики ‎региона. ‎Из ‎опубликованных‏ ‎же‏ ‎в ‎четверг‏ ‎протоколов ‎недавнего‏ ‎заседания ‎ЕЦБ ‎следует, ‎что ‎руководители‏ ‎банка‏ ‎не‏ ‎исключают ‎возможности‏ ‎снижения ‎процентных‏ ‎ставок ‎в‏ ‎сентябре.

Уже‏ ‎с ‎этой‏ ‎точки ‎зрения, ‎можно ‎предположить ‎снижение‏ ‎пары ‎EUR/GBP,‏ ‎которая‏ ‎на ‎текущий ‎момент‏ ‎и ‎так‏ ‎снижается, ‎углубляясь ‎после ‎пробоя‏ ‎ключевого‏ ‎уровня ‎поддержки‏ ‎0.8535 ‎в‏ ‎зону ‎медвежьего ‎рынка, ‎среднесрочного ‎и‏ ‎долгосрочного.‏ ‎Пробой ‎отметки‏ ‎0.8400 ‎может‏ ‎открыть ‎дорогу ‎к ‎более ‎глубокому‏ ‎снижению,‏ ‎вплоть‏ ‎до ‎отметок‏ ‎0.8360, ‎0.8320,‏ ‎0.8300.

Технические ‎индикаторы‏ ‎(в‏ ‎нашем ‎случае‏ ‎это ‎RSI, ‎OsMA ‎и ‎Стохастик)‏ ‎на ‎недельном‏ ‎и‏ ‎дневном ‎графиках ‎также‏ ‎находятся ‎на‏ ‎стороне ‎продавцов.

В ‎альтернативном ‎сценарии пробой‏ ‎уровней‏ ‎сопротивления ‎0.8493‏ ‎и ‎0.8501‏ ‎вернёт ‎цену ‎внутрь ‎восходящего ‎канала‏ ‎на‏ ‎дневном ‎графике,‏ ‎усилив ‎вероятность‏ ‎новой ‎волны ‎восходящей ‎коррекции, ‎сначала‏ ‎к‏ ‎уровню‏ ‎сопротивления ‎0.8535,‏ ‎а ‎после‏ ‎его ‎пробоя‏ ‎–‏ ‎в ‎зону‏ ‎ключевых ‎сопротивлений ‎на ‎уровнях ‎0.8600,‏ ‎0.8610.

В ‎основном‏ ‎же‏ ‎сценарии ждем ‎снижения. ‎Предпочтительными‏ ‎в ‎текущей‏ ‎ситуации ‎остаются ‎короткие ‎позиции.

·        подробнее‏ ‎см.‏ ‎в ‎Технический‏ ‎анализ ‎и‏ ‎торговые ‎сценарии” -> ‎https://t.me/fxrealtrading

Завтра ‎открывается‏ ‎Ежегодный ‎экономический ‎симпозиум ‎в ‎Джексон-Холе.‏ ‎В ‎пятницу‏ ‎же‏ ‎(в ‎14:00 ‎GMT)‏ ‎со ‎вступительной‏ ‎речью ‎выступит ‎глава ‎ФРС‏ ‎Джером‏ ‎Пауэлл. ‎От‏ ‎него ‎участники‏ ‎рынка ‎ждут ‎новых ‎сигналов ‎по‏ ‎поводу‏ ‎ближайших ‎перспектив,‏ ‎а ‎также‏ ‎темпов ‎и ‎величине ‎снижений ‎процентной‏ ‎ставки,‏ ‎первое‏ ‎из ‎которых‏ ‎инвесторы ‎ждут‏ ‎уже ‎в‏ ‎сентябре.‏ ‎

Если ‎же‏ ‎Пауэлл ‎выступит ‎с ‎критикой ‎завышенных‏ ‎ожиданий ‎инвесторов‏ ‎и‏ ‎выскажется ‎против ‎агрессивного‏ ‎смягчения ‎монетарной‏ ‎политики ‎ФРС, ‎то ‎это‏ ‎может‏ ‎поддержать ‎доллар,‏ ‎заставив ‎инвесторов‏ ‎фиксировать ‎многочисленные ‎короткие ‎позиции ‎по‏ ‎нему‏ ‎в ‎конце‏ ‎недели.

А ‎сегодня‏ ‎в ‎центре ‎внимания ‎инвесторов ‎будет‏ ‎находиться‏ ‎публикация‏ ‎в ‎18:00‏ ‎(GMT) ‎протоколов‏ ‎июльского ‎заседания‏ ‎ФРС.

Как‏ ‎известно, ‎на‏ ‎заседании ‎30 ‎– ‎31 ‎июля‏ ‎руководителями ‎Федеральной‏ ‎резервной‏ ‎системы ‎США ‎было‏ ‎принято ‎решение‏ ‎не ‎менять ‎процентные ‎ставки,‏ ‎оставив‏ ‎их ‎в‏ ‎диапазоне ‎5,25%‏ ‎- ‎5,50%. ‎В ‎сопутствующих ‎заявлениях‏ ‎и‏ ‎в ‎выступлении‏ ‎Джерома ‎Пауэлла‏ ‎на ‎последовавшей ‎пресс-конференции ‎были ‎отмечены‏ ‎"некоторый"‏ ‎прогресс‏ ‎в ‎достижении‏ ‎целевого ‎уровня‏ ‎инфляции ‎в‏ ‎2%,‏ ‎а ‎также‏ ‎признаки ‎того, ‎что ‎инфляция ‎остается‏ ‎немного ‎выше‏ ‎целевого‏ ‎уровня. ‎

Относительно ‎же‏ ‎политики ‎ЕЦБ,‏ ‎большинство ‎из ‎опрошенных ‎экономистов,‏ ‎по‏ ‎данным ‎различных‏ ‎СМИ, ‎считает,‏ ‎что ‎процентная ‎ставка ‎ЕЦБ ‎в‏ ‎этом‏ ‎году ‎будет‏ ‎снижена ‎ещё‏ ‎дважды, ‎в ‎сентябре ‎и ‎декабре‏ ‎после‏ ‎снижения‏ ‎ключевой ‎процентной‏ ‎ставки ‎в‏ ‎апреле ‎на‏ ‎0,25%,‏ ‎до ‎4,25%.‏ ‎Это ‎и ‎более ‎слабые ‎макро‏ ‎данные ‎из‏ ‎Еврозоны‏ ‎являются ‎медвежьим ‎фактором‏ ‎для ‎евро.

С‏ ‎технической ‎же ‎точки ‎зрения,‏ ‎пара‏ ‎EUR/USD ‎торгуется‏ ‎в ‎зоне‏ ‎бычьего ‎рынка, ‎среднесрочного ‎и ‎долгосрочного,‏ ‎пользуясь‏ ‎слабостью ‎доллара.

Бычий‏ ‎импульс ‎еще‏ ‎остаётся ‎в ‎силе, ‎и ‎возможны‏ ‎новые‏ ‎рывки‏ ‎цены ‎«на‏ ‎север», ‎особенно,‏ ‎если ‎снижение‏ ‎доллара‏ ‎возобновится.

С ‎этой‏ ‎точки ‎зрения ‎и ‎в ‎ожидании‏ ‎новых ‎максимумов‏ ‎года,‏ ‎выше ‎сегодняшнего ‎максимума‏ ‎логично ‎расположить‏ ‎новые ‎Buy ‎Stop ‎ордера‏ ‎на‏ ‎покупку.

В ‎случае‏ ‎дальнейшего ‎роста‏ ‎целями ‎становятся ‎максимумы ‎декабря ‎вблизи‏ ‎отметки‏ ‎1.1139 ‎и‏ ‎июля ‎–‏ ‎вблизи ‎отметки ‎1.1275.

В ‎альтернативном ‎же‏ ‎сценарии первым‏ ‎сигналом‏ ‎для ‎возобновления‏ ‎коротких ‎позиций‏ ‎может ‎стать‏ ‎пробой‏ ‎сегодняшнего ‎минимума‏ ‎1.1109, ‎а ‎затем ‎вчерашнего ‎минимума‏ ‎и ‎локального‏ ‎уровня‏ ‎поддержки ‎1.1071.

Пробой ‎ключевого‏ ‎уровня ‎поддержки‏ ‎1.0828 ‎и ‎отметки ‎1.0800‏ ‎вернет‏ ‎пару ‎в‏ ‎зону ‎среднесрочного‏ ‎медвежьего ‎рынка ‎и ‎усилит ‎нисходящую‏ ‎динамику‏ ‎в ‎зоне‏ ‎долгосрочного ‎медвежьего‏ ‎рынка, ‎расположенного ‎ниже ‎ключевого ‎уровня‏ ‎1.0960.

·        подробнее‏ ‎см.‏ ‎в ‎Технический‏ ‎анализ ‎и‏ ‎торговые ‎сценарии” ->‏ ‎https://t.me/fxrealtrading

ЕЦБ ‎стоит‏ ‎перед ‎дилеммой. ‎Июльские ‎данные ‎по‏ ‎инфляции ‎в‏ ‎Еврозоне‏ ‎демонстрируют, ‎что ‎рост‏ ‎цен ‎остается‏ ‎устойчивым, ‎несмотря ‎на ‎усилия‏ ‎ЕЦБ‏ ‎по ‎сдерживанию‏ ‎инфляции, ‎но,‏ ‎с ‎другой ‎стороны, ‎вялая ‎динамика‏ ‎роста‏ ‎ВВП ‎региона‏ ‎будет ‎сдерживать‏ ‎чиновников ‎ЦБ ‎от ‎каких-либо ‎шагов‏ ‎по‏ ‎ужесточению‏ ‎условий ‎кредитно-денежной‏ ‎политики.

*) см. ‎торговые‏ ‎индикаторы ‎по‏ ‎EUR/USD

Более‏ ‎жесткая ‎монетарная‏ ‎политика ‎ЕЦБ ‎может ‎поддержать ‎курс‏ ‎евро, ‎особенно‏ ‎если‏ ‎экономические ‎данные ‎продолжат‏ ‎указывать ‎на‏ ‎устойчивый ‎рост. ‎Однако, ‎замедление‏ ‎экономики‏ ‎или ‎ухудшение‏ ‎макроэкономических ‎показателей‏ ‎могут ‎ограничить ‎этот ‎рост.

Теперь ‎ближайшее‏ ‎заседание‏ ‎ЕЦБ ‎намечено‏ ‎на ‎12‏ ‎сентября, ‎и ‎у ‎чиновников ‎банка‏ ‎есть‏ ‎достаточно‏ ‎времени, ‎чтобы‏ ‎оценить ‎ситуацию‏ ‎в ‎экономике‏ ‎и‏ ‎в ‎динамике‏ ‎инфляции, ‎чтобы ‎принять ‎како-либо ‎важное‏ ‎решение ‎относительно‏ ‎кредитно-денежной‏ ‎политики.

В ‎краткосрочной ‎перспективе‏ ‎курс ‎евро‏ ‎может ‎укрепиться ‎на ‎фоне‏ ‎ожиданий‏ ‎дальнейшего ‎ужесточения‏ ‎монетарной ‎политики‏ ‎ЕЦБ. ‎В ‎долгосрочной ‎же ‎перспективе‏ ‎курс‏ ‎евро ‎будет‏ ‎зависеть ‎от‏ ‎успешности ‎мер ‎ЕЦБ ‎по ‎сдерживанию‏ ‎инфляции‏ ‎и‏ ‎поддержанию ‎экономического‏ ‎роста. ‎Если‏ ‎ЕЦБ ‎удастся‏ ‎стабилизировать‏ ‎инфляцию ‎и‏ ‎обеспечить ‎устойчивый ‎рост, ‎евро ‎может‏ ‎продолжить ‎укрепляться.

Относительно‏ ‎же‏ ‎пары ‎EUR/USD ‎сегодня‏ ‎участники ‎рынка‏ ‎будут ‎ждать ‎публикации ‎(в‏ ‎18:00‏ ‎GMT) ‎решения‏ ‎ФРС ‎по‏ ‎процентной ‎ставке. ‎Широко ‎ожидается, ‎что‏ ‎процентная‏ ‎ставка ‎останется‏ ‎на ‎прежнем‏ ‎уровне ‎5,50%. ‎Больший ‎интерес ‎будет‏ ‎представлять‏ ‎пресс-конференция,‏ ‎в ‎ходе‏ ‎которой ‎глава‏ ‎ФРС ‎Пауэлл‏ ‎пояснит‏ ‎принятое ‎банком‏ ‎решение ‎и, ‎возможно, ‎намекнет ‎на‏ ‎ближайшие ‎перспективы‏ ‎кредитно-денежной‏ ‎политики ‎американского ‎ЦБ.‏ ‎Продавцы ‎доллара‏ ‎по-прежнему ‎надеются ‎на ‎снижение‏ ‎ставки‏ ‎на ‎25‏ ‎базисных ‎пунктов‏ ‎в ‎сентябре ‎и ‎будут ‎ждать‏ ‎от‏ ‎Пауэлла ‎подтверждения‏ ‎своим ‎оценкам‏ ‎на ‎этот ‎счет.

Если ‎сегодняшние ‎решения‏ ‎и‏ ‎сопутствующие‏ ‎заявления ‎руководителей‏ ‎ФРС ‎не‏ ‎разочаруют ‎покупателей‏ ‎доллара,‏ ‎то ‎вблизи‏ ‎отметки ‎1.0845 ‎стоит ‎ждать ‎отбой‏ ‎и ‎разворот‏ ‎пары‏ ‎EUR/USD ‎и ‎возобновление‏ ‎ее ‎снижения‏ ‎в ‎сторону ‎зоны ‎ключевой‏ ‎поддержки‏ ‎на ‎уровнях‏ ‎1.0805, ‎1.0800.

Их‏ ‎пробой ‎вернет ‎пару ‎в ‎зону‏ ‎среднесрочного‏ ‎медвежьего ‎рынка‏ ‎и ‎усилит‏ ‎нисходящую ‎динамику ‎в ‎зоне ‎долгосрочного‏ ‎медвежьего‏ ‎рынка,‏ ‎расположенного ‎ниже‏ ‎ключевого ‎уровня‏ ‎сопротивления ‎1.0960.‏ ‎

В‏ ‎основном ‎сценарии по-прежнему‏ ‎ждем ‎снижения ‎EUR/USD. ‎Однако, ‎для‏ ‎входа ‎в‏ ‎короткие‏ ‎позиции ‎лучше ‎дождаться‏ ‎пробоя ‎уровней‏ ‎поддержки ‎1.0836 ‎и ‎1.0828.

*) подробнее:‏ ‎Telegram‏ ‎-> ‎t.me/fxrealtrading

Во ‎вторник‏ ‎утром ‎Евростат ‎представил ‎отчет, ‎согласно‏ ‎которому, ‎экономика‏ ‎Еврозоны‏ ‎во ‎втором ‎квартале‏ ‎2024 ‎года‏ ‎выросла ‎на ‎+0,3%, ‎что‏ ‎превзошло‏ ‎ожидания ‎в‏ ‎+0,2%, ‎и‏ ‎на ‎+0,6% ‎в ‎годовом ‎исчислении,‏ ‎что‏ ‎соответствует ‎прогнозам‏ ‎и ‎превышает‏ ‎предыдущий ‎показатель ‎в ‎+0,4%.

В ‎ответ‏ ‎на‏ ‎эту‏ ‎публикацию, ‎пара‏ ‎EUR/USD ‎незначительно‏ ‎укрепилась, ‎достигнув‏ ‎внутридневного‏ ‎максимума ‎1.0835.

Однако,‏ ‎в ‎дальнейшем ‎EUR/USD ‎перешла ‎к‏ ‎снижению ‎и‏ ‎снизилась‏ ‎к ‎зоне ‎ключевой‏ ‎поддержки ‎на‏ ‎уровнях ‎1.0805, ‎1.0800.

Внимание ‎участников‏ ‎рынка‏ ‎постепенно ‎переключается‏ ‎на ‎заседание‏ ‎ФРС ‎30 ‎– ‎31 ‎июля,‏ ‎и‏ ‎у ‎доллара‏ ‎появляется ‎все‏ ‎больше ‎сторонников ‎и ‎аргументов ‎в‏ ‎пользу‏ ‎возобновления‏ ‎роста.

Если ‎же‏ ‎на ‎пресс-конференции‏ ‎в ‎среду‏ ‎(в‏ ‎18:30 ‎GMT)‏ ‎Пауэлл ‎подаст ‎четкие ‎сигналы, ‎которые‏ ‎будут ‎свидетельствовать‏ ‎о‏ ‎склонности ‎руководства ‎ФРС‏ ‎продолжать ‎жесткую‏ ‎политику, ‎то ‎укрепления ‎доллара‏ ‎и,‏ ‎соответственно, ‎падения‏ ‎пары ‎EUR/USD‏ ‎не ‎избежать. ‎Оно ‎ускорится, ‎если‏ ‎публикуемый‏ ‎в ‎пятницу‏ ‎(в ‎12:30‏ ‎GMT) ‎отчет ‎Минтруда ‎США ‎с‏ ‎данными‏ ‎за‏ ‎июль ‎превзойдет‏ ‎ожидания ‎рынка‏ ‎(здесь ‎прогнозируется,‏ ‎что‏ ‎американская ‎экономика‏ ‎создала ‎в ‎июле ‎175 ‎тыс.‏ ‎новых ‎рабочих‏ ‎мест,‏ ‎а ‎безработица ‎осталась‏ ‎на ‎уровне‏ ‎4,1%). ‎Если ‎же ‎данные‏ ‎окажутся‏ ‎слабее ‎прогнозов,‏ ‎то ‎стоит‏ ‎ждать ‎ослабления ‎доллара ‎и ‎роста‏ ‎EUR/USD.‏ ‎В ‎основном‏ ‎сценарии все ‎же‏ ‎ждем ‎возобновление ‎снижения ‎EUR/USD. ‎

Вход‏ ‎в‏ ‎короткие‏ ‎позиции ‎будет‏ ‎оправдан ‎как‏ ‎по ‎текущей‏ ‎цене,‏ ‎так ‎и‏ ‎после ‎пробоя ‎отметки ‎1.0800. ‎

*) подробнее:‏ ‎Telegram ‎->‏ ‎t.me/fxrealtrading



Доллар ‎возобновил‏ ‎рост ‎после ‎снижения, ‎а ‎его‏ ‎индекс ‎DXY‏ ‎прибавил‏ ‎15 ‎пунктов ‎к‏ ‎цене ‎закрытия‏ ‎вторника. ‎Сегодня ‎участники ‎рынка‏ ‎будут‏ ‎изучать ‎статистику‏ ‎из ‎США‏ ‎по ‎заказам ‎на ‎товары ‎длительного‏ ‎пользования‏ ‎(экономисты ‎ожидают‏ ‎ускорения ‎роста‏ ‎заказов ‎на ‎капитальные ‎товары, ‎в‏ ‎частности,‏ ‎на‏ ‎товары ‎без‏ ‎учёта ‎оборонных‏ ‎с ‎+2,2%‏ ‎до‏ ‎+2,5%), ‎а‏ ‎в ‎четверг ‎— ‎предварительных ‎данных‏ ‎по ‎ВВП‏ ‎США,‏ ‎которые ‎дадут ‎представление‏ ‎о ‎запасе‏ ‎прочности ‎американской ‎экономики ‎в‏ ‎условиях‏ ‎сохранения ‎высокой‏ ‎процентной ‎ставки.‏ ‎Ожидается ‎замедление ‎показателя ‎за ‎1-й‏ ‎квартал‏ ‎с ‎+3,4%‏ ‎до ‎+2,5%.‏ ‎Несмотря ‎на ‎замедление, ‎это ‎все‏ ‎же‏ ‎рост,‏ ‎а ‎не‏ ‎стагнация ‎и‏ ‎падение.

Также ‎сильное‏ ‎влияние‏ ‎на ‎динамику‏ ‎доллара ‎может ‎оказать ‎пятничная ‎(также‏ ‎в ‎12:30‏ ‎GMT)‏ ‎публикация ‎базового ‎ценового‏ ‎индекса ‎расходов‏ ‎на ‎личное ‎потребление ‎(индекс‏ ‎PCE‏ ‎является ‎предпочтительным‏ ‎для ‎ФРС‏ ‎при ‎оценке ‎средней ‎инфляции ‎в‏ ‎стране‏ ‎и ‎планирования‏ ‎параметров ‎монетарной‏ ‎политики). ‎Ожидается ‎замедление ‎базового ‎показателя‏ ‎PCE‏ ‎в‏ ‎марте ‎с‏ ‎+2,8% ‎до‏ ‎+2,6%, ‎что‏ ‎может‏ ‎негативным ‎образом‏ ‎повлиять ‎на ‎доллар ‎в ‎конце‏ ‎недели, ‎последней‏ ‎торговой‏ ‎недели ‎месяца.

Опубликованные ‎же‏ ‎вчера ‎предварительные‏ ‎индексы ‎PMI ‎по ‎Еврозоне‏ ‎оказались‏ ‎более ‎позитивными‏ ‎в ‎сравнении‏ ‎с ‎американскими, ‎что ‎придало ‎евро‏ ‎и‏ ‎паре ‎EUR/USD‏ ‎(вкупе ‎с‏ ‎американскими ‎данными) ‎бычий ‎импульс.

Но ‎«быки»‏ ‎по‏ ‎доллару,‏ ‎похоже, ‎не‏ ‎желают ‎сдавать‏ ‎свои ‎позиции,‏ ‎доллар‏ ‎сохраняет ‎свою‏ ‎силу, ‎и ‎пока ‎что ‎уровень‏ ‎сопротивления ‎1.0700‏ ‎устоял.‏ ‎Сегодня ‎мы ‎видим‏ ‎отбой ‎от‏ ‎него ‎и ‎снижение ‎к‏ ‎краткосрочной‏ ‎поддержке ‎на‏ ‎уровне ‎1.0681‏ ‎(200-периодная ‎скользящая ‎средняя ‎на ‎1-часовом‏ ‎графике‏ ‎EUR/USD).

Его ‎пробой‏ ‎и ‎дальнейшее‏ ‎снижение ‎вернут ‎пару ‎в ‎нисходящий‏ ‎тренд.

*) см.‏ ‎торговые‏ ‎индикаторы ‎по‏ ‎EUR/USD

В ‎альтернативном‏ ‎сценарии и ‎в‏ ‎случае‏ ‎возобновления ‎роста‏ ‎EUR/USD ‎вновь ‎направится ‎к ‎зоне‏ ‎сопротивления ‎вблизи‏ ‎отметки‏ ‎1.0800. ‎Первым ‎сигналом‏ ‎для ‎возобновления‏ ‎длинных ‎позиций ‎может ‎стать‏ ‎пробой‏ ‎локальных ‎уровней‏ ‎сопротивления ‎1.0700,‏ ‎1.0725. ‎В ‎случае ‎дальнейшего ‎роста‏ ‎пробой‏ ‎ключевого ‎уровня‏ ‎сопротивления ‎1.0800‏ ‎выведет ‎EUR/USD ‎на ‎территорию ‎среднесрочного‏ ‎бычьего‏ ‎рынка,‏ ‎вновь ‎делая‏ ‎предпочтительными ‎длинные‏ ‎позиции ‎с‏ ‎целями‏ ‎вблизи ‎ключевых‏ ‎уровней ‎сопротивления ‎1.0900, ‎1.0980, ‎1.1000.

До‏ ‎конца ‎же‏ ‎недели‏ ‎критически ‎важных ‎макро‏ ‎данных ‎по‏ ‎Еврозоне ‎не ‎ожидается. ‎Поэтому‏ ‎динамика‏ ‎EUR/USD ‎в‏ ‎эти ‎дни‏ ‎будет, ‎по ‎большей ‎части, ‎определяться‏ ‎динамикой‏ ‎доллара.

Уровни ‎поддержки: 1.0681, 1.0600, 1.0550, 1.0500, 1.0470, 1.0400, 1.0300

Уровни‏ ‎сопротивления: 1.0700, 1.0725, 1.0760, 1.0780, 1.0800, 1.0900, 1.0980, 1.1000, 1.1040, 1.1090, 1.1100, 1.1140, 1.1200, 1.1275, 1.1300, 1.1400, 1.1500

*) проект ‎«Биржевой‏ ‎трейдинг»: чтобы ‎быть ‎в ‎курсе ‎событий‏ ‎на‏ ‎финансовых‏ ‎рынках, ‎а‏ ‎также ‎получать‏ ‎торговые ‎рекомендации‏ ‎и‏ ‎развернутый ‎фундаментальный‏ ‎и ‎теханализ ‎(доступны ‎различные ‎уровни‏ ‎подписки ‎с‏ ‎разной‏ ‎степенью ‎доступа ‎к‏ ‎материалам)

**) для ‎связи‏ ‎https://t.me/fxrealist

Евро ‎остается‏ ‎под ‎давлением ‎после ‎«голубиных» ‎комментариев‏ ‎представителей ‎руководства‏ ‎ЕЦБ‏ ‎относительно ‎перспектив ‎монетарной‏ ‎политики ‎и‏ ‎на ‎фоне ‎не ‎очень‏ ‎убедительной‏ ‎макро ‎статистики‏ ‎из ‎Еврозоны.

Так,‏ ‎в ‎четверг ‎вице-президент ‎ЕЦБ ‎Франсуа‏ ‎Вильруа‏ ‎подтвердил, ‎что,‏ ‎если ‎не‏ ‎будет ‎«серьезных ‎сюрпризов», ‎банк ‎снизит‏ ‎ставки‏ ‎в‏ ‎июне. ‎Даже‏ ‎если ‎стоимость‏ ‎заимствований ‎сократится‏ ‎на‏ ‎25,0 ‎или‏ ‎50,0 ‎процентных ‎пункта, ‎монетарная ‎политика‏ ‎ЕЦБ, ‎по‏ ‎его‏ ‎мнению, ‎останется ‎достаточно‏ ‎жёсткой ‎и‏ ‎будет ‎ограничивать ‎экономический ‎рост.

Отложить‏ ‎начало‏ ‎смягчения ‎политики‏ ‎руководители ‎ЕЦБ‏ ‎могут ‎только ‎в ‎случае ‎экстренных‏ ‎событий,‏ ‎например, ‎существенного‏ ‎обострения ‎геополитической‏ ‎ситуации ‎на ‎Ближнем ‎Востоке, ‎которое‏ ‎может‏ ‎повлечь‏ ‎за ‎собой‏ ‎рост ‎цен‏ ‎на ‎энергоносители‏ ‎и,‏ ‎соответственно, ‎новый‏ ‎виток ‎инфляции ‎в ‎регионе.

Между ‎тем,‏ ‎макро ‎данные‏ ‎из‏ ‎США ‎подтвердили ‎силу‏ ‎экономики ‎и‏ ‎дефицитность ‎рынка ‎труда.

Глава ‎ФРБ‏ ‎Нью-Йорка‏ ‎Джон ‎Уильямс‏ ‎подтвердил ‎в‏ ‎четверг, ‎что ‎нет ‎необходимости ‎в‏ ‎срочном‏ ‎снижении ‎процентных‏ ‎ставок.

Доллар ‎также‏ ‎получает ‎поддержку ‎в ‎условиях ‎роста‏ ‎напряженности‏ ‎на‏ ‎Ближнем ‎Востоке‏ ‎после ‎сообщений‏ ‎об ‎ударе‏ ‎израильских‏ ‎ракет ‎по‏ ‎Ирану. ‎Бегство ‎от ‎риска ‎заставило‏ ‎инвесторов ‎вновь‏ ‎обратиться‏ ‎к ‎защитному ‎доллару,‏ ‎что ‎удерживает‏ ‎пару ‎EUR/USD ‎в ‎зоне‏ ‎достигнутых‏ ‎накануне ‎минимумов‏ ‎с ‎ноября‏ ‎2023 ‎года ‎и ‎отметки ‎1.0600.

Вероятно,‏ ‎в‏ ‎конце ‎недели‏ ‎эта ‎тенденция‏ ‎сохранится: ‎геополитическая ‎неопределенность ‎в ‎мире‏ ‎может‏ ‎заставить‏ ‎инвесторов ‎остаться‏ ‎в ‎защитных‏ ‎активах ‎в‏ ‎преддверии‏ ‎выходных.

*) см. ‎торговые‏ ‎индикаторы ‎по ‎EUR/USD

В ‎целом ‎же,‏ ‎пока ‎сохраняется‏ ‎сильный‏ ‎медвежий ‎импульс, ‎пара‏ ‎EUR/USD ‎будет‏ ‎оставаться ‎под ‎давлением.

С ‎технической‏ ‎же‏ ‎точки ‎зрения,‏ ‎ниже ‎ключевой‏ ‎зоны ‎сопротивления ‎1.0980, ‎1.0900, ‎1.0805‏ ‎EUR/USD‏ ‎остается ‎в‏ ‎зоне ‎долгосрочного‏ ‎и ‎среднесрочного ‎медвежьих ‎рынков.

В ‎текущей‏ ‎ситуации‏ ‎предпочтение‏ ‎следует ‎отдавать‏ ‎коротким ‎позициям‏ ‎по ‎EUR/USD.‏ ‎Пробой‏ ‎локального ‎уровня‏ ‎поддержки ‎1.0600 ‎может ‎стать ‎сигналом‏ ‎для ‎новых‏ ‎коротких‏ ‎позиций.

Уровни ‎поддержки: 1.0600, 1.0550, 1.0500, 1.0470, 1.0400, 1.0300

Уровни ‎сопротивления: 1.0686, 1.0700, 1.0725, 1.0777, 1.0800, 1.0805, 1.0900, 1.0980, 1.1000, 1.1040, 1.1090, 1.1100, 1.1140, 1.1200, 1.1275, 1.1300, 1.1400, 1.1500

*) проект‏ ‎«Биржевой ‎трейдинг»: чтобы‏ ‎быть ‎в ‎курсе ‎событий‏ ‎на‏ ‎финансовых ‎рынках,‏ ‎а ‎также‏ ‎получать ‎торговые ‎рекомендации ‎и ‎развернутый‏ ‎фундаментальный‏ ‎и ‎теханализ‏ ‎(доступны ‎различные‏ ‎уровни ‎подписки ‎с ‎разной ‎степенью‏ ‎доступа‏ ‎к‏ ‎материалам)

**) для ‎связи‏ ‎https://t.me/fxrealist

Ожидания ‎рынка‏ ‎относительно ‎мартовского ‎снижения ‎процентной ‎ставки‏ ‎ФРС ‎резко‏ ‎уменьшились.‏ ‎Теперь ‎они ‎сместились,‏ ‎в ‎основном,‏ ‎на ‎май ‎или ‎на‏ ‎2-е‏ ‎полугодие.

Согласно ‎данным‏ ‎CME ‎Group,‏ ‎вероятность ‎снижения ‎ее ‎показателя ‎на‏ ‎25‏ ‎базисных ‎пунктов‏ ‎в ‎мае‏ ‎составляет ‎всего ‎лишь ‎36,0%.

Основным ‎лейтмотивом‏ ‎звучавших‏ ‎после‏ ‎недавнего ‎заседания‏ ‎ФРС ‎заявлений‏ ‎представителей ‎ее‏ ‎руководства‏ ‎была ‎склонность‏ ‎к ‎удержанию ‎процентной ‎ставки ‎на‏ ‎высоких ‎уровнях‏ ‎более‏ ‎продолжительное ‎время, ‎чем‏ ‎ожидают ‎рынки.

Сегодня‏ ‎участники ‎рынка, ‎с ‎публикацией‏ ‎в‏ ‎19:00 ‎GMT‏ ‎протоколов ‎с‏ ‎февральского ‎заседания ‎ФРС, ‎вероятно, ‎смогут‏ ‎более‏ ‎четко ‎понять‏ ‎ближайшие ‎планы‏ ‎ФРС ‎в ‎отношении ‎уровня ‎процентной‏ ‎ставки,‏ ‎а‏ ‎это ‎–‏ ‎важнейший ‎фактор‏ ‎в ‎динамике‏ ‎доллара,‏ ‎по ‎крайней‏ ‎мере, ‎до ‎очередного ‎заседания ‎ФРС,‏ ‎запланированного ‎на‏ ‎19‏ ‎– ‎20 ‎марта.

Что‏ ‎касается ‎основного‏ ‎конкурента ‎доллара ‎на ‎валютном‏ ‎рынке‏ ‎евро, ‎то‏ ‎он ‎остаётся‏ ‎уязвимым, ‎в ‎том ‎числе ‎против‏ ‎доллара.

*) см.‏ ‎торговые ‎индикаторы‏ ‎по ‎EUR/USD

На‏ ‎момент ‎же ‎публикации ‎данной ‎статьи‏ ‎пара‏ ‎EUR/USD‏ ‎торговалась ‎вблизи‏ ‎отметки ‎1.0800,‏ ‎на ‎устоявшейся‏ ‎в‏ ‎последние ‎пару‏ ‎недель ‎своеобразной ‎линии ‎баланса, ‎выраженной‏ ‎200-периодной ‎скользящей‏ ‎средней‏ ‎на ‎дневном ‎графике‏ ‎цены, ‎оставаясь‏ ‎при ‎этом ‎в ‎зоне‏ ‎долгосрочного‏ ‎медвежьего ‎рынка.

Очевидно,‏ ‎что ‎цене‏ ‎необходим ‎новый ‎драйвер, ‎чтобы ‎увереннее‏ ‎продолжить‏ ‎движение ‎в‏ ‎ту ‎или‏ ‎иную ‎сторону.

Не ‎исключено, ‎что ‎сегодняшняя‏ ‎публикация‏ ‎протоколов,‏ ‎а ‎также‏ ‎завтрашние ‎публикации‏ ‎предварительных ‎европейских‏ ‎и‏ ‎американских ‎индексов‏ ‎PMI ‎и ‎станут ‎таким ‎драйвером.

*) см.‏ ‎Экономический ‎календарь

В‏ ‎основном‏ ‎сценарии ожидаем ‎пробой ‎краткосрочного‏ ‎уровня ‎поддержки‏ ‎1.0795 ‎и ‎возобновление ‎снижения.‏ ‎Пробой‏ ‎важного ‎краткосрочного‏ ‎уровня ‎поддержки‏ ‎1.0770 ‎станет ‎в ‎этом ‎случае‏ ‎подтверждающим‏ ‎сигналом ‎нашего‏ ‎предположения.

Уровни ‎поддержки: 1.0800, 1.0795, 1.0770, 1.0725, 1.0700, 1.0660, 1.0600, 1.0530, 1.0500, 1.0450, 1.0400, 1.0300

Уровни‏ ‎сопротивления: 1.0815, 1.0830, 1.0880, 1.0900, 1.0920, 1.1000, 1.1040, 1.1090, 1.1100, 1.1140, 1.1200, 1.1275, 1.1300, 1.1400, 1.1500, 1.1530, 1.1600, 1.1630

*) более ‎подробно ‎и ‎торговые ‎рекомендации‏ ‎подписчикам‏ ‎см.‏ ‎в ‎EUR/USD:‏ ‎анализ ‎динамики‏ ‎и ‎торговые‏ ‎рекомендации

+ открыть‏ ‎торговый ‎счет

+ зарегистрироваться‏ ‎в ‎системе ‎копирования ‎сигналов

+ инвестировать в ‎ПАММ-системе‏ ‎

 **) проект ‎«Биржевой‏ ‎трейдинг» - чтобы‏ ‎быть ‎в ‎курсе‏ ‎событий ‎на‏ ‎финансовых ‎рынках, ‎а ‎также‏ ‎получать‏ ‎торговые ‎рекомендации‏ ‎и ‎развернутый‏ ‎фундаментальный ‎и ‎теханализ ‎(доступны ‎различные‏ ‎уровни‏ ‎подписки ‎с‏ ‎разной ‎степенью‏ ‎доступа ‎к ‎материалам)

***) для ‎связи ‎-‏ ‎https://t.me/fxrealist

Участники ‎рынка‏ ‎продолжают ‎анализировать ‎итоги ‎завершившегося ‎на‏ ‎прошлой ‎неделе‏ ‎заседания‏ ‎ЕЦБ. ‎Как ‎известно,‏ ‎руководители ‎банка‏ ‎оставили ‎процентные ‎ставки ‎без‏ ‎изменений:‏ ‎ключевую ‎-‏ ‎на ‎уровне‏ ‎4,50%, ‎депозитную ‎– ‎на ‎уровне‏ ‎4,00%,‏ ‎а ‎маржинальную‏ ‎– ‎на‏ ‎уровне ‎4,75%. ‎Они ‎также ‎заявили,‏ ‎что‏ ‎ещё‏ ‎рано ‎обсуждать‏ ‎коррекцию ‎монетарной‏ ‎политики ‎в‏ ‎сторону‏ ‎смягчения, ‎поскольку‏ ‎инфляция ‎еще ‎высока.

*) см. ‎торговые ‎индикаторы‏ ‎Instaforex ‎по‏ ‎EUR/USD

Выступая‏ ‎на ‎пресс-конференции, ‎глава‏ ‎ЕЦБ ‎Кристин‏ ‎Лагард ‎заявила, ‎что ‎необходимо‏ ‎убедиться‏ ‎в ‎устойчивом‏ ‎движении ‎индекса‏ ‎потребительских ‎цен ‎к ‎целевому ‎уровню‏ ‎2,0%.‏ ‎По ‎ее‏ ‎мнению, ‎несмотря‏ ‎на ‎сохранение ‎рисков ‎спада ‎в‏ ‎экономике‏ ‎Еврозоны,‏ ‎в ‎том‏ ‎числе ‎из-за‏ ‎конфликтов ‎в‏ ‎Украине‏ ‎и ‎на‏ ‎Ближнем ‎Востоке, ‎в ‎настоящий ‎момент‏ ‎переход ‎к‏ ‎смягчению‏ ‎параметров ‎монетарной ‎политики‏ ‎обсуждать ‎преждевременно.‏ ‎

Однако, ‎все ‎же ‎есть‏ ‎некоторые‏ ‎моменты, ‎которые‏ ‎могут ‎усилить‏ ‎давление ‎на ‎ЕЦБ ‎при ‎принятии‏ ‎решения‏ ‎по ‎процентным‏ ‎ставкам ‎на‏ ‎следующих ‎заседаниях ‎в ‎сторону ‎их‏ ‎понижения.

Во-первых,‏ ‎это‏ ‎- ‎участившиеся‏ ‎комментарии ‎со‏ ‎стороны ‎представителей‏ ‎ЕЦБ‏ ‎о ‎том,‏ ‎что ‎«нет ‎необходимости ‎ждать ‎данных‏ ‎по ‎заработной‏ ‎плате,‏ ‎которые ‎должны ‎выйти‏ ‎в ‎мае,‏ ‎прежде ‎чем ‎принимать ‎какие-либо‏ ‎решения‏ ‎по ‎ставкам».‏ ‎

Если ‎ожидаемые‏ ‎в ‎четверг ‎январские ‎данные ‎по‏ ‎потребительской‏ ‎инфляции ‎в‏ ‎Еврозоне ‎подтвердятся,‏ ‎а ‎они ‎предполагают ‎замедление ‎годового‏ ‎индекса‏ ‎CPI‏ ‎с ‎2,9%‏ ‎до ‎2,8%‏ ‎(а ‎базового‏ ‎показателя‏ ‎- ‎с‏ ‎3,4% ‎до ‎3,2%), ‎то ‎они‏ ‎усилят ‎ожидания‏ ‎рынка‏ ‎о ‎первом ‎снижении‏ ‎процентной ‎ставки‏ ‎в ‎Еврозоне ‎уже ‎в‏ ‎апреле.

Тем‏ ‎не ‎менее,‏ ‎резкие ‎движения‏ ‎в ‎паре ‎EUR/USD ‎могут ‎начаться‏ ‎уже‏ ‎во ‎вторник‏ ‎и ‎в‏ ‎среду, ‎когда ‎Федеральная ‎резервная ‎система‏ ‎объявит‏ ‎о‏ ‎решении ‎по‏ ‎процентной ‎ставке.‏ ‎Оно ‎будет‏ ‎опубликовано‏ ‎в ‎19:00‏ ‎(GMT). ‎

*) см. ‎Экономический ‎календарь

Участников ‎рынка‏ ‎будут ‎интересовать‏ ‎обновлённые‏ ‎прогнозы ‎и ‎комментарии‏ ‎представителей ‎руководства‏ ‎ФРС, ‎особенно, ‎в ‎отношении‏ ‎ближайших‏ ‎планов ‎и‏ ‎мартовского ‎заседания‏ ‎американского ‎ЦБ.

Во ‎вторник ‎же, ‎в‏ ‎09:00‏ ‎и ‎10:00‏ ‎(GMT) ‎будут‏ ‎опубликованы ‎предварительные ‎оценки ‎немецкого ‎и‏ ‎общеевропейского‏ ‎ВВП.‏ ‎Ожидается ‎продолжение‏ ‎замедления ‎ВВП‏ ‎Германии ‎и‏ ‎Еврозоны‏ ‎в ‎4-м‏ ‎квартале, ‎что ‎должно ‎негативно ‎повлиять‏ ‎на ‎евро.

На‏ ‎момент‏ ‎публикации ‎данной ‎статьи‏ ‎пара ‎торговалась‏ ‎вблизи ‎отметки ‎1.0825, ‎через‏ ‎которую‏ ‎проходит ‎важный‏ ‎среднесрочный ‎уровень‏ ‎поддержки. ‎Пробой ‎ключевого ‎уровня ‎поддержки‏ ‎1.0805‏ ‎выведет ‎EUR/USD‏ ‎в ‎зону‏ ‎среднесрочного ‎медвежьего ‎рынка, ‎усилив ‎нисходящую‏ ‎динамику‏ ‎пары,‏ ‎остающейся ‎торговаться‏ ‎в ‎зоне‏ ‎долгосрочного ‎медвежьего‏ ‎рынка,‏ ‎ниже ‎ключевого‏ ‎уровня ‎сопротивления ‎1.1000.

В ‎альтернативном ‎сценарии от‏ ‎уровней ‎поддержки‏ ‎1.0805,‏ ‎1.0825 ‎произойдет ‎отбой,‏ ‎и ‎возобновится‏ ‎восходящая ‎коррекция ‎EUR/USD, ‎начавшаяся‏ ‎в‏ ‎октябре ‎2023‏ ‎года.

Текущий ‎сформировавшийся‏ ‎диапазон ‎между ‎уровнями ‎1.0850 ‎и‏ ‎1.0805‏ ‎с ‎условной‏ ‎срединной ‎линией,‏ ‎проходящей ‎через ‎отметку ‎1.0825, ‎является‏ ‎почти‏ ‎«судьбоносным»‏ ‎для ‎EUR/USD‏ ‎с ‎точки‏ ‎зрения ‎определения‏ ‎вектора‏ ‎дальнейшего ‎движения.‏ ‎Данный ‎вектор ‎и ‎будет, ‎скорее‏ ‎всего, ‎задан‏ ‎пробоем‏ ‎верхней ‎или ‎нижней‏ ‎границы ‎обозначенного‏ ‎нами ‎диапазона.

Уровни ‎поддержки: 1.0825, 1.0805, 1.0800, 1.0725, 1.0700, 1.0660, 1.0600, 1.0530, 1.0500, 1.0450, 1.0400, 1.0300

Уровни ‎сопротивления: 1.0850, 1.0875, 1.0880, 1.0900, 1.0920, 1.1000, 1.1040, 1.1090, 1.1100, 1.1140, 1.1200, 1.1275, 1.1300, 1.1400, 1.1500, 1.1530, 1.1600, 1.1630

 **) проект‏ ‎«Биржевой‏ ‎трейдинг» - чтобы ‎быть‏ ‎в ‎курсе‏ ‎событий ‎на ‎финансовых ‎рынках, ‎а‏ ‎также‏ ‎получать ‎торговые‏ ‎рекомендации ‎и‏ ‎развернутый ‎фундаментальный ‎и ‎теханализ ‎(доступны‏ ‎различные‏ ‎уровни‏ ‎подписки ‎с‏ ‎разной ‎степенью‏ ‎доступа ‎к‏ ‎материалам)

***) для‏ ‎связи ‎-‏ ‎https://t.me/fxrealist

Инвесторы ‎избегают‏ ‎крупных ‎сделок ‎накануне ‎публикации ‎сегодня‏ ‎и ‎завтра‏ ‎в‏ ‎13:30 ‎(GMT) ‎данных‏ ‎по ‎инфляции‏ ‎в ‎США: ‎сегодня ‎будут‏ ‎опубликованы‏ ‎свежие ‎данные‏ ‎по ‎потребительской‏ ‎инфляции ‎в ‎США, ‎а ‎завтра‏ ‎–‏ ‎данные ‎по‏ ‎производственной ‎инфляции.

*) см.‏ ‎Экономический ‎календарь И ‎в ‎том, ‎и‏ ‎другом‏ ‎случае‏ ‎ожидается ‎рост‏ ‎основных ‎показателей‏ ‎и ‎замедление‏ ‎роста‏ ‎базовых.

Это ‎все‏ ‎еще ‎высокие ‎показатели, ‎которые ‎могут‏ ‎повлиять ‎на‏ ‎озвученные‏ ‎на ‎декабрьском ‎заседании‏ ‎ФРС ‎планы‏ ‎о ‎снижении ‎процентной ‎ставки‏ ‎в‏ ‎2024 ‎году.‏ ‎Как ‎известно,‏ ‎по ‎обновленным ‎прогнозам ‎ФРС, ‎руководители‏ ‎американского‏ ‎ЦБ ‎планируют‏ ‎3 ‎снижения‏ ‎процентной ‎ставки, ‎по ‎0,25% ‎каждый‏ ‎раз‏ ‎в‏ ‎2024 ‎году,‏ ‎4 ‎снижения‏ ‎в ‎2025‏ ‎году‏ ‎и ‎3‏ ‎снижения ‎в ‎2026 ‎году, ‎после‏ ‎чего ‎она‏ ‎будет‏ ‎составлять ‎2,00% ‎–‏ ‎2,25%.

При ‎этом,‏ ‎и ‎многие ‎экономисты, ‎и‏ ‎руководители‏ ‎ФРС ‎считают,‏ ‎что, ‎хоть‏ ‎рынок ‎и ‎правильно ‎ожидает ‎снижения‏ ‎ставок,‏ ‎но ‎делает‏ ‎это ‎слишком‏ ‎оптимистично.

В ‎руководстве ‎ФРС ‎поддерживается ‎мнение,‏ ‎что‏ ‎процентные‏ ‎ставки ‎останутся‏ ‎на ‎высоком‏ ‎уровне, ‎по‏ ‎крайней‏ ‎мере, ‎до‏ ‎2-го ‎полугодия. ‎У ‎них ‎нет‏ ‎уверенности ‎в‏ ‎том,‏ ‎что ‎инфляция ‎своевременно‏ ‎вернется ‎к‏ ‎целевому ‎показателю ‎в ‎2%.‏ ‎И‏ ‎если ‎ожидаемые‏ ‎сегодня ‎и‏ ‎завтра ‎инфляционные ‎индикаторы ‎разочаруют ‎руководство‏ ‎ФРС,‏ ‎преподнеся ‎сюрприз‏ ‎с ‎более‏ ‎высокими ‎показателями, ‎то ‎начало ‎цикла‏ ‎смягчения‏ ‎кредитно-денежной‏ ‎политики ‎ФРС‏ ‎может ‎сместиться‏ ‎на ‎еще‏ ‎более‏ ‎поздний ‎срок.‏ ‎Это ‎– ‎позитивный ‎фактор ‎для‏ ‎доллара.

При ‎этом,‏ ‎в‏ ‎ЕЦБ ‎считают, ‎что‏ ‎процесс ‎возвращения‏ ‎инфляции ‎к ‎целевым ‎2%‏ ‎временно‏ ‎приостановился.

*) см. ‎торговые‏ ‎индикаторы ‎по‏ ‎EUR/USD

EUR/USD ‎может ‎вырасти, ‎считают ‎экономисты,‏ ‎на‏ ‎фоне ‎ослабления‏ ‎доллара, ‎если‏ ‎инфляционные ‎показатели ‎США ‎окажутся ‎слабее‏ ‎прогнозных‏ ‎значений.

Пара‏ ‎вновь ‎может‏ ‎попытаться ‎пробиться‏ ‎в ‎зону‏ ‎долгосрочного‏ ‎бычьего ‎рынка,‏ ‎расположенного ‎выше ‎уровней ‎сопротивления ‎1.1010,‏ ‎1.1040. ‎Альтернативный‏ ‎сценарий‏ ‎будет ‎связан ‎с‏ ‎возобновлением ‎роста‏ ‎доллара ‎и ‎падением ‎EUR/USD.‏ ‎Первый‏ ‎сигнал ‎–‏ ‎пробой ‎уровня‏ ‎поддержки ‎1.0961.

Уровни ‎поддержки: ‎1.0961, ‎1.0910,‏ ‎1.0900,‏ ‎1.0885, ‎1.0820,‏ ‎1.0800, ‎1.0725,‏ ‎1.0700, ‎1.0660, ‎1.0600, ‎1.0530, ‎1.0500,‏ ‎1.0450,‏ ‎1.0400,‏ ‎1.0300

Уровни ‎сопротивления:‏ ‎1.1000, ‎1.1010,‏ ‎1.1040, ‎1.1090,‏ ‎1.1100,‏ ‎1.1140, ‎1.1200,‏ ‎1.1275, ‎1.1300, ‎1.1400, ‎1.1500, ‎1.1530

• подробнее‏ ‎см. ‎в‏ ‎Технический‏ ‎анализ ‎и ‎торговые‏ ‎сценарии”

Фунт ‎попал‏ ‎под ‎давление ‎после ‎публикации ‎в‏ ‎середине ‎месяца‏ ‎данных‏ ‎по ‎инфляции ‎в‏ ‎Великобритании. ‎В‏ ‎Офисе ‎национальной ‎статистики ‎Великобритании‏ ‎сообщили,‏ ‎что ‎индекс‏ ‎потребительских ‎цен‏ ‎в ‎ноябре ‎сократился ‎на ‎-0,2%‏ ‎(против‏ ‎0% ‎в‏ ‎октябре ‎и‏ ‎прогноза ‎о ‎росте ‎на ‎+0,1%)‏ ‎и‏ ‎замедлился‏ ‎в ‎годовом‏ ‎показателе ‎до‏ ‎+3,9% ‎(против‏ ‎+4,6%‏ ‎месяцем ‎ранее‏ ‎и ‎прогноза ‎в ‎+4,4%). ‎Базовый‏ ‎CPI ‎также‏ ‎скорректировался,‏ ‎до ‎0% ‎в‏ ‎месячном ‎выражении‏ ‎и ‎+5,1% ‎в ‎годовом‏ ‎против‏ ‎+0,1% ‎и‏ ‎5,7%, ‎соответственно,‏ ‎в ‎октябре. ‎Производственная ‎инфляция ‎также‏ ‎продолжила‏ ‎замедляться ‎в‏ ‎ноябре. ‎

Эти‏ ‎данные ‎ослабили ‎ожидания ‎относительно ‎дальнейшего‏ ‎повышения‏ ‎процентной‏ ‎ставки ‎Банком‏ ‎Англии. ‎Более‏ ‎того, ‎эти‏ ‎данные‏ ‎породили ‎разговоры‏ ‎среди ‎участников ‎рынка ‎о ‎том,‏ ‎что ‎Банк‏ ‎Англии‏ ‎предпочтет ‎снизить ‎ставку‏ ‎на ‎0,25%‏ ‎уже ‎в ‎мае.

В ‎отношении‏ ‎же‏ ‎ЕЦБ ‎рынки‏ ‎и ‎покупатели‏ ‎евро ‎пока ‎что ‎придерживаются ‎более‏ ‎оптимистичных‏ ‎взглядов, ‎в‏ ‎то ‎время‏ ‎как ‎со ‎стороны ‎представителей ‎ЕЦБ‏ ‎продолжают‏ ‎поступать‏ ‎ястребиные ‎комментарии‏ ‎относительно ‎перспектив‏ ‎монетарной ‎политики.

Если‏ ‎в‏ ‎ЕЦБ ‎не‏ ‎ожидают ‎технической ‎рецессии ‎в ‎Еврозоне,‏ ‎то ‎Банк‏ ‎Англии,‏ ‎вероятно, ‎вскоре ‎будет‏ ‎вынужден ‎пойти‏ ‎на ‎снижение ‎процентной ‎ставки,‏ ‎именно‏ ‎по ‎причине‏ ‎высоких ‎рисков‏ ‎рецессии ‎в ‎Великобритании, ‎чтобы ‎восстановить‏ ‎экономический‏ ‎рост, ‎несмотря‏ ‎на ‎все‏ ‎еще ‎высокую ‎инфляцию ‎в ‎стране.

*) см.‏ ‎также‏ ‎торговые‏ ‎индикаторы ‎Instaforex‏ ‎по ‎EUR/GBP

В‏ ‎этом ‎случае‏ ‎разность‏ ‎в ‎подходах‏ ‎к ‎планированию ‎параметров ‎кредитно-денежных ‎политик‏ ‎в ‎ЕЦБ‏ ‎и‏ ‎Банке ‎Англии ‎будет‏ ‎играть ‎в‏ ‎пользу ‎евро ‎в ‎паре‏ ‎с‏ ‎фунтом.

С ‎технической‏ ‎же ‎точки‏ ‎зрения, ‎начиная ‎с ‎2003 ‎года‏ ‎пара‏ ‎EUR/GBP ‎демонстрирует‏ ‎восходящую ‎динамику,‏ ‎торгуясь ‎на ‎текущий ‎момент ‎вблизи‏ ‎локального‏ ‎уровня‏ ‎сопротивления ‎0.8700,‏ ‎выше ‎ключевых‏ ‎уровней ‎поддержки‏ ‎-‏ ‎среднесрочного ‎0.8653,‏ ‎долгосрочного ‎0.8645, ‎глобального ‎0.8235. ‎Прорыв‏ ‎этого ‎сопротивления‏ ‎может‏ ‎стать ‎триггером ‎дальнейшего‏ ‎движения ‎«на‏ ‎север» ‎

*) более ‎подробно ‎и‏ ‎торговые‏ ‎рекомендации ‎подписчикам‏ ‎см. ‎в‏ ‎EUR/GBP: ‎анализ ‎динамики ‎и ‎торговые‏ ‎рекомендации

 **) проект‏ ‎«Биржевой ‎трейдинг» - чтобы‏ ‎быть ‎в‏ ‎курсе ‎событий ‎на ‎финансовых ‎рынках,‏ ‎а‏ ‎также‏ ‎получать ‎торговые‏ ‎рекомендации ‎и‏ ‎развернутый ‎фундаментальный‏ ‎и‏ ‎теханализ ‎(доступны‏ ‎различные ‎уровни ‎подписки ‎с ‎разной‏ ‎степенью ‎доступа‏ ‎к‏ ‎материалам)

***) для ‎связи ‎-‏ ‎https://t.me/fxrealist

Выступая ‎на‏ ‎пресс-конференции ‎после ‎заседания, ‎глава ‎Федеральной‏ ‎резервной ‎системы‏ ‎Джером‏ ‎Пауэлл ‎подчеркнул, ‎что‏ ‎"маловероятно, ‎что‏ ‎мы ‎(в ‎ФРС) ‎будем‏ ‎повышать‏ ‎ставки ‎дальше",‏ ‎а ‎руководители‏ ‎ЦБ ‎«думают ‎и ‎говорят ‎о‏ ‎том,‏ ‎когда ‎будет‏ ‎уместно ‎снизить‏ ‎ставки".

Со ‎стороны ‎же ‎руководства ‎ЕЦБ‏ ‎пока‏ ‎что‏ ‎поступают ‎противоположные‏ ‎сигналы ‎несмотря‏ ‎на ‎то,‏ ‎что‏ ‎в ‎Еврозоне‏ ‎инфляция ‎также ‎продолжает ‎снижаться.

Но ‎как‏ ‎заявил ‎недавно‏ ‎представитель‏ ‎ЕЦБ ‎Питер ‎Казимир,‏ ‎наблюдающееся ‎замедление‏ ‎инфляции ‎недостаточно ‎для ‎того,‏ ‎чтобы‏ ‎объявить ‎о‏ ‎победе ‎над‏ ‎ней. ‎Прежде ‎чем ‎снижать ‎процентные‏ ‎ставки,‏ ‎необходимо, ‎чтобы‏ ‎инфляция ‎устойчиво‏ ‎оставалась ‎ниже ‎3% ‎к ‎середине‏ ‎следующего‏ ‎года,‏ ‎по ‎мнению‏ ‎члена ‎Совета‏ ‎управляющих ‎Янниса‏ ‎Стурнараса.

Целевой‏ ‎уровень ‎ЕЦБ‏ ‎по ‎инфляции ‎составляет ‎2,0%, ‎и‏ ‎опубликованные ‎показатели‏ ‎все‏ ‎еще ‎превышают ‎целевое‏ ‎значение. ‎Это‏ ‎значит, ‎что ‎руководители ‎ЕЦБ,‏ ‎вероятно,‏ ‎сохранят ‎процентные‏ ‎ставки ‎на‏ ‎высоком ‎уровне ‎в ‎течение ‎следующих‏ ‎нескольких‏ ‎месяцев.

По ‎мнению‏ ‎вице-президента ‎ЕЦБ‏ ‎Луиса ‎де ‎Гиндоса, ‎пока ‎слишком‏ ‎рано‏ ‎начинать‏ ‎смягчать ‎денежно-кредитную‏ ‎политику. ‎С‏ ‎его ‎слов,‏ ‎в‏ ‎ЕЦБ ‎также‏ ‎не ‎ожидают ‎технической ‎рецессии ‎в‏ ‎Еврозоне.

Рынки ‎продолжают‏ ‎«отыгрывать»‏ ‎ожидания ‎относительно ‎планов‏ ‎ФРС, ‎активно‏ ‎вкладываясь ‎в ‎ценные ‎бумаги‏ ‎американского‏ ‎фондового ‎рынка‏ ‎и ‎рынка‏ ‎гособлигаций, ‎толкая ‎цены ‎верх, ‎что,‏ ‎в‏ ‎свою ‎очередь,‏ ‎оказывает ‎на‏ ‎доллар ‎негативное ‎давление.

На ‎сколько ‎хватит‏ ‎бычьего‏ ‎запала‏ ‎и ‎покупателей‏ ‎фондового ‎рынка‏ ‎и ‎как‏ ‎долго‏ ‎продлится ‎снижение‏ ‎доллара ‎покажут ‎уже ‎ближайшие ‎события.‏ ‎

Логично ‎предположить,‏ ‎что‏ ‎первая ‎неделя ‎2024‏ ‎года ‎может‏ ‎иметь ‎важнейшее ‎значение ‎для‏ ‎пары‏ ‎EUR/USD. ‎Если‏ ‎данные ‎по‏ ‎США ‎окажутся ‎сильными, ‎а ‎по‏ ‎инфляции‏ ‎в ‎Еврозоне‏ ‎слабыми, ‎сигнализирующими‏ ‎о ‎ее ‎дальнейшем ‎замедлении, ‎то‏ ‎логично‏ ‎ожидать‏ ‎если ‎не‏ ‎разворота ‎и‏ ‎возврата ‎EUR/USD‏ ‎в‏ ‎нисходящий ‎долгосрочный‏ ‎тренд, ‎то, ‎как ‎минимум, ‎стабилизации‏ ‎вблизи ‎отметок‏ ‎1.1000,‏ ‎1.1015, ‎в ‎зоне‏ ‎которых ‎проходит‏ ‎ключевой ‎долгосрочный ‎уровень   ‎поддержки.

Ну‏ ‎а‏ ‎пока ‎«быки»‏ ‎демонстрируют ‎свою‏ ‎силу, ‎в ‎то ‎время ‎как‏ ‎доллар‏ ‎остаётся ‎слабым,‏ ‎говорить ‎о‏ ‎развороте ‎EUR/USD ‎преждевременно. ‎Драйверов ‎для‏ ‎этого,‏ ‎по‏ ‎крайней ‎мере,‏ ‎до ‎конца‏ ‎этой ‎недели,‏ ‎не‏ ‎ожидается. ‎Экономический‏ ‎календарь ‎на ‎оставшиеся ‎последние ‎дни‏ ‎уходящего ‎года‏ ‎(за‏ ‎исключением ‎публикации ‎в‏ ‎четверг ‎в‏ ‎13:30 ‎GMT ‎еженедельных ‎данных‏ ‎по‏ ‎числу ‎заявок‏ ‎на ‎пособия‏ ‎по ‎безработице ‎в ‎США), ‎практически,‏ ‎пустой‏ ‎(см. ‎Экономический‏ ‎календарь).

Технические ‎индикаторы‏ ‎OsMA, ‎RSI, ‎Stochastic ‎на ‎дневном‏ ‎и‏ ‎надельном‏ ‎графиках ‎находятся‏ ‎на ‎стороне‏ ‎покупателей.

После ‎пробоя‏ ‎локального‏ ‎уровня ‎сопротивления‏ ‎1.1090 ‎рост ‎EUR/USD ‎продолжится ‎в‏ ‎сторону ‎локального‏ ‎максимума‏ ‎(июля ‎2023 ‎года)‏ ‎1.1275. ‎Здесь‏ ‎сигналом ‎для ‎реализации ‎данного‏ ‎сценария‏ ‎может ‎стать‏ ‎пробой ‎сегодняшнего‏ ‎максимума ‎1.1060.

Первым ‎же ‎сигналом ‎для‏ ‎возобновления‏ ‎коротких ‎позиций‏ ‎по ‎EUR/USD‏ ‎станет ‎пробой ‎уровня ‎поддержки ‎1.1040,‏ ‎а‏ ‎подтверждающим‏ ‎(после ‎снижения‏ ‎в ‎зону‏ ‎ниже ‎уровней‏ ‎поддержки‏ ‎1.1015, ‎1.1000)‏ ‎– ‎пробой ‎важного ‎краткосрочного ‎уровня‏ ‎поддержки ‎1.0967.‏ ‎

В‏ ‎пятницу ‎29 ‎декабря‏ ‎сокращенный ‎рабочий‏ ‎день, ‎а ‎понедельник ‎выпадает‏ ‎на‏ ‎1 ‎января.‏ ‎Рынки ‎в‏ ‎этот ‎день ‎будут ‎закрыты. ‎Торговля‏ ‎возобновится‏ ‎во ‎вторник‏ ‎02 ‎января.

**) см.‏ ‎также ‎торговые ‎индикаторы ‎Instaforex ‎по‏ ‎EUR/USD

Уровни‏ ‎поддержки:‏ ‎1.1040, ‎1.1015,‏ ‎1.1000, ‎1.0967,‏ ‎1.0910, ‎1.0900,‏ ‎1.0870,‏ ‎1.0840, ‎1.0800,‏ ‎1.0770, ‎1.0725, ‎1.0700, ‎1.0660, ‎1.0600,‏ ‎1.0530, ‎1.0500,‏ ‎1.0450,‏ ‎1.0400, ‎1.0300

Уровни ‎сопротивления:‏ ‎1.1060, ‎1.1090,‏ ‎1.1100, ‎1.1200, ‎1.1275, ‎1.1300,‏ ‎1.1400,‏ ‎1.1500, ‎1.1530

Следующая ‎неделя,‏ ‎последняя ‎в ‎этом ‎году, ‎начнётся‏ ‎с ‎празднования‏ ‎католического‏ ‎Рождества. ‎Вся ‎она‏ ‎будет ‎«бедна»‏ ‎на ‎публикации ‎важной ‎макро‏ ‎статистики.‏ ‎В ‎понедельник‏ ‎же ‎ее‏ ‎не ‎будет ‎вовсе, ‎за ‎исключением‏ ‎второстепенных‏ ‎данных ‎из‏ ‎Японии: ‎в‏ ‎05:00 ‎(GMT) ‎будут ‎опубликованы ‎индексы‏ ‎опережающих‏ ‎индикаторов,‏ ‎отражающих ‎состояние‏ ‎японской ‎экономики‏ ‎в ‎кратко-‏ ‎и‏ ‎среднесрочной ‎перспективе,‏ ‎а ‎в ‎23:30 ‎(GMT) ‎–‏ ‎данных ‎с‏ ‎японского‏ ‎рынка ‎труда.

В ‎понедельник,‏ ‎25 ‎декабря‏ ‎отмечается ‎Рождество. ‎25 ‎и‏ ‎26‏ ‎декабря ‎большинство‏ ‎ведущих ‎мировых‏ ‎бирж ‎будут ‎закрыты. ‎Форекс ‎работает,‏ ‎но‏ ‎движения ‎минимальны‏ ‎и ‎трудно‏ ‎предсказуемы, ‎что ‎может ‎привести ‎к‏ ‎увеличенной‏ ‎волатильности‏ ‎на ‎рынке.‏ ‎Трейдерам ‎следует‏ ‎быть ‎предельно‏ ‎осторожными‏ ‎и ‎внимательно‏ ‎следить ‎за ‎изменениями ‎на ‎рынке‏ ‎в ‎этот‏ ‎день.

Публикация‏ ‎же ‎макро ‎данных‏ ‎по ‎Японии все‏ ‎же ‎сможет ‎оказать ‎влияние‏ ‎на‏ ‎динамику ‎иены‏ ‎и ‎пары‏ ‎EUR/JPY, ‎соответственно.

Евро, ‎в ‎свою ‎очередь,‏ ‎получает‏ ‎поддержку ‎от‏ ‎данных ‎по‏ ‎инфляции ‎за ‎ноябрь, ‎опубликованных ‎ранее‏ ‎на‏ ‎этой‏ ‎неделе. ‎Годовой‏ ‎CPI ‎составил‏ ‎в ‎ноябре‏ ‎+2,4%,‏ ‎а ‎базовый‏ ‎показатель ‎+3,6%, ‎что ‎совпало ‎с‏ ‎прогнозами ‎экономистов.‏ ‎

Целевой‏ ‎уровень ‎ЕЦБ ‎по‏ ‎инфляции ‎составляет‏ ‎2,0%, ‎и ‎опубликованные ‎показатели‏ ‎все‏ ‎еще ‎превышают‏ ‎целевое ‎значение.‏ ‎Это ‎значит, ‎что ‎руководители ‎ЕЦБ,‏ ‎вероятно,‏ ‎сохранят ‎процентные‏ ‎ставки ‎на‏ ‎высоком ‎уровне ‎в ‎течение ‎следующих‏ ‎нескольких‏ ‎месяцев.

*) см.‏ ‎торговые ‎индикаторы‏ ‎по ‎EUR/JPY

С‏ ‎технической ‎же‏ ‎точки‏ ‎зрения, ‎EUR/JPY‏ ‎развивает ‎нисходящую ‎коррекцию, ‎оставаясь ‎при‏ ‎этом ‎в‏ ‎зоне‏ ‎среднесрочного ‎- ‎выше‏ ‎ключевого ‎уровня‏ ‎поддержки ‎154.80, ‎и ‎долгосрочного‏ ‎-‏ ‎выше ‎ключевых‏ ‎уровней ‎поддержки‏ ‎143.00, ‎140.00, ‎бычьих ‎рынков

Уровни ‎поддержки:‏ ‎156.50,‏ ‎155.00, ‎154.80,‏ ‎154.00, ‎153.00,‏ ‎144.00, ‎143.30, ‎140.00 ‎

Уровни ‎сопротивления:‏ ‎156.80,‏ ‎158.60,‏ ‎159.50, ‎162.85,‏ ‎163.60, ‎164.00,‏ ‎164.30

·        подробнее ‎см.‏ ‎в‏ ‎Технический ‎анализ‏ ‎и ‎торговые ‎сценарии”

Сегодня, ‎как‏ ‎известно, ‎начинается ‎последнее ‎в ‎этом‏ ‎году ‎заседание‏ ‎американского‏ ‎ЦБ.

Несмотря ‎на ‎то,‏ ‎что ‎ранее‏ ‎его ‎глава ‎Джером ‎Пауэлл‏ ‎неоднократно‏ ‎говорил ‎о‏ ‎возможности ‎еще‏ ‎одного ‎повышения ‎процентной ‎ставки ‎в‏ ‎этом‏ ‎году, ‎т.е.‏ ‎на ‎данном‏ ‎заседании, ‎большинство ‎экономистов ‎считают, ‎что‏ ‎руководители‏ ‎ЦБ‏ ‎не ‎станут‏ ‎повышать ‎процентную‏ ‎ставку ‎и‏ ‎более‏ ‎того, ‎могут‏ ‎намекнуть ‎о ‎скором ‎развороте ‎монетарной‏ ‎политики ‎в‏ ‎сторону‏ ‎ее ‎смягчения. ‎На‏ ‎такую ‎возможность‏ ‎указывают ‎недавние ‎данные ‎по‏ ‎инфляции‏ ‎в ‎США,‏ ‎сигнализирующие ‎о‏ ‎ее ‎замедлении: ‎в ‎октябре ‎индекс‏ ‎потребительской‏ ‎инфляции ‎замедлился‏ ‎до ‎0%‏ ‎(с ‎0,4% ‎в ‎сентябре ‎при‏ ‎прогнозе‏ ‎в‏ ‎0,1%) ‎и‏ ‎до ‎3,2%‏ ‎в ‎годовом‏ ‎выражении‏ ‎(против ‎3,7%‏ ‎в ‎сентябре ‎при ‎прогнозе ‎в‏ ‎3,3%), ‎а‏ ‎годовой‏ ‎базовый ‎CPI ‎скорректировался‏ ‎с ‎4,1%‏ ‎в ‎сентябре ‎до ‎4,0%‏ ‎в‏ ‎октябре. ‎

Большинство‏ ‎экономистов ‎считают,‏ ‎что ‎ФРС ‎приступит ‎к ‎смягчению‏ ‎своей‏ ‎монетарной ‎политики‏ ‎в ‎2024‏ ‎году, ‎но ‎не ‎ранее ‎2-го‏ ‎полугодия.‏ ‎А‏ ‎до ‎этого‏ ‎момента ‎будет‏ ‎удерживать ‎процентную‏ ‎ставку‏ ‎на ‎текущем‏ ‎уровне ‎5,50%.

Несмотря ‎же ‎на ‎некоторое‏ ‎снижение ‎в‏ ‎индексе‏ ‎DXY, ‎в ‎целом,‏ ‎доллар ‎все‏ ‎же ‎остается ‎устойчивым ‎накануне‏ ‎важных‏ ‎событий ‎и‏ ‎публикаций.

Что ‎касается‏ ‎главного ‎конкурента ‎доллара ‎на ‎валютном‏ ‎рынке‏ ‎евро, ‎то‏ ‎он ‎сегодня‏ ‎укрепляется ‎как ‎в ‎основных ‎кросс-парах,‏ ‎так‏ ‎и‏ ‎против ‎доллара.‏ ‎

*) см. ‎торговые‏ ‎индикаторы ‎Instaforex‏ ‎по‏ ‎EUR/USD

Так, ‎на‏ ‎момент ‎публикации ‎данной ‎статьи ‎пара‏ ‎EUR/USD ‎торговалась‏ ‎вблизи‏ ‎отметки ‎1.0800, ‎пытаясь‏ ‎преодолеть ‎зону‏ ‎важных ‎краткосрочных ‎уровней ‎сопротивления‏ ‎1.0793,‏ ‎1.0810.

Если ‎сегодняшние‏ ‎данные ‎по‏ ‎инфляции ‎в ‎США ‎окажутся ‎сильнее‏ ‎прогноза‏ ‎и ‎предыдущих‏ ‎значений, ‎то‏ ‎это ‎вызовет, ‎скорее ‎всего, ‎укрепление‏ ‎доллара‏ ‎и,‏ ‎соответственно, ‎падение‏ ‎EUR/USD. ‎В‏ ‎этом ‎случае‏ ‎возможен‏ ‎более ‎удачный‏ ‎пробой ‎ключевого ‎уровня ‎поддержки ‎1.0760‏ ‎и ‎дальнейшее‏ ‎снижение.‏ ‎Однако, ‎не ‎стоит‏ ‎забывать, ‎что‏ ‎после ‎заседания ‎ФРС ‎на‏ ‎этой‏ ‎же ‎неделе‏ ‎свое ‎заседание‏ ‎проведет ‎и ‎ЕЦБ. ‎Решение ‎ЕЦБ‏ ‎по‏ ‎процентным ‎ставкам‏ ‎будет ‎опубликовано‏ ‎в ‎четверг ‎в ‎13:15 ‎(GMT).‏ ‎Ну‏ ‎а‏ ‎вплоть ‎до‏ ‎этого ‎события‏ ‎динамика ‎пары‏ ‎EUR/USD‏ ‎полностью ‎будет‏ ‎зависеть ‎от ‎динамики ‎доллара.

*) более ‎подробно‏ ‎и ‎торговые‏ ‎рекомендации‏ ‎подписчикам ‎см. ‎в‏ ‎EUR/USD: ‎теханализ‏ ‎и ‎торговые ‎рекомендации

**) проект ‎«Биржевой‏ ‎трейдинг» - https://sponsr.ru/fxrealtrading: чтобы‏ ‎быть ‎в‏ ‎курсе ‎событий‏ ‎на ‎финансовых ‎рынках, ‎а ‎также‏ ‎получать‏ ‎торговые ‎рекомендации‏ ‎и ‎развернутый‏ ‎фундаментальный ‎и ‎теханализ ‎(доступны ‎различные‏ ‎уровни‏ ‎подписки‏ ‎с ‎разной‏ ‎степенью ‎доступа‏ ‎к ‎материалам)

После ‎публикации‏ ‎в ‎минувший ‎четверг ‎ноябрьских ‎данных‏ ‎по ‎инфляции‏ ‎в‏ ‎Еврозоне ‎евро ‎и‏ ‎пара ‎EUR/USD‏ ‎продолжают ‎снижаться. ‎Как ‎следует‏ ‎из‏ ‎опубликованных ‎данных,‏ ‎темпы ‎роста‏ ‎годового ‎индекса ‎потребительских ‎цен ‎снизились‏ ‎до‏ ‎+2,4% ‎(с‏ ‎+2,9% ‎ранее‏ ‎при ‎прогнозе ‎в ‎+2,7%), ‎что‏ ‎стало‏ ‎самым‏ ‎медленным ‎темпом‏ ‎роста ‎с‏ ‎июля ‎2021‏ ‎года).‏ ‎Базовый ‎CPI‏ ‎сократился ‎в ‎ноябре ‎на ‎-0,6%‏ ‎и ‎до‏ ‎+3,6%‏ ‎в ‎годовом ‎выражении‏ ‎(с ‎+4,2%‏ ‎в ‎октябре ‎при ‎прогнозе‏ ‎в‏ ‎+3,9%).

Инфляция ‎в‏ ‎Еврозоне ‎сокращается‏ ‎быстрее, ‎чем ‎ожидали ‎экономисты. ‎При‏ ‎этом,‏ ‎прослеживается ‎динамика‏ ‎снижения ‎европейской‏ ‎инфляции ‎к ‎целевому ‎уровню ‎ЕЦБ‏ ‎в‏ ‎2%,‏ ‎в ‎то‏ ‎время ‎как‏ ‎растет ‎угроза‏ ‎рецессии‏ ‎в ‎регионе.

Опубликованные‏ ‎в ‎минувшую ‎пятницу ‎производственные ‎индексы‏ ‎PMI ‎по‏ ‎Германии‏ ‎и ‎Еврозоне, ‎хоть‏ ‎и ‎выросли,‏ ‎но ‎остаются ‎в ‎зоне‏ ‎ниже‏ ‎отметки ‎50,‏ ‎т.е. ‎в‏ ‎зоне ‎стагнации. ‎

Сегодня ‎к ‎медвежьим‏ ‎настроениям‏ ‎по ‎паре‏ ‎EUR/USD ‎добавился‏ ‎геополитический ‎фактор: ‎в ‎минувшие ‎выходные‏ ‎йеменские‏ ‎повстанцы‏ ‎атаковали ‎беспилотниками‏ ‎коммерческие ‎судна‏ ‎в ‎Красном‏ ‎море.‏ ‎В ‎ответ‏ ‎военный ‎американский ‎корабль ‎сбил ‎три‏ ‎беспилотника, ‎а‏ ‎командование‏ ‎вооруженных ‎сил ‎США‏ ‎заявило ‎о‏ ‎причастности ‎к ‎этим ‎атакам‏ ‎Ирана.

Текущее‏ ‎снижение ‎EUR/USD‏ ‎может ‎оказаться‏ ‎началом ‎завершения ‎почти ‎6-недельной ‎восходящей‏ ‎коррекции‏ ‎пары, ‎а‏ ‎значит ‎удобным‏ ‎моментом, ‎чтобы ‎встать ‎в ‎короткие‏ ‎позиции‏ ‎по‏ ‎ней. ‎За‏ ‎последние ‎3‏ ‎дня ‎ничего‏ ‎не‏ ‎поменялось. ‎Наше‏ ‎предположение ‎все ‎еще ‎актуально. ‎Пробой‏ ‎же ‎сегодняшнего‏ ‎минимума‏ ‎1.0850 ‎станет ‎его‏ ‎подтверждающим ‎сигналом.

**) см.‏ ‎также ‎торговые ‎индикаторы ‎Instaforex‏ ‎по‏ ‎EUR/USD

Уровни ‎поддержки:‏ ‎1.0850, ‎1.0800,‏ ‎1.0775, ‎1.0760, ‎1.0700, ‎1.0600, ‎1.0530,‏ ‎1.0500,‏ ‎1.0450, ‎1.0400

Уровни‏ ‎сопротивления: ‎1.0900,‏ ‎1.0910, ‎1.0945, ‎1.1000, ‎1.1015, ‎1.1090,‏ ‎1.1100,‏ ‎1.1200,‏ ‎1.1275, ‎1.1300,‏ ‎1.1400, ‎1.1500,‏ ‎1.1600

*) более ‎подробно‏ ‎и‏ ‎торговые ‎рекомендации‏ ‎подписчикам ‎см. ‎в ‎EUR/USD: ‎теханализ‏ ‎и ‎торговые‏ ‎рекомендации

**) проект‏ ‎«Биржевой ‎трейдинг» - https://sponsr.ru/fxrealtrading: чтобы ‎быть‏ ‎в ‎курсе‏ ‎событий ‎на ‎финансовых ‎рынках,‏ ‎а‏ ‎также ‎получать‏ ‎торговые ‎рекомендации‏ ‎и ‎развернутый ‎фундаментальный ‎и ‎теханализ‏ ‎(доступны‏ ‎различные ‎уровни‏ ‎подписки ‎с‏ ‎разной ‎степенью ‎доступа ‎к ‎материалам)

Похоже, ‎что‏ ‎участники ‎рынка ‎лишь ‎сегодня ‎по-настоящему‏ ‎стали ‎оценивать‏ ‎вчерашнюю‏ ‎позитивную ‎макро ‎статистику,‏ ‎поступившую ‎из‏ ‎США. ‎Согласно ‎представленным ‎в‏ ‎среду‏ ‎данным, ‎2-я‏ ‎оценка ‎ВВП‏ ‎США ‎зафиксировала ‎рост ‎американской ‎экономики‏ ‎в‏ ‎3-м ‎квартале‏ ‎на ‎+5,2%‏ ‎(с ‎+2,1% ‎в ‎предыдущем ‎квартале‏ ‎при‏ ‎прогнозе‏ ‎в ‎+5,0%‏ ‎и ‎первой‏ ‎оценке ‎в‏ ‎+4,9%).‏ ‎Несмотря ‎на‏ ‎то, ‎что ‎основной ‎индекс ‎расходов‏ ‎на ‎личное‏ ‎потребление‏ ‎немного ‎снизился ‎в‏ ‎3-м ‎квартале‏ ‎(до ‎2,3% ‎с ‎2,4%‏ ‎ранее),‏ ‎ценовой ‎индекс‏ ‎ВВП, ‎оценивающий‏ ‎ежегодное ‎изменение ‎цен ‎на ‎все‏ ‎товары‏ ‎и ‎услуги,‏ ‎включенные ‎в‏ ‎ВВП, ‎остался ‎в ‎3-м ‎квартале‏ ‎на‏ ‎прежнем‏ ‎уровне ‎в‏ ‎+3,5%, ‎а‏ ‎по ‎некоторым‏ ‎другим‏ ‎оценкам, ‎ускорился‏ ‎до ‎+3,6%.

Сегодня ‎наилучшую ‎динамику ‎доллар‏ ‎показывает, ‎пожалуй,‏ ‎против‏ ‎своего ‎главного ‎конкурента‏ ‎на ‎валютном‏ ‎рынке, ‎евро. ‎Пара ‎EUR/USD‏ ‎снижается‏ ‎сегодня ‎второй‏ ‎день ‎подряд,‏ ‎причем, ‎потеряла ‎за ‎это ‎время‏ ‎почти‏ ‎1%, ‎так‏ ‎и ‎не‏ ‎сумев ‎пробить ‎ключевой ‎долгосрочный ‎уровень‏ ‎сопротивления‏ ‎1.1015,‏ ‎хотя ‎и‏ ‎сумев ‎его‏ ‎коснуться ‎в‏ ‎минувшую‏ ‎среду ‎на‏ ‎короткое ‎время.

Ниже ‎этого ‎уровня ‎сопротивления‏ ‎пара ‎остаётся‏ ‎в‏ ‎зоне ‎долгосрочного ‎медвежьего‏ ‎рынка. ‎Рост‏ ‎же ‎в ‎эти ‎предыдущие‏ ‎2‏ ‎месяца ‎теперь‏ ‎можно ‎полностью‏ ‎отнести ‎к ‎коррекции, ‎если, ‎конечно,‏ ‎покупатели‏ ‎доллара ‎«не‏ ‎подкачают». ‎А‏ ‎из ‎США ‎продолжит ‎поступать ‎позитивная‏ ‎макро‏ ‎статистика.

В‏ ‎этом ‎случае‏ ‎снижение ‎EUR/USD,‏ ‎скорее ‎всего‏ ‎продолжится.

Уровни‏ ‎поддержки: ‎1.0910,‏ ‎1.0900, ‎1.0800, ‎1.0785, ‎1.0760, ‎1.0700,‏ ‎1.0600, ‎1.0530,‏ ‎1.0500,‏ ‎1.0448, ‎1.0400

Уровни ‎сопротивления:‏ ‎1.0927, ‎1.0945,‏ ‎1.1000, ‎1.1015, ‎1.1090, ‎1.1200,‏ ‎1.1275,‏ ‎1.1300, ‎1.1400,‏ ‎1.1500, ‎1.1600

*) более‏ ‎подробно ‎и ‎торговые ‎рекомендации ‎подписчикам‏ ‎см.‏ ‎в ‎EUR/USD:‏ ‎теханализ ‎и‏ ‎торговые ‎рекомендации

**) проект ‎«Биржевой ‎трейдинг» - https://sponsr.ru/fxrealtrading: чтобы ‎быть‏ ‎в‏ ‎курсе‏ ‎событий ‎на‏ ‎финансовых ‎рынках,‏ ‎а ‎также‏ ‎получать‏ ‎торговые ‎рекомендации‏ ‎и ‎развернутый ‎фундаментальный ‎и ‎теханализ‏ ‎(доступны ‎различные‏ ‎уровни‏ ‎подписки ‎с ‎разной‏ ‎степенью ‎доступа‏ ‎к ‎материалам)