Следующая ‎неделя,‏ ‎последняя ‎в ‎этом ‎году, ‎начнётся‏ ‎с ‎празднования‏ ‎католического‏ ‎Рождества. ‎Вся ‎она‏ ‎будет ‎«бедна»‏ ‎на ‎публикации ‎важной ‎макро‏ ‎статистики.‏ ‎В ‎понедельник‏ ‎же ‎ее‏ ‎не ‎будет ‎вовсе, ‎за ‎исключением‏ ‎второстепенных‏ ‎данных ‎из‏ ‎Японии: ‎в‏ ‎05:00 ‎(GMT) ‎будут ‎опубликованы ‎индексы‏ ‎опережающих‏ ‎индикаторов,‏ ‎отражающих ‎состояние‏ ‎японской ‎экономики‏ ‎в ‎кратко-‏ ‎и‏ ‎среднесрочной ‎перспективе,‏ ‎а ‎в ‎23:30 ‎(GMT) ‎–‏ ‎данных ‎с‏ ‎японского‏ ‎рынка ‎труда.

В ‎понедельник,‏ ‎25 ‎декабря‏ ‎отмечается ‎Рождество. ‎25 ‎и‏ ‎26‏ ‎декабря ‎большинство‏ ‎ведущих ‎мировых‏ ‎бирж ‎будут ‎закрыты. ‎Форекс ‎работает,‏ ‎но‏ ‎движения ‎минимальны‏ ‎и ‎трудно‏ ‎предсказуемы, ‎что ‎может ‎привести ‎к‏ ‎увеличенной‏ ‎волатильности‏ ‎на ‎рынке.‏ ‎Трейдерам ‎следует‏ ‎быть ‎предельно‏ ‎осторожными‏ ‎и ‎внимательно‏ ‎следить ‎за ‎изменениями ‎на ‎рынке‏ ‎в ‎этот‏ ‎день.

Публикация‏ ‎же ‎макро ‎данных‏ ‎по ‎Японии все‏ ‎же ‎сможет ‎оказать ‎влияние‏ ‎на‏ ‎динамику ‎иены‏ ‎и ‎пары‏ ‎EUR/JPY, ‎соответственно.

Евро, ‎в ‎свою ‎очередь,‏ ‎получает‏ ‎поддержку ‎от‏ ‎данных ‎по‏ ‎инфляции ‎за ‎ноябрь, ‎опубликованных ‎ранее‏ ‎на‏ ‎этой‏ ‎неделе. ‎Годовой‏ ‎CPI ‎составил‏ ‎в ‎ноябре‏ ‎+2,4%,‏ ‎а ‎базовый‏ ‎показатель ‎+3,6%, ‎что ‎совпало ‎с‏ ‎прогнозами ‎экономистов.‏ ‎

Целевой‏ ‎уровень ‎ЕЦБ ‎по‏ ‎инфляции ‎составляет‏ ‎2,0%, ‎и ‎опубликованные ‎показатели‏ ‎все‏ ‎еще ‎превышают‏ ‎целевое ‎значение.‏ ‎Это ‎значит, ‎что ‎руководители ‎ЕЦБ,‏ ‎вероятно,‏ ‎сохранят ‎процентные‏ ‎ставки ‎на‏ ‎высоком ‎уровне ‎в ‎течение ‎следующих‏ ‎нескольких‏ ‎месяцев.

*) см.‏ ‎торговые ‎индикаторы‏ ‎по ‎EUR/JPY

С‏ ‎технической ‎же‏ ‎точки‏ ‎зрения, ‎EUR/JPY‏ ‎развивает ‎нисходящую ‎коррекцию, ‎оставаясь ‎при‏ ‎этом ‎в‏ ‎зоне‏ ‎среднесрочного ‎- ‎выше‏ ‎ключевого ‎уровня‏ ‎поддержки ‎154.80, ‎и ‎долгосрочного‏ ‎-‏ ‎выше ‎ключевых‏ ‎уровней ‎поддержки‏ ‎143.00, ‎140.00, ‎бычьих ‎рынков

Уровни ‎поддержки:‏ ‎156.50,‏ ‎155.00, ‎154.80,‏ ‎154.00, ‎153.00,‏ ‎144.00, ‎143.30, ‎140.00 ‎

Уровни ‎сопротивления:‏ ‎156.80,‏ ‎158.60,‏ ‎159.50, ‎162.85,‏ ‎163.60, ‎164.00,‏ ‎164.30

·        подробнее ‎см.‏ ‎в‏ ‎Технический ‎анализ‏ ‎и ‎торговые ‎сценарии”

Несмотря ‎на‏ ‎слабую ‎макро ‎статистику, ‎поступавшую ‎из‏ ‎Японии ‎на‏ ‎протяжении‏ ‎текущей ‎недели, ‎иена‏ ‎укрепляется ‎в‏ ‎последние ‎два ‎дня. ‎Ее‏ ‎рост‏ ‎наблюдается ‎не‏ ‎только ‎против‏ ‎доллара, ‎но ‎и ‎в ‎основных‏ ‎кросс-парах,‏ ‎например, ‎в‏ ‎паре ‎EUR/JPY.

Так,‏ ‎на ‎момент ‎публикации ‎данной ‎статьи,‏ ‎пара‏ ‎EUR/JPY‏ ‎находилась ‎вблизи‏ ‎отметки ‎162.40,‏ ‎на ‎190‏ ‎пунктов‏ ‎ниже ‎локального‏ ‎максимума ‎(с ‎сентября ‎2008 ‎года,‏ ‎в ‎разгар‏ ‎кризиса‏ ‎того ‎года), ‎достигнутого‏ ‎также ‎в‏ ‎минувший ‎четверг.

На ‎фоне ‎значительного‏ ‎падения‏ ‎доллара, ‎наблюдающееся‏ ‎со ‎вторника,‏ ‎когда ‎были ‎опубликованы ‎данные ‎по‏ ‎динамике‏ ‎инфляции ‎в‏ ‎США ‎за‏ ‎октябрь, ‎инвесторы, ‎все ‎же ‎не‏ ‎забывают‏ ‎о‏ ‎защитных ‎активах,‏ ‎предпочитая ‎золото,‏ ‎франк ‎и‏ ‎иену.

В‏ ‎сегодняшнем ‎укреплении‏ ‎иены ‎определённую ‎роль ‎сыграли ‎предупреждения‏ ‎заместителя ‎министра‏ ‎финансов‏ ‎Японии ‎Рёсэй ‎Акадзава,‏ ‎прозвучавшие ‎также‏ ‎в ‎ходе ‎азиатской ‎торговой‏ ‎сессии.‏ ‎Чиновник ‎заявил,‏ ‎что ‎правительство‏ ‎будет ‎проводить ‎интервенции ‎на ‎валютном‏ ‎рынке‏ ‎с ‎целью‏ ‎сдерживания ‎избыточной‏ ‎волатильности. ‎

Как ‎известно, ‎Банк ‎Японии‏ ‎никогда‏ ‎не‏ ‎предупреждает, ‎когда‏ ‎именно ‎он‏ ‎будет ‎проводить‏ ‎интервенции‏ ‎на ‎валютном‏ ‎рынке ‎с ‎продажами ‎гособлигаций, ‎вследствие‏ ‎чего ‎иена‏ ‎резко‏ ‎укрепляется, ‎а ‎также‏ ‎с ‎покупками‏ ‎иены. ‎Поэтому, ‎вероятно, ‎что‏ ‎сегодняшние‏ ‎предупреждения ‎заместителя‏ ‎министра ‎финансов‏ ‎Японии ‎сыграли ‎здесь ‎определенную ‎роль.

Между‏ ‎тем,‏ ‎некоторые ‎экономисты‏ ‎считают, ‎что‏ ‎повышение ‎процентных ‎ставок ‎в ‎Японии‏ ‎невозможно‏ ‎«в‏ ‎условиях ‎безнадежно‏ ‎закредитованного ‎правительства».

 Это‏ ‎значит, ‎что‏ ‎кредитно-денежная‏ ‎политика ‎японского‏ ‎ЦБ ‎будет ‎оставаться ‎еще ‎очень‏ ‎долго ‎сверх-мягкой,‏ ‎а‏ ‎Банк ‎Японии ‎будет‏ ‎ограничиваться ‎в‏ ‎своих ‎действиях ‎по ‎сдерживанию‏ ‎чрезмерного‏ ‎ослабления ‎иены‏ ‎валютными ‎интервенциями‏ ‎и ‎действиями ‎по ‎расширению ‎коридора‏ ‎доходности‏ ‎10-летних ‎гособлигаций,‏ ‎в ‎рамках‏ ‎т.н. ‎«политики ‎YCC».

«Мы ‎будем ‎сохранять‏ ‎отрицательную‏ ‎ставку‏ ‎и ‎политику‏ ‎YCC ‎до‏ ‎тех ‎пор,‏ ‎пока‏ ‎на ‎устойчивой‏ ‎основе ‎не ‎будет ‎достигнута ‎2%-ная‏ ‎инфляция», ‎-‏ ‎также‏ ‎заявил ‎Кадзуо ‎Уэда.

Из‏ ‎всего ‎вышесказанного‏ ‎следует, ‎что ‎логично ‎предположить‏ ‎дальнейшее‏ ‎ослабление ‎японской‏ ‎иены, ‎продавая‏ ‎ее, ‎в ‎том ‎числе ‎в‏ ‎кросс-паре‏ ‎EUR/JPY, ‎особенно‏ ‎на ‎нисходящих‏ ‎коррекциях, ‎например, ‎таких ‎как ‎текущая‏ ‎–‏ ‎цена‏ ‎достигла ‎важного‏ ‎уровня ‎поддержки‏ ‎162.41.

*) более ‎подробно‏ ‎и‏ ‎торговые ‎рекомендации‏ ‎подписчикам ‎см. ‎в ‎EUR/JPY: ‎теханализ‏ ‎и ‎торговые‏ ‎рекомендации‏ ‎на ‎17.11.2023

**) проект ‎«Биржевой‏ ‎трейдинг» : чтобы ‎быть‏ ‎в ‎курсе ‎событий ‎на‏ ‎финансовых‏ ‎рынках, ‎а‏ ‎также ‎получать‏ ‎торговые ‎рекомендации ‎и ‎развернутый ‎фундаментальный‏ ‎и‏ ‎теханализ ‎(доступны‏ ‎различные ‎уровни‏ ‎подписки ‎с ‎разной ‎степенью ‎доступа‏ ‎к‏ ‎материалам)

·        сигнал‏ ‎Insta7

·        наш ‎торговый‏ ‎счет ‎в‏ ‎системе ‎ForexCopy - >‏ ‎Insta7

·        ссылка‏ ‎на ‎сторонний‏ ‎Live-monitoring ‎–> ‎Insta7 

·        от ‎100$ ‎-‏ ‎к ‎миллиону‏ ‎-‏ ‎«Проект ‎100$» ‎

***) для‏ ‎связи ‎-‏ ‎https://t.me/fxrealist

Пока ‎иена‏ ‎продолжает ‎слабеть, ‎экономисты ‎и ‎наблюдатели‏ ‎теряются ‎в‏ ‎догадках‏ ‎относительно ‎того, ‎чего‏ ‎ждать ‎от‏ ‎ближайших ‎заседаний, ‎и ‎чего,‏ ‎на‏ ‎самом ‎деле,‏ ‎добивается ‎Банк‏ ‎Японии. ‎Похоже, ‎что ‎даже ‎в‏ ‎правительстве‏ ‎Японии ‎также‏ ‎нет ‎единого‏ ‎мнения ‎относительно ‎дальнейших ‎действий ‎ЦБ‏ ‎страны.

Как‏ ‎заявил‏ ‎недавно ‎главный‏ ‎валютный ‎дипломат‏ ‎страны ‎Масато‏ ‎Канда,‏ ‎японские ‎банковские‏ ‎власти ‎рассматривают ‎возможность ‎вмешательства, ‎чтобы‏ ‎положить ‎конец‏ ‎"спекулятивным"‏ ‎движениям ‎на ‎валютном‏ ‎рынке. ‎В‏ ‎случае ‎вмешательства ‎Банка ‎Японии‏ ‎и‏ ‎валютной ‎интервенции‏ ‎иена ‎может‏ ‎получить ‎некоторую ‎поддержку. ‎В ‎то‏ ‎же‏ ‎время, ‎основной‏ ‎причиной ‎слабости‏ ‎иены ‎являются ‎разногласия ‎в ‎денежно-кредитной‏ ‎политике‏ ‎ЦБ‏ ‎Японии ‎в‏ ‎сравнении ‎с‏ ‎другими ‎крупнейшими‏ ‎мировыми‏ ‎ЦБ.

В ‎эту‏ ‎пятницу ‎состоится ‎очередное ‎заседание ‎Банка‏ ‎Японии, ‎и‏ ‎широко‏ ‎ожидается, ‎что ‎руководители‏ ‎банка ‎пока‏ ‎что ‎воздержатся ‎от ‎изменений‏ ‎в‏ ‎монетарной ‎политике.‏ ‎Однако, ‎некоторые‏ ‎экономисты ‎считают, ‎что ‎уже ‎на‏ ‎заседании‏ ‎в ‎декабре‏ ‎Банк ‎Японии‏ ‎прекратит ‎политику ‎контроля ‎кривой ‎доходности‏ ‎(YCC)‏ ‎и‏ ‎может, ‎впервые‏ ‎с ‎января‏ ‎2016 ‎года,‏ ‎повысить‏ ‎процентную ‎ставку.‏ ‎

Инфляция ‎в ‎Японии ‎все-таки ‎ускоряется,‏ ‎судя ‎по‏ ‎последним‏ ‎данным, ‎заставляя ‎руководство‏ ‎ЦБ ‎Японии‏ ‎внимательнее ‎относиться ‎к ‎данному‏ ‎процессу,‏ ‎воздерживаясь ‎от‏ ‎ужесточения ‎монетарной‏ ‎политики.

В ‎целом, ‎рынок ‎находится ‎«на‏ ‎низком‏ ‎старте» ‎в‏ ‎ожидании ‎действий‏ ‎со ‎стороны ‎Банка ‎Японии, ‎и,‏ ‎вероятно,‏ ‎будет‏ ‎достаточно ‎малейшего‏ ‎намека ‎со‏ ‎стороны ‎руководства‏ ‎японского‏ ‎ЦБ ‎в‏ ‎этом ‎отношении, ‎чтобы ‎спровоцировать ‎укрепление‏ ‎японской ‎валюты.

Если‏ ‎же‏ ‎глава ‎Банка ‎Японии‏ ‎Уэда ‎по‏ ‎итогам ‎заседания ‎ЦБ ‎страны‏ ‎попытается‏ ‎вновь ‎«усыпить»‏ ‎рынки ‎своей‏ ‎мантрой ‎о ‎необходимости ‎«терпеливо ‎продолжать‏ ‎смягчение‏ ‎денежно-кредитной ‎политики‏ ‎", ‎то‏ ‎USD/JPY ‎может ‎подскочить ‎выше ‎отметки‏ ‎151.00‏ ‎и‏ ‎попытаться ‎вновь‏ ‎протестировать ‎максимум‏ ‎прошлого ‎года‏ ‎на‏ ‎отметке ‎151.95,‏ ‎а ‎пара ‎EUR/JPY ‎– ‎недавний‏ ‎локальный ‎максимум‏ ‎(с‏ ‎сентября ‎2008 ‎года)‏ ‎159.75 ‎и,‏ ‎возможно, ‎двинуться ‎выше, ‎в‏ ‎сторону‏ ‎рекордного ‎максимума‏ ‎170.00, ‎почти‏ ‎достигнутого ‎в ‎июле ‎2008 ‎года,‏ ‎в‏ ‎разгар ‎экономического‏ ‎кризиса.

Пока ‎преобладает‏ ‎устойчивый ‎бычий ‎тренд ‎и ‎сильный‏ ‎восходящий‏ ‎импульс,‏ ‎рассчитывать ‎на‏ ‎сколь ‎значительное‏ ‎снижение ‎пары‏ ‎EUR/JPY‏ ‎не ‎стоит.‏ ‎Предпочтительными ‎остаются ‎длинные ‎позиции.

Уровни ‎поддержки:‏ ‎157.81, ‎157.62,‏ ‎157.15,‏ ‎157.00, ‎156.00, ‎155.00,‏ ‎152.80, ‎150.80,‏ ‎149.40, ‎149.00 ‎

Уровни ‎сопротивления:‏ ‎158.50,‏ ‎159.00, ‎159.75

*) проект‏ ‎«Биржевой ‎трейдинг»: чтобы‏ ‎быть ‎в ‎курсе ‎событий ‎на‏ ‎финансовых‏ ‎рынках, ‎а‏ ‎также ‎получать‏ ‎торговые ‎рекомендации ‎и ‎развернутый ‎фундаментальный‏ ‎и‏ ‎теханализ‏ ‎(доступны ‎различные‏ ‎уровни ‎подписки‏ ‎с ‎разной‏ ‎степенью‏ ‎доступа ‎к‏ ‎материалам)

·       сигнал ‎Insta7

·       наш ‎торговый ‎счет ‎в‏ ‎системе ‎ForexCopy - >‏ ‎Insta7

·       ссылка‏ ‎на ‎сторонний ‎Live-monitoring‏ ‎–> ‎Insta7 

·       от‏ ‎100$ ‎- ‎к ‎миллиону‏ ‎-‏ ‎«Проект ‎100$»‏ ‎

Широко ‎ожидается,‏ ‎что ‎по ‎итогам ‎данного ‎заседания‏ ‎ключевая ‎процентная‏ ‎ставка‏ ‎и ‎ставка ‎ЕЦБ‏ ‎по ‎депозитам‏ ‎для ‎коммерческих ‎банков ‎останутся‏ ‎на‏ ‎прежнем ‎уровне‏ ‎4,25% ‎и‏ ‎3,75%, ‎соответственно, ‎учитывая ‎растущие ‎риски‏ ‎рецессии‏ ‎европейской ‎экономики.‏ ‎

В ‎среду‏ ‎негатива ‎относительно ‎перспектив ‎евро ‎добавили‏ ‎данные‏ ‎Евростата,‏ ‎согласно ‎которым,‏ ‎объемы ‎промышленного‏ ‎производства ‎снизились‏ ‎в‏ ‎июле ‎на‏ ‎-1,1% ‎(против ‎роста ‎на ‎+0,4%‏ ‎в ‎июне‏ ‎и‏ ‎прогноза ‎о ‎снижении‏ ‎на ‎-0,7%).‏ ‎В ‎годовом ‎выражении ‎показатель‏ ‎снизился‏ ‎на ‎-2,2%‏ ‎(при ‎прогнозе‏ ‎о ‎снижении ‎на ‎-0,3%). ‎

Опубликованные‏ ‎в‏ ‎начале ‎месяца‏ ‎уточненные ‎европейские‏ ‎индексы ‎PMI ‎также ‎разочаровали ‎участников‏ ‎рынка.‏ ‎Так,‏ ‎финальные ‎показатели‏ ‎индексов ‎деловой‏ ‎активности ‎(PMI)‏ ‎в‏ ‎производственном ‎секторе‏ ‎и ‎секторе ‎услуг ‎Еврозоны ‎оказались‏ ‎со ‎значениями‏ ‎ниже‏ ‎отметки ‎50 ‎и‏ ‎хуже ‎предварительной‏ ‎оценки: ‎46,7 ‎и ‎47,9‏ ‎(против‏ ‎предварительных ‎47,0‏ ‎и ‎48,3),‏ ‎соответственно.

В ‎то ‎же ‎время, ‎опубликованные‏ ‎в‏ ‎конце ‎прошлого‏ ‎месяца ‎данные‏ ‎говорят ‎о ‎замедлении ‎инфляции ‎в‏ ‎Еврозоне‏ ‎(европейский‏ ‎индекс ‎потребительских‏ ‎цен ‎CPI‏ ‎снизился ‎в‏ ‎июле‏ ‎до ‎-0,1%‏ ‎с ‎+0,3% ‎ранее ‎и ‎до‏ ‎+5,3% ‎с‏ ‎+5,5%‏ ‎в ‎годовом ‎выражении‏ ‎месяцем ‎ранее),‏ ‎в ‎то ‎время ‎как‏ ‎базовая‏ ‎инфляция, ‎считают‏ ‎экономисты, ‎вероятно,‏ ‎уже ‎достигла ‎пика.

Если ‎же ‎глава‏ ‎ЕЦБ‏ ‎Кристин ‎Лагард‏ ‎в ‎ходе‏ ‎пресс-конференции ‎по ‎итогам ‎сегодняшнего ‎заседания‏ ‎подаст‏ ‎«ястребиные»‏ ‎сигналы, ‎то‏ ‎евро ‎может‏ ‎резко ‎укрепиться.‏ ‎Мягкий‏ ‎тон ‎ее‏ ‎заявлений ‎и ‎намеки ‎на ‎остановку‏ ‎или ‎разворот‏ ‎вектора‏ ‎курса ‎монетарной ‎политики‏ ‎ЕЦБ ‎окажут‏ ‎негативное ‎влияние ‎на ‎евро.‏ ‎В‏ ‎этом ‎случае‏ ‎необходимо ‎быть‏ ‎готовым ‎к ‎дальнейшему, ‎более ‎глубокому‏ ‎ослаблению‏ ‎евро, ‎в‏ ‎том ‎числе‏ ‎в ‎основных ‎кросс-курсах, ‎в ‎частности,‏ ‎в‏ ‎паре‏ ‎EUR/JPY.

Она ‎развивает‏ ‎восходящую ‎динамику,‏ ‎в ‎том‏ ‎числе‏ ‎на ‎фоне‏ ‎разности ‎монетарных ‎политик ‎ЕЦБ ‎и‏ ‎Банка ‎Японии.‏ ‎Здесь‏ ‎в ‎пользу ‎покупателей‏ ‎в ‎торговле‏ ‎иеной ‎и ‎парой ‎EUR/JPY‏ ‎также‏ ‎выступает, ‎так‏ ‎называемая, ‎торговля‏ ‎«carry-trade», ‎когда ‎более ‎дорогая ‎валюта‏ ‎покупается‏ ‎за ‎счет‏ ‎более ‎дешевой.

Тем‏ ‎не ‎менее, ‎начиная ‎с ‎августа,‏ ‎пара‏ ‎торгуется,‏ ‎в ‎основном,‏ ‎в ‎диапазоне,‏ ‎в ‎широком‏ ‎–‏ ‎между ‎уровнями‏ ‎157.00 ‎и ‎159.75, ‎и ‎узком‏ ‎– ‎между‏ ‎уровнями‏ ‎157.60 ‎и ‎158.50.‏ ‎

Таким ‎образом,‏ ‎пробой ‎верхнего ‎уровня ‎краткосрочного‏ ‎диапазона‏ ‎(между ‎уровнями‏ ‎158.50 ‎и‏ ‎157.60) ‎может ‎стать ‎самым ‎первым‏ ‎сигналом‏ ‎для ‎наращивания‏ ‎длинных ‎позиций.

В‏ ‎альтернативном ‎сценарии первым ‎сигналом ‎для ‎открытия‏ ‎коротких‏ ‎позиций‏ ‎может ‎стать‏ ‎пробой ‎уровня‏ ‎157.60, ‎а‏ ‎подтверждающим‏ ‎– ‎пробой‏ ‎важного ‎уровня ‎поддержки ‎157.00. ‎

Пока‏ ‎же ‎преобладает‏ ‎устойчивый‏ ‎бычий ‎тренд ‎и‏ ‎сильный ‎восходящий‏ ‎импульс, ‎предпочтительными ‎остаются ‎все‏ ‎же‏ ‎длинные ‎позиции.

Уровни‏ ‎поддержки: ‎157.96,‏ ‎157.60, ‎157.00, ‎152.55, ‎150.50, ‎149.00

Уровни‏ ‎сопротивления:‏ ‎158.50, ‎159.00,‏ ‎159.75

*) проект ‎«Биржевой‏ ‎трейдинг»: чтобы ‎быть ‎в ‎курсе ‎событий‏ ‎на‏ ‎финансовых‏ ‎рынках, ‎а‏ ‎также ‎получать‏ ‎торговые ‎рекомендации‏ ‎и‏ ‎развернутый ‎фундаментальный‏ ‎и ‎теханализ ‎(доступны ‎различные ‎уровни‏ ‎подписки ‎с‏ ‎разной‏ ‎степенью ‎доступа ‎к‏ ‎материалам)

·       сигнал ‎Insta7

·       наш‏ ‎торговый ‎счет ‎в ‎системе‏ ‎ForexCopy - >‏ ‎Insta7

·       от ‎100$‏ ‎- ‎к‏ ‎миллиону ‎- ‎«Проект ‎100$»



В ‎первые‏ ‎дни ‎начавшегося ‎на ‎прошлой ‎неделе‏ ‎месяца ‎статистические‏ ‎службы‏ ‎ряда ‎экономически ‎развитых‏ ‎стран ‎представили‏ ‎данные ‎по ‎динамике ‎национальных‏ ‎ВВП.

И‏ ‎все ‎представленные‏ ‎отчеты ‎демонстрируют‏ ‎признаки ‎замедления ‎национальных ‎экономик. ‎Другие‏ ‎важнейшие‏ ‎мировые ‎макро‏ ‎данные, ‎в‏ ‎частности ‎индексы ‎PMI, ‎также ‎указывают‏ ‎на‏ ‎замедление‏ ‎крупнейших ‎экономик‏ ‎мира. ‎В‏ ‎нашем ‎вчерашнем‏ ‎обзоре‏ ‎USD/CAD: ‎в‏ ‎условиях ‎замедления ‎экономики мы ‎уже ‎немного‏ ‎коснулись ‎этой‏ ‎темы.

В‏ ‎следующую ‎среду ‎свежие‏ ‎данные ‎по‏ ‎динамике ‎национального ‎ВВП ‎представит‏ ‎Офис‏ ‎национальной ‎статистики‏ ‎Великобритании, ‎а‏ ‎сегодня ‎(в ‎23:50 ‎GMT) ‎Кабинетом‏ ‎министров‏ ‎Японии ‎будут‏ ‎опубликованы ‎данные‏ ‎(финальная ‎оценка) ‎по ‎динамике ‎японского‏ ‎ВВП.

Здесь‏ ‎немного‏ ‎лучше ‎ситуация:‏ ‎по ‎прогнозу‏ ‎ожидается ‎рост‏ ‎ВВП‏ ‎Японии ‎на‏ ‎+1,3% ‎и ‎на ‎+5,5% ‎в‏ ‎годовом ‎выражении‏ ‎(предварительная‏ ‎оценка ‎была ‎+1,5%‏ ‎(+6,0% ‎в‏ ‎годовом ‎выражении) ‎при ‎прогнозе‏ ‎+0,8%‏ ‎(+3,1% ‎в‏ ‎годовом ‎выражении)).‏ ‎В ‎целом, ‎это, ‎несмотря ‎на‏ ‎относительное‏ ‎снижение, ‎является‏ ‎позитивным ‎фактором,‏ ‎как ‎для ‎иены, ‎так ‎и‏ ‎для‏ ‎японского‏ ‎фондового ‎рынка.‏ ‎

Помимо ‎того,‏ ‎что ‎японская‏ ‎иена‏ ‎является ‎одной‏ ‎из ‎основных ‎мировых ‎валют, ‎также‏ ‎входящих ‎в‏ ‎расчет‏ ‎индекса ‎доллара ‎DXY,‏ ‎и ‎популярным‏ ‎защитным ‎активом, ‎растущий ‎тренд‏ ‎показателя‏ ‎ВВП ‎считается‏ ‎позитивным ‎фактором‏ ‎для ‎национальной ‎валюты ‎(иены ‎в‏ ‎данном‏ ‎случае).

Вероятно, ‎после‏ ‎публикации ‎данного‏ ‎отчета ‎по ‎ВВП ‎иена ‎укрепится.‏ ‎Однако,‏ ‎рассчитывать‏ ‎на ‎ее‏ ‎долгосрочный ‎или‏ ‎хотя ‎бы‏ ‎среднесрочный‏ ‎рост ‎пока‏ ‎что ‎не ‎приходится. ‎Одной ‎из‏ ‎основных ‎причин‏ ‎здесь‏ ‎остаётся ‎супер ‎мягкая‏ ‎кредитно-денежная ‎политика‏ ‎японского ‎ЦБ.

Несмотря ‎на ‎тенденцию‏ ‎роста‏ ‎инфляции, ‎руководителям‏ ‎Банка ‎Японии,‏ ‎похоже, ‎все ‎же ‎нужны ‎«более‏ ‎четкие‏ ‎сигналы» ‎об‏ ‎устойчивости ‎роста‏ ‎инфляции ‎выше ‎целевого ‎уровня ‎2%,‏ ‎чтобы‏ ‎перейти‏ ‎к ‎ужесточению‏ ‎политики.

В ‎то‏ ‎же ‎время,‏ ‎слабая‏ ‎иена ‎выгодна‏ ‎японским ‎экспортёрам ‎и ‎всей ‎японской‏ ‎экспортоориентированной ‎экономике,‏ ‎помогающей‏ ‎им ‎быть ‎более‏ ‎конкурентоспособными ‎на‏ ‎внешнем ‎рынке ‎при ‎более‏ ‎относительно‏ ‎низких ‎ценах‏ ‎на ‎японскую‏ ‎продукцию.

Слабость ‎же ‎иены ‎на ‎валютном‏ ‎рынке‏ ‎отражается ‎в‏ ‎ее ‎динамике‏ ‎против ‎доллара ‎и ‎основных ‎валют,‏ ‎в‏ ‎частности,‏ ‎против ‎евро.‏ ‎

Так ‎пара‏ ‎EUR/JPY ‎продолжает‏ ‎развивать‏ ‎восходящую ‎динамику,‏ ‎в ‎первую ‎очередь ‎на ‎фоне‏ ‎разности ‎монетарных‏ ‎политик‏ ‎ЕЦБ ‎и ‎Банка‏ ‎Японии ‎и‏ ‎слабости ‎иены ‎(см. ‎также‏ ‎наш‏ ‎недавний ‎обзор‏ ‎«EUR/USD: ‎накануне‏ ‎сентябрьских ‎заседаний ‎ЕЦБ ‎и ‎ФРС»).

На‏ ‎момент‏ ‎публикации ‎данной‏ ‎статьи ‎пара‏ ‎торговалась ‎вблизи ‎отметки ‎157.90, ‎оставаясь‏ ‎в‏ ‎рамках‏ ‎краткосрочного ‎диапазона‏ ‎между ‎уровнями‏ ‎158.80 ‎и‏ ‎157.80,‏ ‎установившегося ‎в‏ ‎последние ‎несколько ‎дней.

Цене ‎явно ‎не‏ ‎хватает ‎драйверов,‏ ‎чтобы‏ ‎вырваться ‎из ‎данного‏ ‎диапазона. ‎Не‏ ‎исключено, ‎что ‎сегодняшняя ‎публикация‏ ‎японского‏ ‎ВВП ‎и‏ ‎станет ‎таким‏ ‎драйвером. ‎

Пробой ‎верхнего ‎уровня ‎вышеуказанного‏ ‎диапазона‏ ‎158.80 ‎может‏ ‎спровоцировать ‎дальнейший‏ ‎рост ‎в ‎сторону ‎недавнего ‎локального‏ ‎максимума‏ ‎(с‏ ‎сентября ‎2008‏ ‎года) ‎и‏ ‎максимума ‎августа‏ ‎159.75.‏ ‎

В ‎альтернативном‏ ‎сценарии первым ‎сигналом ‎для ‎открытия ‎коротких‏ ‎позиций ‎может‏ ‎стать‏ ‎пробой ‎уровня ‎157.80.‏ ‎

Пока ‎же‏ ‎преобладает ‎устойчивый ‎бычий ‎тренд‏ ‎и‏ ‎сильный ‎восходящий‏ ‎импульс, ‎рассчитывать‏ ‎на ‎значительное ‎снижение ‎пары ‎не‏ ‎стоит.‏ ‎Предпочтительными ‎остаются‏ ‎длинные ‎позиции.

Уровни‏ ‎поддержки: ‎157.80, ‎157.55, ‎157.00, ‎156.80,‏ ‎156.00,‏ ‎152.20,‏ ‎150.10, ‎149.00,‏ ‎148.70 ‎

Уровни‏ ‎сопротивления: ‎158.00,‏ ‎158.22,‏ ‎158.50, ‎159.00,‏ ‎159.75

*) проект ‎«Биржевой ‎трейдинг»: чтобы ‎быть ‎в‏ ‎курсе ‎событий‏ ‎на‏ ‎финансовых ‎рынках, ‎а‏ ‎также ‎получать‏ ‎торговые ‎рекомендации ‎и ‎развернутый‏ ‎фундаментальный‏ ‎и ‎теханализ‏ ‎(доступны ‎различные‏ ‎уровни ‎подписки)

·       сигнал ‎Insta7

·       наш ‎торговый ‎счет‏ ‎в‏ ‎системе ‎ForexCopy - >‏ ‎Insta7

·       ссылка ‎на‏ ‎сторонний ‎Live-monitoring ‎–> ‎Insta7 

·       от ‎100$‏ ‎-‏ ‎к‏ ‎миллиону ‎-‏ ‎«Проект ‎100$»‏ ‎

Несмотря ‎на‏ ‎тенденцию ‎роста ‎инфляции, ‎руководителям ‎Банка‏ ‎Японии, ‎похоже,‏ ‎все‏ ‎же ‎нужны ‎более‏ ‎четкие ‎сигналы‏ ‎об ‎устойчивости ‎роста ‎инфляции‏ ‎выше‏ ‎целевого ‎уровня‏ ‎2%, ‎чтобы‏ ‎перейти ‎к ‎ужесточению ‎политики.

На ‎своем‏ ‎первом‏ ‎заседании ‎в‏ ‎апреле ‎2023‏ ‎года ‎глава ‎Банка ‎Японии ‎Казуо‏ ‎Уэда‏ ‎заявил,‏ ‎что ‎в‏ ‎ближайшей ‎перспективе‏ ‎серьезные ‎изменения‏ ‎в‏ ‎политике ‎маловероятны.

По‏ ‎его ‎мнению, ‎«до ‎достижения ‎целевого‏ ‎уровня ‎инфляции‏ ‎2%‏ ‎все ‎еще ‎далеко»‏ ‎и ‎«необходимо‏ ‎терпеливо ‎продолжать ‎смягчение ‎денежно-кредитной‏ ‎политики‏ ‎для ‎поддержки‏ ‎экономики".

При ‎этом,‏ ‎экономисты ‎считают, ‎что ‎в ‎этом‏ ‎году‏ ‎ЕЦБ ‎повысит‏ ‎процентную ‎ставку‏ ‎как ‎минимум ‎ещё ‎один ‎раз,‏ ‎до‏ ‎4,50%‏ ‎и ‎обозримом‏ ‎будущем ‎будет,‏ ‎скорее ‎всего,‏ ‎сохранять‏ ‎ее ‎на‏ ‎предельно ‎высоких ‎уровнях. ‎Это, ‎безусловно,‏ ‎будет ‎положительным‏ ‎фактором‏ ‎для ‎евро, ‎особенно,‏ ‎в ‎паре‏ ‎EUR/JPY.

Пара ‎продолжает ‎развивать ‎восходящую‏ ‎динамику,‏ ‎в ‎первую‏ ‎очередь ‎на‏ ‎фоне ‎разности ‎монетарных ‎политик ‎ЕЦБ‏ ‎и‏ ‎Банка ‎Японии.‏ ‎В ‎данном‏ ‎случае ‎она ‎также ‎представляет ‎интерес‏ ‎для‏ ‎долгосрочных‏ ‎инвесторов, ‎использующих‏ ‎стратегию ‎carry-trade‏ ‎и ‎предпочитающих‏ ‎низкий‏ ‎риск. ‎Пробой‏ ‎недавнего ‎максимума ‎159.45 ‎может, ‎по‏ ‎нашему ‎мнению,‏ ‎спровоцировать‏ ‎дальнейший ‎рост.

В ‎альтернативном‏ ‎сценарии первым ‎сигналом‏ ‎для ‎открытия ‎коротких ‎позиций‏ ‎может‏ ‎стать ‎пробой‏ ‎недавнего ‎локального‏ ‎минимума ‎и ‎важного ‎краткосрочного ‎уровня‏ ‎поддержки‏ ‎156.95. ‎

Пока‏ ‎же ‎преобладает‏ ‎устойчивый ‎бычий ‎тренд ‎и ‎сильный‏ ‎восходящий‏ ‎импульс,‏ ‎рассчитывать ‎на‏ ‎сильное ‎снижение‏ ‎пары ‎не‏ ‎стоит.‏ ‎Предпочтительными ‎остаются‏ ‎длинные ‎позиции.

Уровни ‎поддержки: ‎156.95, ‎156.00,‏ ‎151.25, ‎149.30,‏ ‎148.00‏ ‎

Уровни ‎сопротивления: ‎158.00,‏ ‎158.17, ‎159.00,‏ ‎159.45