До ‎нового‏ ‎года ‎осталось ‎2 ‎торговые ‎недели.‏ ‎Рассчитывать ‎на‏ ‎позитивную‏ ‎динамику ‎с ‎точки‏ ‎зрения ‎сезонности‏ ‎можно ‎разве ‎что ‎в‏ ‎последние‏ ‎4 ‎торговых‏ ‎дня.

Среднее ‎изменение‏ ‎индекса ‎за ‎период ‎с ‎360‏ ‎по‏ ‎363 ‎день‏ ‎года ‎за‏ ‎последние ‎13 ‎лет ‎составляет ‎+0,27%.

В‏ ‎сумме‏ ‎изменение‏ ‎составляет ‎+1,07%.

Средняя‏ ‎положительная ‎вероятность‏ ‎дневного ‎роста‏ ‎=‏ ‎67,35%.

Также ‎в‏ ‎копилку ‎можно ‎добавить ‎среднее ‎положительное‏ ‎изменение ‎в‏ ‎конце‏ ‎месяца, ‎начиная ‎с‏ ‎25 ‎числа‏ ‎месяца ‎(+0,17%, ‎сумма ‎=‏ ‎+1,27%)‏ ‎со ‎средней‏ ‎вероятностью ‎в‏ ‎54,95%.

Всем ‎удачных ‎инвестиций!

Не ‎является ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

Одним ‎из‏ ‎моих ‎любимых ‎контртрендовых ‎сигналов ‎являются‏ ‎дивергенции. ‎Когда‏ ‎они‏ ‎появляются ‎по ‎нескольким‏ ‎индикаторам ‎примерно‏ ‎в ‎одно ‎время, ‎то‏ ‎ещё‏ ‎лучше.

Правда ‎за‏ ‎последнее ‎время‏ ‎вероятность ‎положительного ‎срабатывания ‎дивергенций ‎сильно‏ ‎упала.‏ ‎Но ‎это‏ ‎не ‎значит,‏ ‎что ‎ими ‎стоит ‎пренебрегать.

Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не‏ ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

29 ноября ‎ЦБ‏ ‎РФ ‎опубликовал ‎Обзор ‎финансовой ‎стабильности на‏ ‎2-3 ‎кварталы‏ ‎2024‏ ‎года.

l ‎В ‎условиях‏ ‎санкций ‎и‏ ‎высоких ‎ставок ‎банкам ‎и‏ ‎некредитным‏ ‎финансовым ‎организациям‏ ‎удаётся ‎удерживать‏ ‎прибыль ‎на ‎высоком ‎уровне;

l ‎У‏ ‎лизинговых‏ ‎компаний ‎растёт‏ ‎имущество ‎по‏ ‎расторгнутым ‎договорам;

l ‎Проблемы ‎с ‎обслуживанием‏ ‎задолженности‏ ‎у‏ ‎микро ‎и‏ ‎малых ‎предприятий;

l‏ ‎Потребительское ‎кредитование‏ ‎и‏ ‎ипотека ‎охлаждаются;

l‏ ‎Растут ‎риски ‎для ‎проектного ‎финансирования,‏ ‎но ‎финансовое‏ ‎положение‏ ‎у ‎застройщиков ‎устойчивое;

l‏ ‎За ‎1П‏ ‎2024 ‎агрегированный ‎Чистый ‎долг‏ ‎/‏ ‎EBITDA ‎=‏ ‎1,7;

l ‎Высокий‏ ‎дисбаланс ‎между ‎ценами ‎первички ‎и‏ ‎вторички‏ ‎(50%-60%);

l ‎Отношение‏ ‎обязательств ‎крупных‏ ‎компаний ‎к ‎капиталу ‎банков ‎=‏ ‎68%;

l‏ ‎Чистая‏ ‎процентная ‎маржа‏ ‎по ‎всем‏ ‎банкам ‎=‏ ‎4,4%.

Всем‏ ‎удачных ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

В ‎очередной‏ ‎раз ‎(третий) ‎за ‎последние ‎3‏ ‎месяца ‎индекс‏ ‎МосБиржи‏ ‎подходит ‎к ‎нижней‏ ‎границе ‎диапазона.‏ ‎Кто-то ‎может ‎разглядеть ‎треугольник,‏ ‎кто-то‏ ‎видит ‎просто‏ ‎боковой ‎коридор.

Вариантов‏ ‎как ‎обычно ‎3:

1) Выход ‎вниз ‎с‏ ‎первоначальным‏ ‎минимальным ‎движением‏ ‎на ‎ширину‏ ‎диапазона/треугольника ‎— ‎это ‎потенциал ‎снижения‏ ‎до‏ ‎уровня‏ ‎2220;

2) Продолжение ‎динамики‏ ‎внутри ‎диапазона,‏ ‎то ‎есть‏ ‎движение‏ ‎от ‎нижней‏ ‎границы ‎до ‎верхней ‎(2550 ‎—‏ ‎2800);

3) Выход ‎вверх‏ ‎из‏ ‎диапазона ‎с ‎первоначальным‏ ‎движением ‎до‏ ‎уровня ‎3100.

Основной ‎вопрос ‎вероятности‏ ‎каждого‏ ‎из ‎сценариев.

Например,‏ ‎если ‎дать‏ ‎одинаковую ‎вероятность, ‎то ‎получится, ‎что‏ ‎0,33*(-0,14)+0,33*0,09+0,33*0,2=(-0,0462)+0,0297+0,066=0,0495

Или‏ ‎общий ‎результат‏ ‎равен ‎примерно‏ ‎+5%.

В ‎целом, ‎можно ‎попробовать ‎половить‏ ‎рыбку‏ ‎в‏ ‎мутной ‎воде.

P.‏ ‎S. ‎Похоже,‏ ‎что ‎удобнее‏ ‎использовать‏ ‎IRUS2, ‎так‏ ‎как ‎тут ‎есть ‎дополнительная ‎(вечерняя)‏ ‎сессия.

Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

Ну ‎вот‏ ‎же!

Сразу ‎все ‎видно ‎и ‎понятно.

Всем‏ ‎удачных ‎инвестиций!

Не‏ ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией.

Цитата ‎от‏ ‎Mr. ‎Wolf: ‎«Well, ‎let’s ‎not‏ ‎start ‎suckin'‏ ‎each‏ ‎other’s ‎dicks ‎quite‏ ‎yet.»

Пройдёмся ‎по‏ ‎рынкам ‎в ‎поддержку ‎цитаты.

Индекс‏ ‎гособлигаций‏ ‎RGBI ‎выбрался‏ ‎из ‎зоны‏ ‎перепроданности ‎и ‎добрался ‎до ‎сопротивления,‏ ‎вероятно,‏ ‎может ‎пощупать‏ ‎уровень ‎100‏ ‎снизу. ‎Насколько ‎движение ‎продолжит ‎свой‏ ‎восходящий‏ ‎импульс‏ ‎с ‎учётом‏ ‎того, ‎что‏ ‎Минфину ‎нужно‏ ‎разместить‏ ‎до ‎конца‏ ‎года ‎около ‎2 ‎трлн ‎рублей,‏ ‎вероятно ‎с‏ ‎помощью‏ ‎флоутеров ‎— ‎вопрос‏ ‎творческий.

Индекс ‎доллара‏ ‎DXY ‎продолжает ‎рост, ‎что‏ ‎давит‏ ‎на ‎сырьевые‏ ‎товары. ‎Нефть‏ ‎в ‎большей ‎степени, ‎и ‎золото‏ ‎в‏ ‎меньшей, ‎могут‏ ‎быть ‎под‏ ‎давлением.

Динамика ‎валютного ‎рынка ‎не ‎говорит‏ ‎о‏ ‎каких-либо‏ ‎сильных ‎движениях.

Индекс‏ ‎МосБиржи ‎также‏ ‎подошёл ‎к‏ ‎сопротивлению‏ ‎на ‎уровне‏ ‎50-ти ‎дневной ‎скользящей ‎средней. ‎При‏ ‎этом ‎наклон‏ ‎скользящей‏ ‎пока ‎отрицательный. ‎Предполагаю,‏ ‎что ‎на‏ ‎следующей ‎неделе ‎определится ‎среднесрочное‏ ‎движение‏ ‎для ‎рынка.‏ ‎Если ‎динамика‏ ‎будет ‎позитивной, ‎то, ‎видимо, ‎годовое‏ ‎дно‏ ‎мы ‎уже‏ ‎видели. ‎Если‏ ‎начнётся ‎коррекция, ‎то ‎возрастает ‎вероятность‏ ‎продолжения‏ ‎бокового‏ ‎диапазона.

Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

В ‎TradingView‏ ‎появился ‎индикатор ‎сезонности. ‎Выглядит ‎симпатично,‏ ‎но ‎хотелось‏ ‎бы‏ ‎больше ‎вариантов ‎для‏ ‎обработки.

Данные ‎по‏ ‎изменению ‎индекса ‎МосБиржи ‎с‏ ‎2014‏ ‎года.

Интересно ‎было‏ ‎посмотреть, ‎как‏ ‎изменялся ‎индекс ‎примерно ‎с ‎начала‏ ‎ноября‏ ‎и ‎по‏ ‎конец ‎года.

Среднее‏ ‎изменение ‎положительное ‎= ‎«+1,65%». ‎Правда‏ ‎количество‏ ‎положительных‏ ‎и ‎отрицательных‏ ‎исходов ‎—‏ ‎50 ‎на‏ ‎50.

Но‏ ‎если ‎взять‏ ‎последние ‎3 ‎года, ‎то ‎результат‏ ‎будет ‎печальным.‏ ‎Все‏ ‎три ‎раза ‎индекс‏ ‎снижался, ‎а‏ ‎средний ‎результат ‎составил ‎=‏ ‎«-5,86%».

Если‏ ‎принять ‎во‏ ‎внимание, ‎что‏ ‎индекс ‎находится ‎около ‎годовых ‎минимумов,‏ ‎то‏ ‎становится ‎тревожно.

Всем‏ ‎удачных ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Такими ‎темпами‏ ‎мы ‎не ‎сможем ‎выдержать ‎ни‏ ‎сезонности, ‎ни‏ ‎цикличности…

Данные‏ ‎по ‎среднему ‎изменению‏ ‎взяты ‎с‏ ‎2010 ‎года.

Всем ‎удачных ‎инвестиций!

Не‏ ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

Немного ‎графических‏ ‎совпадений.

С ‎моей ‎субъективной ‎точки ‎зрения,‏ ‎есть ‎две‏ ‎акции‏ ‎с ‎похожим ‎формированием‏ ‎графических ‎фигур.‏ ‎В ‎одной, ‎фигура ‎уже‏ ‎сформировалась‏ ‎и ‎частично‏ ‎реализовала ‎потенциал.‏ ‎Вторая ‎только ‎ещё ‎в ‎стадии‏ ‎формирования‏ ‎фигуры. ‎Но‏ ‎можно ‎предположить‏ ‎при ‎вероятности ‎положительного ‎исхода, ‎что‏ ‎движение‏ ‎будет‏ ‎похожим.

Итак, ‎первая‏ ‎акция ‎—‏ ‎это ‎Лукойл.‏ ‎С‏ ‎конца ‎августа‏ ‎по ‎середину ‎сентября ‎в ‎выделенном‏ ‎диапазоне ‎сформировалась‏ ‎фигура‏ ‎«алмаз» ‎(мне ‎больше‏ ‎такая ‎нравится,‏ ‎кто-то ‎может ‎и ‎«двойное‏ ‎дно»‏ ‎увидеть ‎или‏ ‎что-то ‎ещё).‏ ‎Реализовали ‎её ‎выходом ‎вверх ‎с‏ ‎растущим‏ ‎объёмом ‎торгов‏ ‎и ‎закреплением‏ ‎выше ‎50-дневной ‎средней.

Вторая ‎акция ‎—‏ ‎ГМК‏ ‎НорНикель.‏ ‎Здесь ‎мы‏ ‎ещё ‎в‏ ‎процессе ‎формирования.‏ ‎Если‏ ‎реализация ‎будет‏ ‎вверх, ‎то ‎потенциал ‎выглядит ‎неплохим.‏ ‎Но ‎если‏ ‎котировки‏ ‎закрепятся ‎ниже ‎100‏ ‎рублей, ‎то‏ ‎«лёгким ‎движением ‎руки» ‎«алмаз»‏ ‎превратится‏ ‎в ‎элегантную‏ ‎«голову ‎с‏ ‎плечами»…

Будет ‎интересно.

Всем ‎удачных ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Просматривая ‎отраслевые‏ ‎индексы ‎на ‎предмет ‎расхождений, ‎наткнулся‏ ‎на ‎интересный‏ ‎моментум‏ ‎в ‎индексе ‎транспорта.

Пока‏ ‎индекс ‎МосБиржи‏ ‎корректируется, ‎отраслевой ‎предпринимает ‎попытку‏ ‎закрепиться‏ ‎около ‎верхней‏ ‎границы ‎достигнутого‏ ‎локального ‎максимума.

Относительная ‎динамика ‎выходит ‎выше‏ ‎200-дневной‏ ‎экспоненциальной ‎средней‏ ‎и ‎продолжает‏ ‎восхождение.

Думаю, ‎стоит ‎обратить ‎внимание ‎на‏ ‎2‏ ‎акции,‏ ‎которые ‎занимают‏ ‎57% ‎в‏ ‎индексе.

Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Пока ‎гипотеза о‏ ‎сезонном ‎режиме ‎Т+10 ‎подтверждается.

С ‎учётом‏ ‎смещения, ‎новая‏ ‎волна‏ ‎роста ‎может ‎начаться‏ ‎с ‎288‏ ‎дня ‎года, ‎то ‎есть‏ ‎через‏ ‎неделю, ‎14‏ ‎октября.

В ‎рамках‏ ‎подготовки ‎к ‎вероятному ‎движению ‎стоит‏ ‎обратить‏ ‎внимание ‎на‏ ‎недельный, 2-х ‎недельный‏ ‎и ‎месячный моментум. ‎Там ‎появляются ‎неожиданные‏ ‎пассажиры,‏ ‎которых‏ ‎можно ‎рассмотреть‏ ‎в ‎качестве‏ ‎интересных ‎попутчиков.

Проверка‏ ‎билетов,‏ ‎скорее ‎всего,‏ ‎состоится ‎в ‎ближайшие ‎5 ‎торговых‏ ‎сессий. ‎Если‏ ‎окажется‏ ‎слишком ‎большое ‎количество‏ ‎«зайцев», ‎то‏ ‎поезд ‎может ‎вернуться ‎в‏ ‎депо,‏ ‎на ‎разбор.

Всем‏ ‎удачных ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Ранее ‎отмечал‏ ‎про ‎2 ‎возможные ‎сезонные ‎волны роста‏ ‎индекса ‎МосБиржи.‏ ‎Текущая‏ ‎волна ‎началась ‎3‏ ‎сентября, ‎что‏ ‎может ‎говорить ‎о ‎смещении‏ ‎первого‏ ‎сезонного ‎роста‏ ‎на ‎10‏ ‎дней ‎вперёд. ‎Гипотеза ‎подтвердиться, ‎если‏ ‎на‏ ‎ближайшей ‎неделе‏ ‎произойдёт ‎коррекция.‏ ‎После ‎этого ‎можно ‎ждать ‎второй‏ ‎сезонный‏ ‎импульс.

Стоит‏ ‎также ‎отметить‏ ‎несколько ‎позитивных‏ ‎технических ‎моментов:

1) Отскок‏ ‎уже‏ ‎идёт ‎дольше,‏ ‎чем ‎предыдущие.

2) Осуществилось ‎пересечение ‎скользящих ‎средних,‏ ‎например, ‎некоторые‏ ‎участники‏ ‎используют ‎как ‎один‏ ‎из ‎фильтров‏ ‎начала ‎растущего ‎тренда ‎пересечение‏ ‎15‏ ‎и ‎30‏ ‎дневных ‎скользящих‏ ‎средних.

3) Индекс ‎МосБиржи ‎преодолел ‎50-ти ‎дневную‏ ‎скользящую‏ ‎среднюю. ‎Вернулся‏ ‎к ‎ней,‏ ‎и ‎затем ‎пытается ‎развить ‎дальнейшее‏ ‎движение‏ ‎вверх.‏ ‎При ‎этом‏ ‎угол ‎наклона‏ ‎скользящей ‎становится‏ ‎положительным.

Всем‏ ‎удачных ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Согласие ‎в‏ ‎наличии ‎дефицита ‎предложения.

Разногласие ‎в ‎абсолютных‏ ‎значениях.

Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией.

Наконец ‎дождались‏ ‎неплохих ‎сигналов.

По ‎многим ‎бумагам ‎есть‏ ‎паттерны ‎для‏ ‎локального‏ ‎разворота. ‎Насколько ‎продолжительным‏ ‎и ‎сильным‏ ‎он ‎будет ‎— ‎это‏ ‎уже‏ ‎другой ‎вопрос.

Сейчас‏ ‎же ‎интересует‏ ‎лайн-ап ‎текущего ‎фестиваля, ‎и ‎группы‏ ‎какого‏ ‎музыкального ‎жанра‏ ‎будут ‎выступать‏ ‎в ‎первую ‎очередь.

Индекс ‎нефти ‎и‏ ‎газа‏ ‎выглядит‏ ‎внушительно. ‎Относительная‏ ‎динамика ‎к‏ ‎индексу ‎МосБиржи‏ ‎вышла‏ ‎на ‎новые‏ ‎максимумы. ‎Вероятная ‎фигура ‎на ‎самом‏ ‎индексе ‎молчаливо‏ ‎смотрит‏ ‎с ‎надеждой.

Менее ‎очевидная‏ ‎история ‎с‏ ‎чёрной ‎металлургией. ‎Сложно ‎выбрать‏ ‎кто‏ ‎же ‎из‏ ‎трёх ‎сестёр‏ ‎симпатичнее. ‎В ‎относительной ‎динамике ‎был‏ ‎ложный‏ ‎пробой ‎предыдущего‏ ‎минимума. ‎Теперь‏ ‎же ‎сформировались ‎дивергенции ‎по ‎RSI‏ ‎и‏ ‎MACD.‏ ‎Говорит ‎ли‏ ‎это ‎о‏ ‎том, ‎что‏ ‎они‏ ‎будут ‎опережать‏ ‎— ‎пока ‎нет, ‎но ‎о‏ ‎покупке ‎стоит‏ ‎задуматься.

Слушайте‏ ‎любимую ‎музыку!

Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Важно ‎проанализировать‏ ‎структуру ‎текущего ‎снижения ‎индекса ‎МосБиржи,‏ ‎чтобы ‎попытаться‏ ‎ответить‏ ‎себе ‎на ‎вопрос:‏ ‎продолжаем ‎дальше,‏ ‎отскакиваем ‎или ‎разворачиваемся?

Продолжаем ‎дальше:

Постепенное‏ ‎движение‏ ‎с ‎одинаковой‏ ‎скоростью ‎и‏ ‎планомерным ‎преодолением ‎поддержек.

Сначала ‎уровень ‎3030-3040,‏ ‎потом‏ ‎2900, ‎2800,‏ ‎теперь ‎2650.‏ ‎Все ‎они ‎выступали ‎поддержкой, ‎были‏ ‎пробиты‏ ‎вниз‏ ‎и ‎затем‏ ‎подтверждены ‎возвратом‏ ‎снизу, ‎откуда‏ ‎продолжилось‏ ‎снижение. ‎Ближайший‏ ‎локальный ‎уровень ‎2525.

Каждое ‎последующее ‎коррекционное‏ ‎движение ‎становилось‏ ‎короче‏ ‎по ‎длительности, ‎с‏ ‎20 ‎июня‏ ‎по ‎3 ‎июля ‎—‏ ‎10‏ ‎торговых ‎сессий,‏ ‎с ‎16‏ ‎июля ‎по ‎25 ‎июля ‎—‏ ‎8‏ ‎торговых ‎сессий,‏ ‎с ‎6‏ ‎августа ‎по ‎14 ‎августа ‎—‏ ‎7‏ ‎торговых‏ ‎сессий. ‎При‏ ‎этом ‎сила‏ ‎этих ‎отскоков‏ ‎также‏ ‎снижалась: ‎7,7%‏ ‎— ‎6% ‎— ‎3,8%.

Движение ‎последних‏ ‎четырёх ‎торговых‏ ‎сессий‏ ‎уже ‎давало ‎в‏ ‎пике ‎6%‏ ‎отскока. ‎Это ‎вполне ‎логично,‏ ‎так‏ ‎как ‎произошло‏ ‎после ‎длительной‏ ‎исторической ‎«красной ‎серии».

Отскакиваем:

Соответственно, ‎можно ‎предположить,‏ ‎что‏ ‎после ‎получившегося‏ ‎ускорения ‎падения,‏ ‎новой ‎исторической ‎статистики ‎«красных ‎дней»,‏ ‎увеличения‏ ‎волатильности,‏ ‎мы ‎можем‏ ‎получить ‎продолжительный‏ ‎и ‎сильный‏ ‎отскок,‏ ‎но ‎пока‏ ‎в ‎рамках ‎текущего ‎падающего ‎тренда.‏ ‎Это ‎вполне‏ ‎вписывается‏ ‎в ‎классические ‎«медвежьи‏ ‎ралли».

Также ‎стоит‏ ‎отметить, ‎что ‎на ‎недельном‏ ‎таймфрейме‏ ‎мы ‎падали‏ ‎6 ‎недель‏ ‎подряд, ‎достигли ‎перепроданности ‎по ‎RSI,‏ ‎и‏ ‎на ‎последней‏ ‎7-й ‎неделе‏ ‎закрылись ‎зелёной ‎свечой ‎с ‎большой‏ ‎нижней‏ ‎тенью.‏ ‎Посмотрим ‎сработает‏ ‎ли ‎тут‏ ‎ДеМарк.

Разворачиваемся:

Конечно, ‎было‏ ‎бы‏ ‎очень ‎удобно‏ ‎для ‎восприятия, ‎если ‎бы ‎рынок‏ ‎перед ‎разворотом‏ ‎нарисовал‏ ‎какую-то ‎формацию, ‎как‏ ‎это ‎было‏ ‎в ‎мае. ‎Но ‎желаемое‏ ‎не‏ ‎всегда ‎совпадает‏ ‎с ‎рыночными‏ ‎реалиями, ‎при ‎том ‎что ‎V-образные‏ ‎развороты‏ ‎бывают ‎достаточно‏ ‎редки.

Понятно, ‎что‏ ‎о ‎самом ‎факте ‎разворота ‎можно‏ ‎будет‏ ‎говорить‏ ‎только ‎после‏ ‎получения ‎новых‏ ‎восходящих ‎локальных‏ ‎минимумов‏ ‎и ‎максимумов.‏ ‎Преодоление ‎уровня ‎2700 ‎пунктов ‎вверх‏ ‎будет ‎говорить‏ ‎только‏ ‎о ‎том, ‎что‏ ‎закончился ‎предыдущий‏ ‎падающий ‎тренд. ‎Так ‎можно‏ ‎разгрузить‏ ‎индикаторы ‎и‏ ‎затем ‎продолжить‏ ‎снижение ‎с ‎другим ‎наклоном.

Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Нисходящий ‎тренд‏ ‎на ‎МосБирже ‎идёт ‎с ‎20‏ ‎мая ‎и‏ ‎продолжается‏ ‎уже ‎89 ‎календарных‏ ‎дней ‎(на‏ ‎сегодняшнюю ‎дату). ‎При ‎этом‏ ‎есть‏ ‎намёки ‎на‏ ‎обновление ‎локальных‏ ‎минимумов ‎с ‎продолжением ‎движения ‎вниз.

Что‏ ‎может‏ ‎помочь ‎хотя‏ ‎бы ‎сформировать‏ ‎отскок? ‎Я ‎бы ‎обратил ‎внимание‏ ‎на‏ ‎сезонную‏ ‎цикличность. ‎Данные‏ ‎с ‎2010‏ ‎года. ‎Если‏ ‎посмотреть‏ ‎на ‎среднедневное‏ ‎движение ‎индекса ‎МосБиржи ‎внутри ‎года,‏ ‎то ‎можно‏ ‎заметить‏ ‎2 ‎волны ‎роста‏ ‎во ‎второй‏ ‎половине ‎года.

Первая ‎волна ‎длится‏ ‎с‏ ‎237 ‎дня‏ ‎года ‎по‏ ‎259 ‎день ‎года. ‎То ‎есть‏ ‎в‏ ‎датах ‎текущего‏ ‎года ‎это‏ ‎с ‎24 ‎августа ‎по ‎15‏ ‎сентября.‏ ‎С‏ ‎поправкой ‎на‏ ‎выходные ‎диапазон‏ ‎можно ‎сместить‏ ‎на‏ ‎26 ‎августа‏ ‎по ‎17 ‎сентября.

До ‎второй ‎волны‏ ‎ещё ‎бы‏ ‎дожить)‏ ‎идёт ‎с ‎279‏ ‎по ‎311‏ ‎день ‎года, ‎диапазон ‎дат:‏ ‎с‏ ‎5 ‎октября‏ ‎по ‎6‏ ‎ноября. ‎С ‎поправкой ‎будет ‎7‏ ‎октября‏ ‎и ‎8‏ ‎ноября. ‎Месяц‏ ‎возможностей.

Отмечу, ‎что ‎это ‎лишь ‎статистика,‏ ‎которую‏ ‎стоит‏ ‎учитывать. ‎Основную‏ ‎силу ‎имеет‏ ‎текущая ‎тенденция.

Также‏ ‎замечу,‏ ‎что ‎многие‏ ‎коллеги ‎часто ‎совершают ‎ошибку ‎преждевременного‏ ‎определения ‎точки‏ ‎«дна»‏ ‎или ‎слома ‎тренда.‏ ‎С ‎моей‏ ‎точки ‎зрения, ‎точку ‎«дна»‏ ‎искать‏ ‎абсолютно ‎бессмысленно.‏ ‎Выход ‎из‏ ‎предыдущей ‎тенденции ‎означает ‎только ‎одно‏ ‎—‏ ‎окончание ‎этой‏ ‎тенденции, ‎а‏ ‎ничего ‎более. ‎В ‎дальнейшем ‎конечно‏ ‎может‏ ‎быть‏ ‎отскок, ‎рост,‏ ‎боковик ‎и‏ ‎новое ‎падение.‏ ‎Об‏ ‎этом ‎стоит‏ ‎помнить.

Всем ‎удачных ‎инвестиций!

Не ‎является ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Периодически ‎обращаю‏ ‎внимание ‎на ‎отраслевые ‎индексы. ‎В‏ ‎частности, ‎слежу‏ ‎за‏ ‎металлами ‎и ‎добычей,‏ ‎так ‎как‏ ‎иногда ‎компании ‎данного ‎сектора‏ ‎показывают‏ ‎опережающую ‎динамику.

Однако,‏ ‎интересная ‎ситуация‏ ‎формируется ‎в ‎секторе ‎химии ‎и‏ ‎нефтехимии.

С‏ ‎начала ‎года‏ ‎данный ‎сектор‏ ‎показывает ‎худшую ‎динамику ‎среди ‎отраслевых‏ ‎индексов‏ ‎(-15,5%).

На‏ ‎графике ‎сравнительной‏ ‎динамики ‎с‏ ‎начала ‎года‏ ‎видно,‏ ‎что ‎последнее‏ ‎движение ‎к ‎новым ‎минимумам ‎и‏ ‎дальнейшее ‎восстановление,‏ ‎привело‏ ‎отраслевой ‎индекс ‎выше‏ ‎уровня ‎предыдущего‏ ‎минимума ‎в ‎отличие ‎от‏ ‎индекса‏ ‎МосБиржи. ‎При‏ ‎этом ‎последний‏ ‎импульс ‎падения ‎был ‎также ‎меньше,‏ ‎чем‏ ‎у ‎рынка.

На‏ ‎графике ‎относительной‏ ‎динамики ‎видно, ‎что ‎сектор ‎выходит‏ ‎из‏ ‎зоны‏ ‎стабилизации, ‎обновляет‏ ‎локальные ‎максимумы,‏ ‎преодолевает ‎50‏ ‎дневную‏ ‎скользящую ‎среднюю.‏ ‎Это ‎может ‎говорить ‎о ‎том,‏ ‎что ‎компании,‏ ‎входящие‏ ‎в ‎отраслевой ‎индекс,‏ ‎могут ‎чувствовать‏ ‎себя ‎лучше ‎индекса ‎МосБиржи.

Всем‏ ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

Фундаментального ‎анализа‏ ‎здесь ‎не ‎будет. ‎Геополитического ‎тоже.

Только‏ ‎технический ‎анализ,‏ ‎вероятности‏ ‎и ‎относительная ‎динамика.

Итак,‏ ‎у ‎нас‏ ‎есть ‎индекс ‎МосБиржи, ‎отраслевой‏ ‎индекс‏ ‎нефти ‎и‏ ‎газа ‎и‏ ‎динамика ‎самих ‎акций ‎Газпрома.

1. Относительно ‎индекса‏ ‎МосБиржи‏ ‎— ‎начиная‏ ‎с ‎середины‏ ‎июня ‎котировки ‎компании ‎начинают ‎себя‏ ‎вести‏ ‎«сильнее»‏ ‎широкого ‎рынка.‏ ‎Мы ‎видим,‏ ‎что ‎при‏ ‎понижающихся‏ ‎минимумах ‎и‏ ‎максимумах ‎по ‎индексу, ‎акции ‎наоборот‏ ‎обозначают ‎повышательный‏ ‎тренд,‏ ‎то ‎есть, ‎минимумы‏ ‎и ‎максимумы‏ ‎выше ‎предыдущих. ‎Если ‎мы‏ ‎разделим‏ ‎значение ‎котировок‏ ‎акций ‎на‏ ‎индекс, ‎то ‎можно ‎увидеть ‎очищенную‏ ‎относительную‏ ‎динамику. ‎Здесь‏ ‎мы ‎ушли‏ ‎выше ‎50 ‎и ‎100 ‎дневных‏ ‎скользящих‏ ‎средних‏ ‎(при ‎этом‏ ‎угол ‎их‏ ‎наклона ‎растёт),‏ ‎но‏ ‎пока ‎не‏ ‎дошли ‎до ‎200 ‎дневной ‎скользящей.

2. Относительно‏ ‎отраслевого ‎индекса‏ ‎(MOEXOG)-‏ ‎ситуация ‎аналогична.

Интересно ‎следующее:‏ ‎если ‎взять‏ ‎именно ‎динамику ‎всех ‎составляющих‏ ‎с‏ ‎начала ‎года,‏ ‎то ‎акциям‏ ‎Газпрома, ‎чтобы ‎прийти ‎к ‎среднему‏ ‎значению‏ ‎того ‎или‏ ‎другого ‎индекса‏ ‎нужно ‎вырасти ‎на ‎5-10%. ‎Либо‏ ‎индексам‏ ‎примерно‏ ‎столько ‎же‏ ‎растерять.

При ‎реализации‏ ‎вероятности ‎роста‏ ‎именно‏ ‎котировок ‎компании,‏ ‎мы ‎получим ‎поход ‎к ‎рубежу‏ ‎200 ‎дневной‏ ‎средней‏ ‎в ‎относительной ‎динамике.‏ ‎Там ‎может‏ ‎решиться ‎судьба ‎среднесрочного ‎(а‏ ‎может‏ ‎и ‎долгосрочного)‏ ‎дальнейшего ‎движения.

3. Если‏ ‎же ‎отринуть ‎все ‎лишнее ‎и‏ ‎наслаждаться‏ ‎чистым ‎графиком,‏ ‎то ‎можно‏ ‎заметить ‎следующие ‎вариации:

l ‎Фигура ‎«чашка‏ ‎с‏ ‎ручкой»

l‏ ‎Восходящий ‎канал

l‏ ‎Подхват ‎от‏ ‎50 ‎дневной‏ ‎скользящей‏ ‎средней

l ‎Вероятная‏ ‎фигура ‎«Вымпел»

Всем ‎удачных ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

Несколько ‎мыслей‏ ‎про ‎ключевую ‎ставку ‎и ‎последствия.

Вслед‏ ‎за ‎ростом‏ ‎ключевой‏ ‎ставки ‎вырастет ‎ставка‏ ‎маржинальной ‎торговли.‏ ‎Примерно ‎можно ‎также ‎ждать‏ ‎роста‏ ‎на ‎2‏ ‎процентных ‎пункта.‏ ‎То ‎есть ‎если ‎раньше ‎кредитное‏ ‎плечо‏ ‎было ‎22-23%,‏ ‎то ‎теперь‏ ‎все ‎25%. ‎Таким ‎образом, ‎удерживая‏ ‎маржинальные‏ ‎позиции‏ ‎стоимость ‎возрастает‏ ‎на ‎10%.

Логичным‏ ‎представляется ‎сохранение‏ ‎предположения‏ ‎о ‎компаниях,‏ ‎которые ‎выигрывают ‎или ‎проигрывают ‎от‏ ‎высокой ‎ключевой‏ ‎ставки,‏ ‎где ‎основными ‎маркерами‏ ‎выступают ‎наличие‏ ‎отрицательного ‎чистого ‎долга ‎(денежная‏ ‎подушка)‏ ‎или ‎бизнес-модель,‏ ‎которая ‎показывает‏ ‎рост ‎процентных ‎доходов ‎вслед ‎за‏ ‎ставкой,‏ ‎и, ‎с‏ ‎другой ‎стороны,‏ ‎наличие ‎большого ‎долга, ‎что ‎влечёт‏ ‎повышенные‏ ‎процентные‏ ‎платежи.

В ‎получившееся‏ ‎множество ‎можно‏ ‎добавить ‎недельный‏ ‎и‏ ‎месячный ‎моментум‏ ‎(импульс ‎изменений). ‎При ‎чем ‎использовать‏ ‎как ‎положительный,‏ ‎так‏ ‎и ‎отрицательный.

Возьмём ‎топ‏ ‎5 ‎с‏ ‎обеих ‎сторон, ‎предварительно ‎исключив‏ ‎компании‏ ‎с ‎дивидендными‏ ‎гэпами ‎и‏ ‎те, ‎что ‎проводили ‎сплиты. ‎Посмотрим,‏ ‎кто‏ ‎попадёт ‎во‏ ‎все ‎наборы.

В‏ ‎«положительной» ‎номинации ‎безоговорочным ‎лидером ‎является‏ ‎МосБиржа.

В‏ ‎«отрицательной»‏ ‎есть ‎два‏ ‎претендента: ‎Мечел‏ ‎и ‎Русал.

Всем‏ ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Есть ‎две‏ ‎новости: ‎плохая ‎и ‎хорошая. ‎Плохая‏ ‎— ‎паттерн‏ ‎«крест‏ ‎смерти» ‎из ‎прошлого‏ ‎поста ‎таки‏ ‎оформился. ‎Хорошая ‎— ‎после‏ ‎этого‏ ‎обычно ‎происходит‏ ‎возвратное ‎движение‏ ‎к ‎уровню ‎50-ти ‎дневной ‎средней.

Стоит‏ ‎отметить‏ ‎интересный ‎момент‏ ‎последних ‎двух‏ ‎(трёх) ‎коррекций. ‎На ‎графике ‎индекса‏ ‎МосБиржи‏ ‎и‏ ‎гособлигаций ‎видно,‏ ‎что ‎растущий‏ ‎импульс ‎на‏ ‎рынке‏ ‎акций ‎сопровождается‏ ‎также ‎ростом ‎цен ‎на ‎облигации.

Пока‏ ‎нет ‎речи‏ ‎про‏ ‎разворот, ‎предположение ‎можно‏ ‎строить ‎об‏ ‎отскоке. ‎Есть ‎предыдущие ‎две‏ ‎структуры‏ ‎отскока, ‎которые‏ ‎составляли ‎по‏ ‎длительности ‎9 ‎торговых ‎сессий ‎или‏ ‎около‏ ‎2 ‎недель.‏ ‎Вероятно, ‎сейчас‏ ‎мы ‎находимся ‎примерно ‎в ‎середине‏ ‎очередного‏ ‎импульса,‏ ‎то ‎есть,‏ ‎растущее ‎движение‏ ‎может ‎продолжится‏ ‎вплоть‏ ‎до ‎конца‏ ‎следующей ‎недели.

Интересно ‎также, ‎что ‎последний‏ ‎падающий ‎импульс‏ ‎продолжался‏ ‎примерно ‎10 ‎торговых‏ ‎сессий.

Теперь ‎посмотрим‏ ‎на ‎календарь: ‎в ‎конце‏ ‎следующей‏ ‎недели ‎будет‏ ‎заседание ‎ЦБ‏ ‎РФ ‎по ‎ключевой ‎ставке, ‎примерно‏ ‎через‏ ‎2 ‎недели‏ ‎после ‎этого‏ ‎закончится ‎лицензия ‎OFAC ‎на ‎операции‏ ‎с‏ ‎МосБиржей.

Все‏ ‎персонажи ‎вымышлены,‏ ‎все ‎совпадения‏ ‎— ‎совпадения.

Всем‏ ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!