Дорогие ‎друзья,‏ ‎а ‎начну ‎я ‎свой ‎проект‏ ‎с ‎познавательного‏ ‎поста,‏ ‎опубликованного ‎давно ‎у‏ ‎меня ‎в‏ ‎телеграм-канале, ‎а ‎еще ‎раньше,‏ ‎лет‏ ‎15-20 ‎назад,‏ ‎на ‎ныне‏ ‎умершем ‎трейдерском ‎форуме. ‎Это ‎эталон‏ ‎познавательного‏ ‎экономического ‎контента,‏ ‎я ‎считаю.‏ ‎Пусть ‎будет ‎всегда ‎напоминать, ‎к‏ ‎чему‏ ‎стремиться.‏ ‎Как ‎легко‏ ‎и ‎непринуждённо‏ ‎объяснять ‎тугие‏ ‎экономические‏ ‎вещи.

Знакомые ‎бабы,‏ ‎близкие ‎ли ‎к ‎финансам, ‎далекие‏ ‎ли ‎от‏ ‎них,‏ ‎звонят ‎и ‎звонят‏ ‎с ‎одним‏ ‎и ‎тем ‎же ‎вопросом‏ ‎—‏ ‎«будет ‎ли‏ ‎дефолт». ‎При‏ ‎этом ‎сами ‎плохо ‎представляют ‎себе,‏ ‎что‏ ‎это ‎такое.‏ ‎Сначала ‎долго‏ ‎и ‎нудно ‎пояснял ‎им, ‎что‏ ‎дефолт‏ ‎—‏ ‎это ‎всего‏ ‎лишь ‎полный‏ ‎или ‎частичный‏ ‎отказ‏ ‎от ‎выполнения‏ ‎своих ‎обязательств ‎в ‎установленный ‎срок‏ ‎и ‎в‏ ‎установленной‏ ‎форме.

Приводил ‎примеры ‎про‏ ‎то, ‎как‏ ‎она ‎берет ‎у ‎соседки‏ ‎в‏ ‎долг ‎сто‏ ‎рублей ‎до‏ ‎понедельника, ‎но ‎в ‎воскресенье ‎предлагает‏ ‎вернуть‏ ‎их ‎во‏ ‎вторник ‎или‏ ‎полтинник ‎сразу, ‎полтинник ‎во ‎вторник.‏ ‎Кивали,‏ ‎что‏ ‎понимают, ‎но‏ ‎по ‎дальнейшим‏ ‎вопросам ‎видел‏ ‎—‏ ‎нет, ‎не‏ ‎понимают.

Дело ‎с ‎мертвой ‎точки ‎сдвинулось‏ ‎лишь ‎тогда,‏ ‎когда‏ ‎заменил ‎базовый ‎актив.

Вместо‏ ‎сторублевки ‎появились‏ ‎супружеские ‎обязанности. ‎" ‎—‏ ‎Дорогая,‏ ‎давай ‎трахнемся!‏ ‎— ‎Нет,‏ ‎милый, ‎болит ‎голова. ‎Давай ‎завтра!»‏ ‎—‏ ‎дефолт? ‎Да,‏ ‎дефолт.

Муж ‎помер?‏ ‎Нет!

Прибег ‎к ‎рефинансированию ‎дефицита ‎ликвидности‏ ‎у‏ ‎стороннего‏ ‎кредитора ‎(трахнул‏ ‎соседку), ‎временному‏ ‎закрытию ‎дефицита‏ ‎ликвидности‏ ‎аналогичным ‎активом‏ ‎(подрочил), ‎списал ‎задолженность ‎(взял ‎водки,‏ ‎сел ‎у‏ ‎телека‏ ‎смотреть ‎футбол).

Или ‎другой‏ ‎вариант: ‎"‏ ‎— ‎Дорогая, ‎давай ‎трахнемся!..‏ ‎—‏ ‎Нет, ‎милый,‏ ‎так ‎не‏ ‎хочу, ‎но ‎отсосу ‎с ‎удовольствием!».‏ ‎Технический‏ ‎дефолт? ‎Да.‏ ‎Но ‎налицо‏ ‎договоренность ‎о ‎взаимовыгодной ‎реструктуризации ‎задолженности.‏ ‎Вроде,‏ ‎все‏ ‎довольны…

Почти ‎все‏ ‎сейчас ‎задаются ‎вопросами: ‎как ‎пережить‏ ‎плохие ‎времена?‏ ‎что‏ ‎делать ‎дальше? ‎что‏ ‎делать ‎с‏ ‎накопленными ‎рублями? ‎покупать ‎ли‏ ‎сейчас‏ ‎валюту? ‎какие‏ ‎последствия ‎возможного‏ ‎дефолта? ‎и ‎т.д.

В ‎этой ‎статье‏ ‎я‏ ‎постараюсь ‎собрать‏ ‎для ‎вас‏ ‎максимум ‎полезной ‎информации ‎и ‎ответов‏ ‎на‏ ‎вопросы,‏ ‎сохраняйте ‎пост‏ ‎в ‎закладки,‏ ‎делитесь ‎им‏ ‎с‏ ‎друзьями, ‎вместе‏ ‎подготовимся ‎и ‎пройдем ‎через ‎смутные‏ ‎времена. ‎Пишите‏ ‎свои‏ ‎предложения ‎и ‎дополнения‏ ‎в ‎комментариях.

Сейчас‏ ‎довольно ‎сложное ‎и ‎непонятное‏ ‎время,‏ ‎и ‎очень‏ ‎важно ‎в‏ ‎это ‎время ‎не ‎наделать ‎лишних‏ ‎ошибок,‏ ‎важно ‎максимально‏ ‎грамотно ‎распорядится‏ ‎своими ‎финансами, ‎которые ‎вам ‎удалось‏ ‎накопить.

Поймите,‏ ‎к‏ ‎таким ‎событиям‏ ‎надо ‎готовится‏ ‎заранее ‎и‏ ‎стараться‏ ‎предугадывать ‎их.‏ ‎Действовать ‎и ‎принимать ‎решения ‎уже‏ ‎во ‎время‏ ‎"пожара"‏ ‎сложнее ‎и ‎меньше‏ ‎пространства ‎для‏ ‎маневров.

В ‎последние ‎дни ‎мировые‏ ‎агентства‏ ‎понижают ‎кредитные‏ ‎рейтинги ‎России‏ ‎и ‎российских ‎компаний ‎до ‎преддефолтного‏ ‎с‏ ‎последующим ‎негативным‏ ‎прогнозом. ‎❗Мой‏ ‎пост ‎про ‎возможный ‎дефолт ‎здесь,‏ ‎после‏ ‎этого‏ ‎поста ‎уже‏ ‎вышли ‎новые‏ ‎рейтинги ‎с‏ ‎понижением,‏ ‎таким ‎образом‏ ‎кредитный ‎рейтинг ‎стал ‎хуже.

Самое ‎первое,‏ ‎что ‎вы‏ ‎должны‏ ‎понимать, ‎сейчас ‎никто‏ ‎не ‎знает, что‏ ‎будет ‎дальше ‎и ‎когда‏ ‎все‏ ‎это ‎закончится,‏ ‎поэтому ‎закладывайте‏ ‎худшие ‎сценарии. ‎Надеемся ‎на ‎лучшее,‏ ‎но‏ ‎готовимся ‎к‏ ‎худшему. ‎Если‏ ‎самый ‎пессимистичный ‎сценарий ‎не ‎произойдет‏ ‎-‏ ‎это‏ ‎хорошо, ‎но‏ ‎если ‎он‏ ‎наступит, ‎то‏ ‎вы‏ ‎будете ‎готовы‏ ‎к ‎этому. ‎При ‎планировании ‎бюджета‏ ‎надо ‎рассчитывать‏ ‎всего‏ ‎на ‎два ‎сценария‏ ‎— ‎плохого‏ ‎и ‎очень ‎плохого, ‎с‏ ‎остальными‏ ‎вы ‎легко‏ ‎справитесь.

Дефолт ‎может‏ ‎привести ‎к ‎полной ‎остановке ‎производства,‏ ‎потому‏ ‎что ‎нарушается‏ ‎технологическая ‎цепочка,‏ ‎а ‎у ‎нас ‎в ‎стране‏ ‎еще‏ ‎важен‏ ‎иностранный ‎фактор.‏ ‎Банковская ‎система‏ ‎теряет ‎доступ‏ ‎к‏ ‎иностранным ‎кредитам.‏ ‎Иностранцы ‎отказываются ‎инвестировать ‎свои ‎деньги‏ ‎в ‎такую‏ ‎дефолтную‏ ‎или ‎преддефолтную ‎экономику.

?Финансовая‏ ‎подушка ‎и‏ ‎финансовые ‎карманы

На ‎протяжении ‎всей‏ ‎своей‏ ‎финансовой ‎блогерской‏ ‎деятельности, ‎я‏ ‎всегда ‎призывал ‎своих ‎подписчиков, ‎формировать‏ ‎финансовые‏ ‎подушки ‎безопасности‏ ‎и ‎финансовые‏ ‎карманы. ‎Даже ‎в ‎текущей ‎ситуации‏ ‎еще‏ ‎не‏ ‎поздно ‎начать‏ ‎ее ‎формировать,‏ ‎это ‎самый‏ ‎беспроигрышный‏ ‎вариант.

Финансовая ‎подушка - это‏ ‎запас ‎денег ‎на ‎всякий ‎случай,‏ ‎самый ‎плохой‏ ‎случай,‏ ‎вас ‎уволили ‎с‏ ‎работы, ‎вы‏ ‎лишились ‎источника ‎дохода, ‎внезапные‏ ‎крупные‏ ‎расходы ‎и‏ ‎т.д. ‎Подушка‏ ‎поможет ‎вам ‎пережить ‎эти ‎моменты‏ ‎без‏ ‎кредитов ‎и‏ ‎займов. ‎Я‏ ‎лично ‎для ‎себя ‎сформировал ‎подушку,‏ ‎которая‏ ‎поможет‏ ‎мне ‎не‏ ‎снижая ‎текущего‏ ‎уровня ‎жизни‏ ‎прожить‏ ‎минимум ‎9‏ ‎месяцев, ‎даже ‎если ‎у ‎меня‏ ‎абсолютно ‎не‏ ‎будет‏ ‎никаких ‎поступлений ‎денег.

Финансовые‏ ‎карманы - это ‎тоже‏ ‎запас ‎денег, ‎который ‎помогает‏ ‎вам‏ ‎формировать ‎небольшой‏ ‎капитал ‎на‏ ‎ближайшие ‎цели. ‎Например, ‎поход ‎в‏ ‎стоматологию,‏ ‎покупка ‎домой‏ ‎мебели ‎или‏ ‎бытовой ‎техники, ‎ремонт, ‎покупка ‎нового‏ ‎телефона‏ ‎и‏ ‎т.д. ‎Это‏ ‎такие ‎маленькие‏ ‎копилочки, ‎которые‏ ‎позволяют‏ ‎не ‎трогать‏ ‎основной ‎операционный ‎(семейный) ‎бюджет, ‎на‏ ‎зато ‎потом‏ ‎вы‏ ‎сможете ‎тратить ‎деньги‏ ‎из ‎карманов‏ ‎опять ‎таки ‎не ‎в‏ ‎ущерб‏ ‎месячному ‎бюджету.

Эти‏ ‎финансовые ‎подушки‏ ‎и ‎карманы, ‎должны ‎быть ‎доступны‏ ‎в‏ ‎любой ‎момент,‏ ‎лучше ‎всего‏ ‎использовать ‎накопительные ‎счета. ‎Подушка ‎на‏ ‎брокерском‏ ‎счете‏ ‎в ‎ценных‏ ‎бумагах ‎не‏ ‎подходит.

Вот ‎личный‏ ‎пример‏ ‎формирования ‎финансовых‏ ‎подушек ‎и ‎карманов, ‎в ‎процентах‏ ‎указано ‎сколько‏ ‎я‏ ‎откладываю ‎на ‎каждую‏ ‎категорию ‎от‏ ‎доходов.

?И ‎запомните! ‎

Сначала ‎закрываем‏ ‎кредиты‏ ‎и ‎долги,‏ ‎потом ‎формируем‏ ‎финансовую ‎подушку, ‎только ‎потом ‎открываем‏ ‎брокерский‏ ‎счет ‎и‏ ‎занимаемся ‎инвестициями.‏ ‎Текущая ‎ситуация ‎наглядно ‎показала ‎насколько‏ ‎могут‏ ‎быть‏ ‎рискованными ‎инвестиции‏ ‎и ‎как‏ ‎сложно ‎или‏ ‎невозможно‏ ‎вытащить ‎деньги‏ ‎оттуда ‎в ‎такие ‎дни.

?Покупка ‎валюты

Сейчас‏ ‎никто ‎толком‏ ‎не‏ ‎может ‎оценить ‎сколько‏ ‎должен ‎стоить‏ ‎доллар ‎по ‎отношению ‎к‏ ‎рублю,‏ ‎90 ‎или‏ ‎200 ‎рублей?‏ ‎Сейчас ‎на ‎валютном ‎рынке ‎творится‏ ‎полный‏ ‎хаос. ‎Покупать‏ ‎доллар ‎по‏ ‎130 ‎рублей ‎может ‎быть ‎удачной‏ ‎сделкой,‏ ‎если‏ ‎вы ‎думаете,‏ ‎что ‎курс‏ ‎пойдет ‎в‏ ‎сторону‏ ‎150 ‎или‏ ‎выше, ‎так ‎и ‎неудачной, ‎потому‏ ‎что ‎курс‏ ‎может‏ ‎пойти ‎в ‎сторону‏ ‎100 ‎рублей‏ ‎за ‎доллар.

Вводятся ‎санкции, ‎разного‏ ‎плана,‏ ‎биржи ‎на‏ ‎момент ‎написания‏ ‎статьи ‎закрыты, ‎не ‎все ‎участники‏ ‎торгов‏ ‎могут ‎совершать‏ ‎сейчас ‎сделки,‏ ‎по ‎факту ‎российский ‎фондовый ‎рынок‏ ‎частично‏ ‎сломался‏ ‎и ‎когда‏ ‎его ‎починят‏ ‎тоже ‎непонятно.‏ ‎В‏ ‎таких ‎условиях‏ ‎не ‎представляется ‎возможным ‎оценить ‎адекватно‏ ‎ни ‎курс‏ ‎валюты,‏ ‎ни ‎стоимость ‎российских‏ ‎активов.

Что ‎делать‏ ‎если ‎у ‎меня ‎прямо‏ ‎сейчас‏ ‎все ‎в‏ ‎рублях? - очень ‎жаль,‏ ‎что ‎вы ‎не ‎покупали ‎валюту‏ ‎до‏ ‎этого ‎на‏ ‎свободные ‎рубли.‏ ‎Но ‎во ‎время ‎дефолта, ‎национальная‏ ‎валюта‏ ‎снижается‏ ‎очень ‎сильно,‏ ‎чтобы ‎не‏ ‎потерять ‎оставшиеся‏ ‎накопления,‏ ‎подумайте ‎о‏ ‎покупке ‎ликвидных ‎ценностей, ‎которые ‎можно‏ ‎при ‎необходимости‏ ‎легко‏ ‎продать ‎за ‎цену‏ ‎приобретения ‎или‏ ‎выше.

?Банковские ‎вклады. ‎Плюсы ‎и‏ ‎минусы.

Плюсы:

ЦБ‏ ‎пока ‎временно‏ ‎поднял ‎ключевую‏ ‎ставку ‎до ‎20% ‎годовых, это ‎хоть‏ ‎и‏ ‎ниже ‎фактической‏ ‎инфляции, ‎но‏ ‎выше ‎официальной ‎и ‎хоть ‎что-то,‏ ‎в‏ ‎то‏ ‎время ‎как‏ ‎национальная ‎валюта‏ ‎обесценилась ‎по‏ ‎отношению‏ ‎практически ‎ко‏ ‎всем ‎ведущим ‎мировым ‎валютам ‎в‏ ‎среднем ‎на‏ ‎40+%.

Вклад‏ ‎в ‎банке ‎поможет‏ ‎частично ‎и‏ ‎относительно ‎беззаботно ‎защитить ‎деньги‏ ‎от‏ ‎инфляции.

Вклады, ‎накопительные‏ ‎счета ‎и‏ ‎дебетовые ‎карты ‎с ‎процентом ‎на‏ ‎остаток‏ ‎лучше ‎всего‏ ‎держать ‎в‏ ‎разных ‎банках, ‎предпочтение ‎я ‎отдаю‏ ‎частным‏ ‎банкам,‏ ‎которые ‎застрахованы‏ ‎в ‎АСВ‏ ‎это ‎позволит‏ ‎гарантировано‏ ‎вернуть ‎до‏ ‎1 ‎400 ‎000 ‎в ‎случае‏ ‎наступления ‎страхового‏ ‎случая.‏ ‎1 ‎400 ‎000‏ ‎страховка ‎на‏ ‎одного ‎человека, ‎т.е. ‎можно‏ ‎муж+жена,‏ ‎это ‎уже‏ ‎2 ‎800‏ ‎000 ‎застрахованы.

9 марта ‎правительство ‎предложило ‎освободить‏ ‎от‏ ‎НДФЛ ‎доходы‏ ‎в ‎виде‏ ‎процентов ‎по ‎вкладам ‎за ‎2021-2022‏ ‎гг.

Минусы:

- Нельзя‏ ‎превышать‏ ‎страховую ‎сумму‏ ‎в ‎1‏ ‎400 ‎000‏ ‎рублей.

- С‏ ‎осторожностью ‎открывать‏ ‎в ‎клады ‎в ‎подсанкционных ‎банках.

- Стрижка‏ ‎депозитов ‎на‏ ‎примере‏ ‎кризиса ‎на ‎острове‏ ‎Кипр. ‎В‏ ‎2013 ‎году ‎Евросоюз ‎утвердил‏ ‎план‏ ‎оказания ‎финансовой‏ ‎помощи ‎Кипру‏ ‎на ‎условиях ‎реструктуризации ‎банковского ‎сектора.‏ ‎Договоренность‏ ‎предусматривала, ‎что‏ ‎Кипру ‎предоставят‏ ‎€10 ‎млрд ‎при ‎условии, ‎что‏ ‎он‏ ‎самостоятельно‏ ‎найдет ‎еще‏ ‎€5,8 ‎млрд.‏ ‎Способ ‎Евросоюз‏ ‎также‏ ‎предложил ‎сам:‏ ‎«срезать» ‎часть ‎средств ‎со ‎вкладов‏ ‎в ‎кипрских‏ ‎банках.‏ ‎С ‎каждого ‎депозита,‏ ‎размер ‎которого‏ ‎превышал ‎€100 ‎тыс., ‎списали‏ ‎9,90%,‏ ‎со ‎вкладов‏ ‎меньшей ‎суммы‏ ‎– ‎6,75%. ‎Правило ‎коснулось ‎и‏ ‎резидентов,‏ ‎и ‎нерезидентов‏ ‎страны. ‎В‏ ‎итоге ‎была ‎проведена ‎реструктуризация ‎двух‏ ‎крупнейших‏ ‎банков‏ ‎– ‎Bank‏ ‎of ‎Cyprus‏ ‎и ‎Laiki‏ ‎Bank.‏ ‎Клиентам ‎Bank‏ ‎of ‎Cyprus ‎часть ‎потерянных ‎средств‏ ‎компенсировали ‎акциями‏ ‎банка.

Конечно‏ ‎вы ‎можете ‎сказать,‏ ‎что ‎это‏ ‎все ‎другое, ‎но ‎ситуация‏ ‎экономическая‏ ‎в ‎стране‏ ‎непредсказуемая. ‎Во‏ ‎время ‎нехватки ‎валютной ‎ликвидности ‎ЦБ‏ ‎может‏ ‎рассмотреть ‎вопрос‏ ‎о ‎временной‏ ‎заморозке ‎валютных ‎вкладов ‎или ‎принудительной‏ ‎их‏ ‎конвертации‏ ‎в ‎рубли.‏ ‎Со ‎вкладами‏ ‎в ‎рублях,‏ ‎скорей‏ ‎всего ‎"заморозок"‏ ‎не ‎произойдет.

Схема: от ‎стрижки ‎депозитов ‎спасет‏ ‎брокерский ‎счет,‏ ‎а‏ ‎ценные ‎бумаги ‎бумаги‏ ‎можно ‎через‏ ‎депозитарный ‎перевод ‎к ‎иностранному‏ ‎брокеру‏ ‎обналичить.

- В ‎начале‏ ‎2001 ‎года‏ ‎на ‎фоне ‎затянувшегося ‎кризиса ‎в‏ ‎Аргентине‏ ‎начался ‎отток‏ ‎капитала ‎из‏ ‎банков. ‎В ‎ответ ‎правительство ‎заморозило‏ ‎вклады‏ ‎чуть‏ ‎более ‎чем‏ ‎на ‎12‏ ‎месяцев, ‎позволяя‏ ‎снимать‏ ‎лишь ‎небольшие‏ ‎суммы ‎(до ‎$250 ‎в ‎неделю).‏ ‎Население ‎ответило‏ ‎на‏ ‎это ‎беспорядками, ‎за‏ ‎которыми ‎последовал‏ ‎дефолт ‎и ‎отказ ‎от‏ ‎привязки‏ ‎аргентинского ‎песо‏ ‎к ‎доллару.‏ ‎Если ‎раньше ‎по ‎курсу ‎центробанка‏ ‎Аргентины‏ ‎1 ‎песо‏ ‎был ‎равен‏ ‎$1, ‎то ‎после ‎дефолта ‎курс‏ ‎колебался‏ ‎на‏ ‎уровне ‎3–4‏ ‎песо ‎за‏ ‎доллар. ‎Вклады‏ ‎в‏ ‎долларах ‎и‏ ‎других ‎иностранных ‎валютах ‎перевели ‎в‏ ‎песо ‎по‏ ‎курсу‏ ‎во ‎много ‎раз‏ ‎ниже ‎докризисного.‏ ‎Мишустин ‎уже ‎начал ‎говорить‏ ‎про‏ ‎фиксированный ‎курс‏ ‎доллара ‎для‏ ‎расчетов ‎«тонкой ‎капитализации».

?Кредиты

Ставки ‎по ‎кредитам‏ ‎не‏ ‎отстали ‎и‏ ‎тоже ‎существенно‏ ‎выросли. ‎Если ‎вы ‎все ‎еще‏ ‎можете‏ ‎по‏ ‎каким-либо ‎причинам‏ ‎взять ‎ипотеку‏ ‎или ‎кредит‏ ‎по‏ ‎выгодным ‎для‏ ‎вас ‎ставкам ‎- ‎имеет ‎смысл‏ ‎этим ‎воспользоваться.

При‏ ‎этом‏ ‎вы ‎должны ‎сделать‏ ‎все ‎расчеты,‏ ‎на ‎самые ‎разные ‎плохие‏ ‎сценарии,‏ ‎сможете ‎ли‏ ‎вы ‎обслуживать‏ ‎это ‎кредит ‎и ‎хватит ‎ли‏ ‎вам‏ ‎подушки ‎безопасности,‏ ‎в ‎случае‏ ‎сокращений ‎на ‎работе.

Не ‎стоит ‎торопится‏ ‎гасить‏ ‎досрочно‏ ‎старые ‎кредиты,‏ ‎ставка ‎по‏ ‎старым ‎кредитам‏ ‎не‏ ‎растет, ‎размер‏ ‎платежей ‎по ‎ним ‎не ‎изменится,‏ ‎но ‎обесцениваются‏ ‎из-за‏ ‎растущей ‎инфляции. ‎Досрочно‏ ‎гасить ‎старые‏ ‎ипотеку ‎и ‎кредиты ‎не‏ ‎имеет‏ ‎смысла.

❗Но ‎несмотря‏ ‎на ‎дефолт‏ ‎государства, ‎люди, ‎взявшие ‎кредит ‎в‏ ‎банке,‏ ‎не ‎лишаются‏ ‎своих ‎обязательств‏ ‎по ‎ее ‎погашению, ‎а ‎также‏ ‎выплате‏ ‎процентов,‏ ‎пени, ‎штрафов‏ ‎в ‎случае‏ ‎просрочки ‎ежемесячного‏ ‎платежа.‏ ‎Пункты ‎кредитного‏ ‎договора ‎при ‎этом ‎остаются ‎в‏ ‎действии.

И ‎не‏ ‎стоит‏ ‎брать ‎кредит ‎в‏ ‎валюте...

?Ипотека, ‎недвижимость

Досрочное‏ ‎погашение ‎текущей ‎ипотеки ‎по‏ ‎старым‏ ‎низким ‎ставкам‏ ‎ставкам ‎не‏ ‎имеет ‎смысла, ‎логика ‎как ‎и‏ ‎выше‏ ‎по ‎кредитам.

Что‏ ‎касается ‎покупки,‏ ‎то ‎покупать ‎можно ‎готовые ‎квартиры‏ ‎в‏ ‎новостройках‏ ‎на ‎первичном‏ ‎рынке ‎или‏ ‎относительно ‎нестарое‏ ‎жилье‏ ‎на ‎вторичном‏ ‎рынке, ‎поскольку ‎цены ‎на ‎такие‏ ‎квартиры ‎как‏ ‎правило‏ ‎растут ‎в ‎последующие‏ ‎5-10 ‎лет.

?Золото,‏ ‎драгоценные ‎металлы.

9 марта ‎Путин ‎подписал‏ ‎закон‏ ‎об ‎отмене‏ ‎НДС ‎на‏ ‎золотые ‎слитки ‎для ‎физических ‎лиц. Закон‏ ‎вводит‏ ‎в ‎инвестиционный‏ ‎оборот ‎для‏ ‎физических ‎лиц ‎драгоценные ‎металлы ‎в‏ ‎слитках.‏ ‎Согласно‏ ‎документу, ‎от‏ ‎НДС ‎освобождаются‏ ‎операции ‎по‏ ‎продаже‏ ‎банками ‎физлицам‏ ‎драгоценных ‎металлов ‎в ‎слитках, ‎которые‏ ‎изъяты ‎из‏ ‎хранилищ.

Но‏ ‎тут ‎важно ‎правильно‏ ‎хранить ‎такое‏ ‎золото, ‎не ‎допускать ‎его‏ ‎повреждений.‏ ‎В ‎целом‏ ‎золото ‎всегда‏ ‎было ‎тихой ‎гаванью ‎во ‎время‏ ‎мировых‏ ‎потрясений.

Золото, ‎драгоценные‏ ‎металлы, ‎металлические‏ ‎вклады ‎- ‎неплохая ‎альтернатива ‎валюте,‏ ‎во‏ ‎время‏ ‎обесценивая ‎национальной‏ ‎валюты ‎и‏ ‎во ‎времена‏ ‎дефолта.

?Покупка‏ ‎российских ‎акций

Сейчас‏ ‎сложно ‎оценить ‎реальную ‎стоимость ‎российских‏ ‎акций, ‎облигаций‏ ‎или‏ ‎фондов, ‎т.к. ‎биржи‏ ‎либо ‎закрыты,‏ ‎либо ‎работают ‎с ‎перебоями.

Когда‏ ‎они‏ ‎откроются ‎можно‏ ‎подумать ‎о‏ ‎вложении, ‎но ‎не ‎на ‎полный‏ ‎депозит,‏ ‎купите ‎на‏ ‎кусочек. ‎Но‏ ‎будьте ‎готовы ‎к ‎волатильности ‎и‏ ‎возможному‏ ‎сроку‏ ‎ожидания ‎в‏ ‎несколько ‎месяцев‏ ‎или ‎лет.

Для‏ ‎спекулянтов‏ ‎и ‎тех‏ ‎кто ‎торгует ‎внутри ‎дня ‎это‏ ‎хорошая ‎возможность‏ ‎воспользоваться‏ ‎волатильностью ‎и ‎заработать‏ ‎денег.

Из ‎плюсов‏ ‎это ‎то, ‎что ‎правительство‏ ‎решило‏ ‎поддержать ‎российский‏ ‎фондовый ‎рынок‏ ‎и ‎разрешило ‎вкладывать ‎деньги ‎из‏ ‎ФНБ‏ ‎в ‎акции‏ ‎и ‎облигации,‏ ‎конкретно ‎называлась ‎пока ‎цифра ‎в‏ ‎1‏ ‎трлн.‏ ‎рублей. ‎Много‏ ‎это ‎или‏ ‎мало? ‎Очень‏ ‎хорошо‏ ‎разложили ‎по‏ ‎полочкам.

?Возможности

- Ищем ‎дополнительный ‎доход. ‎У ‎каждого‏ ‎он ‎может‏ ‎быть‏ ‎разный, ‎сугубо ‎индивидуальный‏ ‎пункт.

- Посмотрите ‎в‏ ‎своем ‎жилье ‎ненужные ‎вещи,‏ ‎которыми‏ ‎вы ‎давно‏ ‎не ‎пользовались,‏ ‎возможно ‎они ‎кому-то ‎нужнее ‎и‏ ‎вы‏ ‎их ‎можете‏ ‎продать. ‎Этим‏ ‎вариантом ‎сможете ‎либо ‎закрыть ‎часть‏ ‎долгов,‏ ‎либо‏ ‎отложить ‎в‏ ‎подушку ‎безопасности.

- Вложиться‏ ‎в ‎обучение. Купить‏ ‎курс‏ ‎обучения ‎сейчас,‏ ‎пока ‎еще ‎не ‎до ‎конца‏ ‎все ‎подорожало.‏ ‎Может‏ ‎быть ‎сменить ‎профессию‏ ‎на ‎более‏ ‎высокооплачиваемую? ‎Прочитать ‎книгу ‎"Самый‏ ‎богатый‏ ‎человек ‎в‏ ‎Вавилоне"

- Закупаться ‎импортом‏ ‎пока ‎возможно ‎- ‎лекарства ‎в‏ ‎первую‏ ‎очередь ‎(я‏ ‎купил ‎кое-какие), нерасходные‏ ‎товары ‎для ‎дома, ‎запчасти ‎для‏ ‎свои‏ ‎иномарок,‏ ‎корма ‎для‏ ‎животных. ‎Закупайтесь‏ ‎только ‎необходимым,‏ ‎а‏ ‎не ‎тремя‏ ‎стиралками ‎и ‎пятью ‎телевизорами.

- Смысла ‎бежать‏ ‎покупать ‎гречку,‏ ‎макароны‏ ‎и ‎сахар ‎мешками‏ ‎никакого ‎нет,‏ ‎а ‎вот ‎кофе, ‎хороший‏ ‎шоколад,‏ ‎те ‎продукты‏ ‎которые ‎производят‏ ‎за ‎границей ‎и ‎долго ‎хранятся‏ ‎имеет‏ ‎смысл.

- Медицинские ‎услуги.‏ ‎Косметология. ‎Стоматология.‏ ‎Все ‎оборудование ‎импортное, ‎расходники ‎импортные,‏ ‎значит‏ ‎цена‏ ‎либо ‎подорожает,‏ ‎либо ‎вовсе‏ ‎некоторые ‎услуги‏ ‎исчезнут.‏ ‎Может ‎быть‏ ‎не ‎стоит ‎откладывать?

- Есть ‎возможность ‎открыть‏ ‎счет ‎в‏ ‎другом‏ ‎государстве, ‎дружественном? ‎-‏ ‎обязательно ‎нужно‏ ‎сделать. ‎Переведите ‎туда ‎часть‏ ‎активов,‏ ‎но ‎не‏ ‎забудьте ‎уведомить‏ ‎об ‎этом ‎нашу ‎любимую ‎налоговую‏ ‎службу.

? Что‏ ‎в ‎итоге

Это‏ ‎не ‎первый‏ ‎и ‎не ‎последний ‎кризис ‎в‏ ‎России.‏ ‎Как‏ ‎говорит ‎более‏ ‎старшее ‎поколение,‏ ‎тем ‎которые‏ ‎родились‏ ‎после ‎90-х‏ ‎- ‎"У ‎вас ‎это ‎просто‏ ‎первый ‎раз."‏ ‎?

Прорвемся.‏ ‎Самое ‎главное ‎перед‏ ‎каждым ‎действием‏ ‎подумайте, ‎не ‎принимайте ‎решения‏ ‎на‏ ‎панике, ‎максимально‏ ‎диверсифицируйтесь.

В ‎идеале‏ ‎должны ‎добиться ‎следующих ‎результатов

- Повысить ‎доход

- Снизить‏ ‎расходы

- Отдать‏ ‎долги

- Сформировать ‎финансовую‏ ‎подушку

- Начать ‎инвестировать

Напоследок‏ ‎хотел ‎бы ‎вам ‎показать ‎еще‏ ‎одну‏ ‎полезную‏ ‎ссылку, она ‎от‏ ‎2015 ‎года,‏ ‎но ‎актуальна‏ ‎в‏ ‎текущей ‎ситуации.

? Дисклеймер

✅ Телеграмм-канал

✅ Открыть‏ ‎брокерский ‎счет ‎и ‎получить ‎акции‏ ‎в ‎подарок

✅ Донаты

✅ PRO‏ ‎сервис

Решения‏ ‎принимаются ‎инвестором ‎самостоятельно.‏ ‎Информация, ‎представленная‏ ‎здесь, ‎не ‎является ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией, ‎а‏ ‎упоминаемые ‎финансовые‏ ‎инструменты ‎могут ‎не ‎подходить ‎вам‏ ‎по‏ ‎инвестиционным ‎целям,‏ ‎допустимому ‎риску,‏ ‎инвестиционному ‎горизонту ‎и ‎прочим ‎параметрам‏ ‎индивидуального‏ ‎инвестиционного‏ ‎профиля. ‎При‏ ‎подготовке ‎представленных‏ ‎материалов ‎была‏ ‎использована‏ ‎информация ‎из‏ ‎источников, ‎которые, ‎по ‎мнению ‎автора,‏ ‎заслуживают ‎доверия.‏ ‎При‏ ‎этом ‎данная ‎информация‏ ‎предназначена ‎исключительно‏ ‎для ‎информационных ‎целей, ‎не‏ ‎содержит‏ ‎рекомендаций ‎и‏ ‎является ‎выражением‏ ‎частного ‎мнения. ‎Невзирая ‎на ‎осмотрительность,‏ ‎с‏ ‎которой ‎автор‏ ‎отнесся ‎к‏ ‎составлению ‎этой ‎страницы, ‎автор ‎не‏ ‎дает‏ ‎никаких‏ ‎гарантий ‎в‏ ‎отношении ‎достоверности‏ ‎и ‎полноты‏ ‎содержащейся‏ ‎здесь ‎информации.‏ ‎Никто ‎ни ‎при ‎каких ‎обстоятельствах‏ ‎не ‎должен‏ ‎рассматривать‏ ‎эту ‎информацию ‎в‏ ‎качестве ‎предложения‏ ‎о ‎заключении ‎договора ‎на‏ ‎рынке‏ ‎ценных ‎бумаг‏ ‎или ‎иного‏ ‎юридически ‎обязывающего ‎действия. ‎Автор ‎не‏ ‎несет‏ ‎никакой ‎ответственности‏ ‎за ‎любые‏ ‎убытки ‎или ‎расходы, ‎связанные ‎прямо‏ ‎или‏ ‎косвенно‏ ‎с ‎использованием‏ ‎этой ‎информации.‏ ‎Данная ‎информация,‏ ‎действительна‏ ‎на ‎момент‏ ‎ее ‎публикации, ‎при ‎этом ‎автор‏ ‎вправе ‎в‏ ‎любой‏ ‎момент ‎внести ‎в‏ ‎информацию ‎любые‏ ‎изменения. ‎Результаты ‎инвестирования ‎в‏ ‎прошлом‏ ‎не ‎определяют‏ ‎доходы ‎в‏ ‎будущем. ‎Автор ‎предупреждает, ‎что ‎операции‏ ‎с‏ ‎ценными ‎бумагами‏ ‎связаны ‎с‏ ‎различными ‎рисками ‎и ‎требуют ‎соответствующих‏ ‎знаний‏ ‎и‏ ‎опыта.

Сразу ‎скажу,‏ ‎что ‎это ‎все ‎мои ‎фантазии‏ ‎на ‎вольную‏ ‎тему,‏ ‎личные ‎рассуждения ‎и‏ ‎предположения.

Дефолт ‎-‏ ‎это ‎не ‎только ‎невозможность‏ ‎заплатить‏ ‎по ‎своим‏ ‎обязательствам, ‎Россия‏ ‎в ‎состоянии ‎это ‎сделать, ‎но‏ ‎дефолт‏ ‎это ‎еще‏ ‎и ‎ОТКАЗ правительства‏ ‎или ‎компании ‎оплатить ‎свои ‎долги.

С‏ ‎чего‏ ‎все‏ ‎началось?

Еще ‎17‏ ‎января ‎я‏ ‎обратил ‎внимание‏ ‎на‏ ‎то, ‎что‏ ‎начал ‎расти ‎CDS ‎на ‎Россию‏ ‎- ‎Russia‏ ‎5‏ ‎Years ‎CDS.

Кредитный ‎Дефолтный‏ ‎Своп ‎(Credit‏ ‎Default ‎Swap, ‎CDS) ‎—‏ ‎производный‏ ‎финансовый ‎инструмент,‏ ‎позволяющий ‎хеджировать‏ ‎кредитный ‎риск ‎по ‎долговым ‎обязательствам.

Сейчас‏ ‎график‏ ‎CDS ‎выглядит‏ ‎так ‎-‏ ‎https://ru.investing.com/rates-bonds/russia-cds-5-years-usd

График ‎показывает ‎огромный ‎рост

По ‎простому‏ ‎это‏ ‎-‏ ‎стоимость ‎страховки‏ ‎от ‎дефолта‏ ‎эмитента, ‎в‏ ‎данном‏ ‎случае ‎России.‏ ‎Чем ‎эта ‎стоимость ‎страховки ‎выше,‏ ‎чем ‎токсичней‏ ‎считается‏ ‎эмитент.

Этот ‎инструмент ‎примечателен‏ ‎тем, ‎что‏ ‎при ‎наступлении ‎страхового ‎случая,‏ ‎дефолта,‏ ‎инвестор ‎предъявляет‏ ‎свое ‎право‏ ‎и ‎взамен ‎получает ‎возмещение, ‎которое‏ ‎полагалось‏ ‎бы ‎ему‏ ‎в ‎случае‏ ‎если ‎бы ‎эмитент ‎выполнил ‎свои‏ ‎обязательства.

Кроме‏ ‎дефолта‏ ‎к ‎рискам‏ ‎так ‎же‏ ‎относят: ‎неуплата‏ ‎купонов,‏ ‎технический ‎дефолт,‏ ‎реструктуризация, ‎ОТКАЗ ‎от ‎платы ‎по‏ ‎обязательствам ‎или‏ ‎мораторий.

Например,‏ ‎из-за ‎сложившейся ‎геополитической‏ ‎обстановки, ‎Россия‏ ‎откажется ‎от ‎уплаты ‎купонов‏ ‎по‏ ‎еврооблигациям, ‎отмены‏ ‎выплат ‎дивидендов,‏ ‎национализация ‎иностранного ‎капитала.

Чем ‎выше ‎CDS,‏ ‎тем‏ ‎выше ‎риск.‏ ‎Этот ‎индикатор‏ ‎позволяет ‎отследить ‎ухудшение ‎ситуации ‎раньше,‏ ‎чем‏ ‎рейтинговые‏ ‎агентства ‎(о‏ ‎них ‎мы‏ ‎поговорим ‎ниже)‏ ‎официально‏ ‎поменяют ‎оценку‏ ‎надежности ‎долговых ‎обязательств. ‎Чем ‎выше‏ ‎вероятность ‎невыплаты‏ ‎долга,‏ ‎включая ‎вопрос ‎своевременных‏ ‎купонных ‎платежей,‏ ‎тем ‎дороже ‎стоимость ‎контракта.

Как‏ ‎мы‏ ‎все ‎знаем‏ ‎страны ‎запада,‏ ‎а ‎также ‎отдельные ‎компании ‎ввели‏ ‎очень‏ ‎много ‎ограничений‏ ‎и ‎санкций.‏ ‎Теперь ‎эти ‎санкции ‎отрезают ‎возможность‏ ‎выплат‏ ‎купонов,‏ ‎поскольку ‎межстрановые‏ ‎транзакции ‎с‏ ‎российскими ‎государственными‏ ‎финансовыми‏ ‎институтами ‎заморожены‏ ‎по ‎инициативе ‎Запада. ‎До ‎конца‏ ‎марта ‎были‏ ‎плановые‏ ‎платежи ‎по ‎двум‏ ‎выпускам ‎российских‏ ‎евробондов, ‎где ‎как ‎раз‏ ‎и‏ ‎присутствуют ‎инвесторы‏ ‎из ‎Штатов‏ ‎и ‎стран-санкционеров. ‎И ‎сейчас ‎финансовый‏ ‎мир‏ ‎максимально ‎остро‏ ‎чувствует ‎приближение‏ ‎дедлайна, ‎страхуясь ‎от ‎отказа ‎платежей,‏ ‎какие‏ ‎бы‏ ‎только ‎причины‏ ‎под ‎ними‏ ‎не ‎стояли,‏ ‎через‏ ‎производные ‎инструменты.

К‏ ‎слову, ‎сегодня ‎4 ‎марта, ‎Яндекс‏ ‎предупредил ‎о‏ ‎риске‏ ‎дефолта ‎после ‎приостановки‏ ‎торгов ‎его‏ ‎бумагами ‎на ‎американской ‎бирже.‏ ‎Торги‏ ‎ценными ‎бумагами‏ ‎Яндекса, ‎как‏ ‎и ‎ряда ‎других ‎российских ‎компаний,‏ ‎на‏ ‎NASDAQ ‎и‏ ‎Нью-Йоркской ‎фондовой‏ ‎бирже ‎были ‎приостановлены ‎28 ‎февраля.‏ ‎Яндекс‏ ‎уточняет,‏ ‎что ‎при‏ ‎приостановке ‎торгов‏ ‎акций ‎класса‏ ‎A‏ ‎на ‎NASDAQ‏ ‎более ‎чем ‎на ‎пять ‎торговых‏ ‎дней ‎акционеры‏ ‎имеют‏ ‎право ‎потребовать ‎обналичить‏ ‎облигации.

Яндекс ‎в‏ ‎целом ‎не ‎обладает ‎ресурсами,‏ ‎необходимыми‏ ‎для ‎полного‏ ‎погашения ‎нот,—‏ ‎отметила ‎компания ‎в ‎пресс-релизе. ‎Если‏ ‎акционеры‏ ‎Яндекса ‎воспользуются‏ ‎правом ‎выкупа‏ ‎значительного ‎объема ‎акций, ‎то ‎без‏ ‎привлечения‏ ‎дополнительного‏ ‎финансирования ‎это‏ ‎будет ‎иметь‏ ‎«значительный ‎негативный‏ ‎эффект‏ ‎на ‎нашем‏ ‎краткосрочном ‎финансовом ‎состоянии ‎и ‎может‏ ‎сказаться ‎на‏ ‎нашей‏ ‎способности ‎исполнить ‎другие‏ ‎обязательства».

1 марта

РЫНОК ‎СУВЕРЕННЫХ‏ ‎ЕВРОБОНДОВ ‎РОССИИ ‎ВСЕРЬЁЗ ‎ГОТОВИТСЯ‏ ‎К‏ ‎ДЕФОЛТУ

Глядя ‎на‏ ‎котировки ‎российских‏ ‎суверенных ‎евробондов ‎в ‎Reuters, ‎первое‏ ‎что‏ ‎приходит ‎на‏ ‎ум ‎–‏ ‎глюк ‎какой-то! ‎Но ‎нет… ‎к‏ ‎сожалению,‏ ‎так‏ ‎и ‎есть.

РЫНОК‏ ‎ВСЁ ‎БОЛЕЕ‏ ‎УВЕРЕННО ‎СИГНАЛИТ‏ ‎ОБ‏ ‎ОЖИДАЕМОМ ‎ДЕФОЛТЕ‏ ‎ПО ‎РОССИЙСКИМ ‎ВНЕШНИМ ‎ОБЯЗАТЕЛЬСТВАМ

На ‎графике:

• Зелёная‏ ‎линия ‎–‏ ‎5Y‏ ‎CDS ‎Russia

• Жёлтая ‎линия‏ ‎– ‎10Y‏ ‎CDS ‎Russia

5-летний ‎CDS ‎на‏ ‎уровне‏ ‎1100. ‎Это‏ ‎вдвое ‎выше‏ ‎пиковых ‎значений ‎2014 ‎года. ‎Мы‏ ‎полагаем,‏ ‎что ‎такая‏ ‎экстремальная ‎оценка‏ ‎российского ‎риска ‎связана ‎с ‎нарастающими‏ ‎опасениями,‏ ‎что‏ ‎в ‎ответ‏ ‎на ‎санкции‏ ‎и ‎ограничение‏ ‎доступа‏ ‎к ‎ЗВР‏ ‎(золото-валютные ‎резервы) ‎Россия ‎просто ‎откажется‏ ‎платить ‎по‏ ‎своим‏ ‎внешним ‎долгам. ‎Ограничения‏ ‎на ‎продажу‏ ‎акций ‎нерезидентами ‎многие ‎восприняли‏ ‎именно‏ ‎так ‎–‏ ‎как ‎желание‏ ‎наказать ‎иностранцев ‎за ‎санкции.

Напомним, ‎что‏ ‎ближайший‏ ‎выпуск ‎евробондов‏ ‎РФ ‎гасится‏ ‎4 ‎апреля ‎в ‎размере ‎$2‏ ‎млрд.‏ ‎По‏ ‎мере ‎приближения‏ ‎этой ‎даты‏ ‎напряжение ‎будет‏ ‎нарастать.‏ ‎Последний ‎раз‏ ‎правительство ‎России ‎допускало ‎дефолт ‎в‏ ‎1998г. ‎Если‏ ‎сейчас‏ ‎таких ‎намерений ‎нет,‏ ‎то ‎Минфину‏ ‎лучше ‎бы ‎сделать ‎заявление‏ ‎заранее...

Напомню,‏ ‎про ‎ограничение‏ ‎доступа ‎к‏ ‎ЗВР

Япония ‎на ‎днях ‎присоединилась ‎к‏ ‎санкциям‏ ‎против ‎ЦБ‏ ‎России. ‎Это‏ ‎значит, ‎что ‎они ‎наложат ‎заморозку‏ ‎на‏ ‎свою‏ ‎часть ‎на‏ ‎активы ‎ЦБ.‏ ‎Это ‎еще‏ ‎10%.

Итого‏ ‎минимум ‎48%‏ ‎активов ‎заморожено: ‎Франция, ‎Япония, ‎Германия,‏ ‎США, ‎Великобритания,‏ ‎Австрия‏ ‎и ‎Канада.

Всего ‎«заморожено»‏ ‎$368 ‎млрд,‏ ‎т.е. ‎у ‎ЦБ ‎останутся‏ ‎$272‏ ‎млрд ‎($640‏ ‎млрд ‎-‏ ‎$368 ‎млрд), ‎но ‎реально ‎нужно‏ ‎рассчитывать‏ ‎только ‎на‏ ‎$233 ‎млрд:‏ ‎золото ‎стоимостью ‎$133 ‎млрд, ‎$24‏ ‎млрд‏ ‎SDR‏ ‎(Специальные ‎права‏ ‎заимствования) ‎и‏ ‎юани ‎в‏ ‎эквиваленте‏ ‎$76 ‎млрд.‏ ‎Поэтому ‎по ‎сути ‎пока ‎будет‏ ‎доступно ‎лишь‏ ‎36%‏ ‎резервов ‎и, ‎как‏ ‎сказала ‎Эльвира‏ ‎Набиуллина, ‎у ‎ЦБ ‎сейчас‏ ‎ограниченные‏ ‎возможности ‎для‏ ‎интервенций.

Это ‎означает,‏ ‎что ‎ЦБ ‎лишился ‎одного ‎из‏ ‎рычагов‏ ‎по ‎возможности‏ ‎защитить ‎национальную‏ ‎валюту ‎от ‎падения, ‎что ‎мы‏ ‎и‏ ‎видим‏ ‎за ‎последние‏ ‎дни. ‎Вместо‏ ‎этого ‎была‏ ‎введена‏ ‎временная ‎заградительная‏ ‎мера ‎на ‎покупку ‎валюты ‎в‏ ‎виде ‎30%,‏ ‎а‏ ‎затем ‎снижении ‎до‏ ‎12% ‎налога‏ ‎на ‎покупку. ‎Также ‎была‏ ‎поднять‏ ‎ставка ‎ЦБ‏ ‎до ‎рекордных‏ ‎20%, ‎посмотрим ‎на ‎сколько ‎это‏ ‎сильная‏ ‎поддержка.

Но ‎заморозка‏ ‎активов ‎нашего‏ ‎ЦБ ‎в ‎том ‎числе ‎бьет‏ ‎по‏ ‎самим‏ ‎странам-санкционерам, ‎другие‏ ‎ведь ‎страны‏ ‎тоже ‎смотрят‏ ‎на‏ ‎действия ‎обоих‏ ‎сторон ‎и ‎делают ‎выводы, ‎кто‏ ‎захочет ‎хранить‏ ‎свои‏ ‎ЗВР ‎в ‎странах‏ ‎которые ‎могут‏ ‎их ‎отнять ‎или ‎заморозить,‏ ‎но‏ ‎ладно ‎это‏ ‎уже ‎совсем‏ ‎другая ‎история.

Вернемся ‎немного ‎назад ‎и‏ ‎поговорим‏ ‎про ‎рейтинговые‏ ‎агентства.

Кредитный ‎рейтинг‏ ‎— ‎это ‎мнение ‎рейтингового ‎агентства‏ ‎относительно‏ ‎общей‏ ‎кредитоспособности ‎заемщика‏ ‎или ‎кредитоспособности‏ ‎заемщика ‎в‏ ‎отношении‏ ‎конкретных ‎долговых‏ ‎обязательств, ‎основанное ‎на ‎оценке ‎факторов‏ ‎риска. ‎Кредитные‏ ‎рейтинги‏ ‎рассчитываются ‎на ‎основе‏ ‎прошлой ‎и‏ ‎текущей ‎финансовой ‎истории ‎вышеперечисленных‏ ‎участников‏ ‎рынка, ‎а‏ ‎также ‎на‏ ‎основе ‎оценок ‎размера ‎их ‎собственности‏ ‎и‏ ‎взятых ‎на‏ ‎себя ‎финансовых‏ ‎обязательств ‎(долгов). ‎Основное ‎предназначение ‎подобных‏ ‎оценок‏ ‎—‏ ‎дать ‎потенциальным‏ ‎кредиторам ‎/‏ ‎вкладчикам ‎представление‏ ‎о‏ ‎вероятности ‎своевременной‏ ‎выплаты ‎взятых ‎финансовых ‎обязательств.

Кредитные ‎рейтинги‏ ‎относительны, ‎поэтому‏ ‎важно‏ ‎учитывать ‎специфику ‎той‏ ‎или ‎иной‏ ‎страны, ‎предприятия, ‎отрасли ‎промышленности.‏ ‎Невысокие‏ ‎кредитные ‎рейтинги,‏ ‎конечно, ‎нежелательны,‏ ‎ибо ‎свидетельствуют ‎о ‎высокой ‎вероятности‏ ‎дефолта.

Разработать‏ ‎свою ‎систему‏ ‎кредитных ‎рейтингов‏ ‎может ‎любой ‎участник ‎рынка. ‎Более‏ ‎того,‏ ‎согласно‏ ‎Базельским ‎директивам,‏ ‎каждому ‎банку‏ ‎желательно ‎иметь‏ ‎собственный‏ ‎внутренний ‎рейтинг‏ ‎заемщиков.

Но ‎когда ‎речь ‎идет ‎о‏ ‎рынке ‎облигаций,‏ ‎то‏ ‎«кредитный ‎рейтинг» ‎обычно‏ ‎означает ‎рейтинг‏ ‎одного ‎из ‎трех ‎агентств‏ ‎Standard‏ ‎& ‎Poors,‏ ‎Moody’s ‎и‏ ‎Fitch

27 февраля ‎2022. S&P ‎понизило ‎рейтинг ‎России‏ ‎до‏ ‎«мусорного».

❗️ Международное ‎рейтинговое‏ ‎агентство ‎S&P‏ ‎понизило ‎долгосрочный ‎суверенный ‎кредитный ‎рейтинг‏ ‎России‏ ‎в‏ ‎иностранной ‎валюте‏ ‎до ‎«мусорного»‏ ‎– ‎с‏ ‎«ВВВ-»‏ ‎до ‎«ВВ+».‏ ‎Долгосрочный ‎кредитный ‎рейтинг ‎России ‎в‏ ‎национальной ‎валюте‏ ‎понижен‏ ‎с ‎«BBB» ‎до‏ ‎«BBB-»

❗️ Moody's ‎поместило‏ ‎долгосрочный ‎рейтинг ‎России ‎Baa3‏ ‎на‏ ‎пересмотр ‎с‏ ‎возможностью ‎понижения.

Рейтинги‏ ‎облигаций ‎ниже ‎BBB- ‎считаются ‎опасными‏ ‎для‏ ‎инвестирования ‎и‏ ‎называются ‎«мусорными»‏ ‎(junk ‎bonds).

По ‎мнению ‎S&P, ‎введенные‏ ‎против‏ ‎России‏ ‎западные ‎санкции‏ ‎могут ‎оказать‏ ‎значительное ‎прямое‏ ‎и‏ ‎опосредованное ‎влияние‏ ‎на ‎экономическую ‎и ‎внешнеторговую ‎деятельность‏ ‎страны.

Кредитный ‎рейтинг‏ ‎России‏ ‎вернулся ‎из ‎категории‏ ‎инвестиционных ‎в‏ ‎категорию ‎«мусорных» ‎или ‎неинвестиционных,‏ ‎где‏ ‎он ‎находился‏ ‎в ‎2015-2018‏ ‎годах.

Во ‎внутренних ‎уставах ‎инвестиционных ‎фондов‏ ‎написано,‏ ‎что ‎если‏ ‎рейтинг ‎снижен‏ ‎до ‎неинвестиционного, ‎от ‎ценных ‎бумаг‏ ‎этого‏ ‎эмитента‏ ‎нужно ‎отказаться‏ ‎при ‎инвестировании.

Понижение‏ ‎рейтинга ‎может‏ ‎заставит‏ ‎ряд ‎инвестиционных‏ ‎компаний, ‎которые ‎ещё ‎не ‎продали‏ ‎российские ‎ценные‏ ‎бумаги,‏ ‎продать ‎их ‎прямо‏ ‎в ‎понедельник‏ ‎28 ‎февраля.

❗ 3 марта ‎2022 ‎рейтинги‏ ‎пересматриваются‏ ‎еще ‎ниже.

Особенно‏ ‎учитывая, ‎что‏ ‎Fitch ‎исторически ‎был ‎самым ‎позитивным‏ ‎в‏ ‎отношении ‎России‏ ‎среди ‎трёх‏ ‎рейтинговых ‎агентств. ‎Fitch ‎снизил ‎рейтинг‏ ‎РФ‏ ‎сразу‏ ‎на ‎6‏ ‎(!) ‎ступеней‏ ‎– ‎с‏ ‎BBB‏ ‎(инвестиционный ‎уровень)‏ ‎до ‎B ‎(мусор). ‎Для ‎понимания‏ ‎– ‎это‏ ‎рейтинг‏ ‎Ливии, ‎Монголии, ‎Нигерии,‏ ‎и ‎чуть‏ ‎ниже, ‎чем ‎рейтинг ‎Папуа-Новая‏ ‎Гвинея‏ ‎(B+).

S&P ‎ПОНИЗИЛО‏ ‎в ‎этот‏ ‎же ‎вечер, ‎еще ‎раз, ‎РЕЙТИНГ‏ ‎РФ‏ ‎ДО ‎'CCC-'‏ ‎

Такого ‎низкого‏ ‎рейтинга ‎у ‎России ‎не ‎было‏ ‎с‏ ‎момента‏ ‎дефолта ‎в‏ ‎1998г. ‎И‏ ‎это ‎однозначный‏ ‎сигнал‏ ‎инвесторам ‎-‏ ‎ГОТОВЬТЕСЬ ‎К ‎ДЕФОЛТУ

Fitch ‎отмечает, ‎что‏ ‎«реакция ‎президента‏ ‎Путина‏ ‎на ‎приведение ‎ядерных‏ ‎сил ‎в‏ ‎состояние ‎повышенной ‎боевой ‎готовности,‏ ‎по-видимому,‏ ‎уменьшает ‎вероятность‏ ‎того, ‎что‏ ‎он ‎изменит ‎курс ‎в ‎отношении‏ ‎Украины‏ ‎до ‎такой‏ ‎степени, ‎которая‏ ‎необходима ‎для ‎отмены ‎быстро ‎ужесточающихся‏ ‎санкций».‏ ‎

Fitch‏ ‎ожидает ‎дальнейшего‏ ‎ужесточения ‎санкций‏ ‎в ‎отношении‏ ‎российских‏ ‎банков. ‎По‏ ‎мнению ‎Fitch ‎«объявленные ‎санкции ‎и‏ ‎резкое ‎снижение‏ ‎курса‏ ‎рубля ‎будут ‎способствовать‏ ‎повышению ‎макроэкономической‏ ‎волатильности ‎и ‎заметно ‎повысят‏ ‎риск‏ ‎широкомасштабной ‎утраты‏ ‎доверия ‎внутри‏ ‎страны, ‎что ‎вызовет ‎отток ‎банковских‏ ‎депозитов‏ ‎и ‎долларизацию».‏ ‎Fitch ‎считает,‏ ‎что ‎«отток ‎банковских ‎депозитов ‎(около‏ ‎$200‏ ‎млрд)‏ ‎будет ‎представлять‏ ‎больший ‎риск‏ ‎для ‎стабильности‏ ‎системы».

Подробнее‏ ‎- ‎https://www.fitchratings.com/research/sovereigns/fitch-downgrades-russia-to-b-on-rating-watch-negative-02-03-2022

РОССИЙСКИЕ‏ ‎ЕВРОБОНДЫ ‎ЗАМЕРЛИ ‎НА ‎ДЕФОЛТНЫХ ‎УРОВНЯХ

Рынок‏ ‎суверенного ‎внешнего‏ ‎долга‏ ‎РФ ‎замер. ‎Стабилизация‏ ‎в ‎длинном‏ ‎конце ‎кривой ‎произошла ‎примерно‏ ‎на‏ ‎17% ‎от‏ ‎номинала, ‎что‏ ‎соответствует ‎доходности ‎к ‎погашению ‎31-35%‏ ‎годовых.‏ ‎Евробонд ‎с‏ ‎погашением ‎4.04.2022‏ ‎опустился ‎ниже ‎30% ‎от ‎номинала‏ ‎–‏ ‎то‏ ‎есть ‎ставка‏ ‎на ‎то,‏ ‎что ‎Минфин‏ ‎погасит,‏ ‎может ‎более‏ ‎чем ‎утроить ‎Ваши ‎инвестиции. ‎Но‏ ‎рынок ‎не‏ ‎верит‏ ‎в ‎это ‎и‏ ‎уже ‎настроился‏ ‎на ‎дефолт. Что ‎подтверждают ‎и‏ ‎последние‏ ‎решения ‎рейтинговых‏ ‎агентств.

Некоторые ‎причины‏ ‎дефолта ‎государства.

Что ‎касается ‎дефолта ‎государства,‏ ‎то‏ ‎он ‎может‏ ‎произойти ‎по‏ ‎следующим ‎причинам: ‎

1. Экономический ‎кризис ‎в‏ ‎результате‏ ‎негативной‏ ‎внешнеполитической ‎ситуации.

2. Наращивание‏ ‎объема ‎внешней‏ ‎и ‎внутренней‏ ‎задолженности.

3. Смена‏ ‎внутриполитического ‎курса‏ ‎и ‎намеренный ‎отказ ‎от ‎соблюдения‏ ‎долговых ‎обязательств.

4. Снижение‏ ‎доходной‏ ‎базы.

5. Резкий ‎рост ‎расходов.

1. Экономический‏ ‎кризис ‎в‏ ‎результате ‎негативной ‎внешнеполитической ‎ситуации.‏ ‎Выполнено.‏ ‎Экономический ‎кризис‏ ‎начинает ‎набирать‏ ‎обороты, ‎национальная ‎валюта ‎с ‎24‏ ‎февраля‏ ‎обвалилась ‎на‏ ‎40%. ‎Товары‏ ‎в ‎магазинах ‎стремительно ‎дорожают, ‎инфляция‏ ‎стремительно‏ ‎растет.

2. Наращивание‏ ‎объема ‎внешней‏ ‎и ‎внутренней‏ ‎задолженности. ‎Спорно,‏ ‎в‏ ‎текущей ‎ситуации.‏ ‎Тенденция ‎к ‎росту ‎сохраняется ‎даже‏ ‎в ‎периоды‏ ‎утверждения‏ ‎федерального ‎бюджета ‎с‏ ‎профицитом. ‎Более‏ ‎того, ‎этот ‎рост ‎с‏ ‎2018‏ ‎года ‎имеет‏ ‎ускоренную ‎динамику.‏ ‎Согласно ‎федеральному ‎закону ‎«О ‎федеральном‏ ‎бюджете‏ ‎на ‎2019‏ ‎год ‎и‏ ‎плановый ‎период ‎2020 ‎и ‎2021‏ ‎годов»‏ ‎государственный‏ ‎долг ‎вырастет‏ ‎на ‎5,4‏ ‎трлн ‎рублей‏ ‎(на‏ ‎3% ‎к‏ ‎ВВП). ‎Причиной ‎такого ‎роста ‎является‏ ‎необходимость ‎расширения‏ ‎финансирования‏ ‎национальных ‎проектов ‎за‏ ‎счет ‎государственных‏ ‎займов, ‎а ‎не ‎за‏ ‎счет‏ ‎дополнительных ‎нефтегазовых‏ ‎доходов, ‎создающих‏ ‎этот ‎профицит. ‎Это ‎обусловлено ‎действующим‏ ‎бюджетным‏ ‎правилом, ‎которое‏ ‎используется ‎при‏ ‎составлении ‎и ‎исполнении ‎федерального ‎бюджета.

Несмотря‏ ‎на‏ ‎рост‏ ‎государственного ‎долга,‏ ‎общая ‎долговая‏ ‎нагрузка ‎Российской‏ ‎Федерации‏ ‎остается ‎на‏ ‎безопасном ‎уровне ‎(менее ‎20%).

Кстати ‎есть‏ ‎еще ‎ФНБ.‏ ‎

Как‏ ‎докладывало ‎ведомство ‎ранее,‏ ‎по ‎состоянию‏ ‎на ‎1 ‎января ‎2022‏ ‎года объем‏ ‎ФНБ ‎составил‏ ‎13 ‎трлн‏ ‎565 ‎млрд ‎347,2 ‎млн ‎рублей,‏ ‎что‏ ‎было ‎эквивалентно‏ ‎182 ‎млрд‏ ‎593,5 ‎млн ‎долларов ‎США. ‎Таким‏ ‎образом,‏ ‎в‏ ‎рублевом ‎эквиваленте‏ ‎ФНБ ‎вырос‏ ‎за ‎месяц‏ ‎на‏ ‎44 ‎млрд‏ ‎924,5 ‎млн ‎рублей, ‎в ‎долларовом‏ ‎— ‎сократился‏ ‎на‏ ‎7 ‎млрд ‎693,4‏ ‎млн ‎долларов.

Уточняется,‏ ‎что ‎по ‎состоянию ‎на‏ ‎1‏ ‎февраля ‎2022‏ ‎года ‎на‏ ‎отдельных ‎счетах ‎по ‎учету ‎средств‏ ‎ФНБ‏ ‎в ‎Банке‏ ‎России ‎размещено‏ ‎38 ‎млрд ‎561,6 ‎млн ‎евро,‏ ‎4‏ ‎млрд‏ ‎178,7 ‎млн‏ ‎британских ‎фунтов‏ ‎стерлингов, ‎600‏ ‎млрд‏ ‎304,0 ‎млн‏ ‎японских ‎иен, ‎226 ‎млрд ‎754,8‏ ‎млн ‎китайских‏ ‎юаней,‏ ‎405 ‎708,4 ‎кг‏ ‎золота ‎в‏ ‎обезличенной ‎форме, ‎266,1 ‎млн‏ ‎рублей,‏ ‎на ‎депозитах‏ ‎в ‎ВЭБе‏ ‎— ‎530 ‎млрд ‎607,2 ‎млн‏ ‎рублей.‏ ‎В ‎долговые‏ ‎обязательства ‎иностранных‏ ‎государств ‎вложено ‎3 ‎млрд ‎долларов,‏ ‎в‏ ‎ценные‏ ‎бумаги ‎российских‏ ‎эмитентов, ‎связанные‏ ‎с ‎реализацией‏ ‎самоокупаемых‏ ‎инфраструктурных ‎проектов,‏ ‎— ‎294 ‎млрд ‎846,2 ‎млн‏ ‎рублей ‎и‏ ‎4‏ ‎млрд ‎113,3 ‎млн‏ ‎долларов, ‎в‏ ‎привилегированные ‎акции ‎кредитных ‎организаций‏ ‎—‏ ‎278,992 ‎млрд‏ ‎рублей. ‎На‏ ‎субординированных ‎депозитах ‎в ‎ВТБ ‎и‏ ‎Газпромбанке‏ ‎в ‎целях‏ ‎финансирования ‎самоокупаемых‏ ‎инфраструктурных ‎проектов ‎находится ‎138 ‎млрд‏ ‎433,9‏ ‎млн‏ ‎рублей. ‎В‏ ‎обыкновенные ‎акции‏ ‎СберБанка ‎вложено‏ ‎2‏ ‎трлн ‎996‏ ‎млрд ‎610,4 ‎млн ‎рублей, ‎«Аэрофлота»‏ ‎— ‎47‏ ‎млрд‏ ‎366,7 ‎млн ‎рублей.

Внимание‏ ‎вопрос, ‎а‏ ‎смогут ‎ли ‎западные ‎"партнеры"‏ ‎найти‏ ‎лазейку ‎и‏ ‎заморозить ‎валютную‏ ‎часть ‎из ‎состава ‎ФНБ? ‎Как‏ ‎видим‏ ‎часть ‎денег‏ ‎связана ‎с‏ ‎подсанкционными ‎банками ‎и ‎компаниями.

Сейчас ‎еще‏ ‎часть‏ ‎ФНБ‏ ‎решили ‎вложить‏ ‎в ‎рухнувшие‏ ‎российские ‎акции‏ ‎и‏ ‎облигации.

3. Смена ‎внутриполитического‏ ‎курса ‎и ‎намеренный ‎отказ ‎от‏ ‎соблюдения ‎долговых‏ ‎обязательств.‏ ‎Частично ‎выполнено. ‎Вопрос‏ ‎о ‎национализации‏ ‎иностранного ‎имущества ‎и ‎счетов‏ ‎пока‏ ‎открыт. ‎1‏ ‎марта ‎начали‏ ‎готовить ‎закон, ‎который ‎будет ‎ограничит‏ ‎выход‏ ‎иностранных ‎инвесторов‏ ‎из ‎российских‏ ‎активов. ‎BP ‎хотело ‎выйти ‎из‏ ‎Роснефти?‏ ‎Хотели‏ ‎около ‎500‏ ‎самолетов ‎из‏ ‎лизинга ‎отозвать?‏ ‎

Shell‏ ‎планировали ‎выйти‏ ‎из ‎совместных ‎проектов ‎с ‎Газпромом?‏ ‎

Сюда ‎также‏ ‎входит‏ ‎решение ‎об ‎остановке‏ ‎выплат ‎дивидендов‏ ‎для ‎иностранных ‎резидентов, ‎ЦБ‏ ‎подтвердил‏ ‎заморозку ‎выплат‏ ‎по ‎акциям‏ ‎и ‎бондам ‎для ‎иностранцев.

4. Снижение ‎доходной‏ ‎базы.‏ ‎Выполнено. ‎Негативная‏ ‎тенденция ‎будет‏ ‎продолжаться. ‎Товарооборот ‎падает, ‎многие ‎компании‏ ‎уходят‏ ‎из‏ ‎России ‎или‏ ‎временно ‎останавливают‏ ‎свою ‎деятельность,‏ ‎на‏ ‎момент ‎написания‏ ‎статьи, ‎4 ‎марта ‎2022 ‎уже‏ ‎насчитывается ‎более‏ ‎150‏ ‎компаний. ‎Список ‎обновляемый‏ ‎тут ‎-‏ ‎https://www.sravni.ru/novost/2022/3/4/opublikovan-spisok-inostrannyh-kompanij-kotorye-ushli-iz-rossii-k-4-marta

Это ‎ведет ‎к ‎снижению‏ ‎уплачиваемых‏ ‎налогов, ‎росту‏ ‎безработицы, ‎снижению‏ ‎потребления ‎и ‎т.д.

Так ‎как ‎наша‏ ‎страна‏ ‎в ‎большой‏ ‎доле ‎зависит‏ ‎от ‎продажи ‎ресурсов ‎за ‎границу,‏ ‎то‏ ‎здесь‏ ‎тоже ‎есть‏ ‎риски, ‎потому‏ ‎что ‎страны‏ ‎Запада‏ ‎стали ‎отказываться‏ ‎от ‎поставок ‎ресурсов ‎из ‎России.

- Германия‏ ‎уже ‎начала‏ ‎закупки‏ ‎газа ‎в ‎обход‏ ‎России, ‎но‏ ‎пока ‎продолжает ‎получать ‎из‏ ‎России‏ ‎газ, ‎уголь‏ ‎и ‎нефть.

- МИНПРОМТОРГ‏ ‎РЕКОМЕНДОВАЛ ‎ПРОИЗВОДИТЕЛЯМ ‎РФ ‎ВРЕМЕННО ‎ПРИОСТАНОВИТЬ‏ ‎ОТГРУЗКУ‏ ‎РОССИЙСКИХ ‎УДОБРЕНИЙ‏ ‎НА ‎ЭКСПОРТ.

- JPMorgan:‏ ‎66% ‎российской ‎нефти ‎сейчас ‎с‏ ‎трудом‏ ‎находит‏ ‎покупателей.

- Российские ‎лесопромышленники,‏ ‎несмотря ‎на‏ ‎отсутствие ‎прямых‏ ‎санкций‏ ‎в ‎отношении‏ ‎отрасли, ‎столкнулись ‎с ‎блокадой ‎поставок‏ ‎не ‎только‏ ‎в‏ ‎Европу, ‎на ‎которую‏ ‎приходилось ‎около‏ ‎трети ‎продаж, ‎но ‎и‏ ‎в‏ ‎другие ‎страны‏ ‎из-за ‎отказа‏ ‎от ‎работы ‎с ‎РФ ‎крупнейших‏ ‎контейнерных‏ ‎перевозчиков

- "Сургутнефтегаз" ‎в‏ ‎среду ‎2‏ ‎марта ‎выставил ‎на ‎тендер ‎восемь‏ ‎партий‏ ‎нефти‏ ‎на ‎продажу‏ ‎из ‎балтийских‏ ‎портов ‎"Транснефти",‏ ‎однако‏ ‎никто ‎из‏ ‎покупателей ‎даже ‎не ‎заявился ‎на‏ ‎тендер, ‎Запад‏ ‎просто‏ ‎игнорирует.

- Список ‎можно ‎продолжать‏ ‎дальше, ‎но‏ ‎мысль ‎думаю ‎понятна.

- Нефть ‎марки‏ ‎Urals,‏ ‎это ‎наша‏ ‎российская ‎нефть,‏ ‎сильно ‎снижается ‎в ‎цене, ‎по‏ ‎отношению‏ ‎к ‎Brent,‏ ‎дисконт ‎составляет‏ ‎на ‎данный ‎момент ‎минус ‎22,7$.‏ ‎Российский‏ ‎сорт‏ ‎Urals ‎является‏ ‎основным ‎для‏ ‎нефтеперерабатывающих ‎компаний‏ ‎Северо-Западной‏ ‎Европы ‎и‏ ‎Средиземноморья, ‎отмечает ‎S&P ‎Global ‎Platts.‏ ‎Среди ‎других‏ ‎традиционно‏ ‎крупных ‎покупателей ‎российской‏ ‎нефти ‎-‏ ‎Германия, ‎Италия, ‎Нидерланды, ‎Польша,‏ ‎Финляндия,‏ ‎Литва, ‎Греция,‏ ‎Румыния, ‎Турция‏ ‎и ‎Болгария. ‎Даже ‎при ‎такой‏ ‎огромной‏ ‎скидке ‎нефтетрейдер‏ ‎Trafigura ‎не‏ ‎нашел ‎ни ‎одного ‎покупателя.

- Список ‎можно‏ ‎продолжать,‏ ‎но‏ ‎ход ‎мысли‏ ‎думаю ‎понятен.‏ ‎Развивающиеся ‎экономики,‏ ‎российская‏ ‎экономика ‎такая,‏ ‎обычно ‎носят ‎сырьевой ‎характер, ‎то‏ ‎есть ‎экспортируют‏ ‎товар‏ ‎с ‎низкой ‎добавленной‏ ‎стоимостью. ‎Это‏ ‎модель ‎со ‎слабым ‎запасом‏ ‎прочности:‏ ‎у ‎нее‏ ‎небольшая ‎маржинальность,‏ ‎есть ‎геополитические ‎риски ‎и ‎зависимость‏ ‎от‏ ‎рынков-потребителей.

5. Резкий ‎рост‏ ‎расходов. ‎Спецоперация,‏ ‎боевые ‎действия - это ‎резкий ‎рост ‎расходов.‏ ‎Расходы‏ ‎увеличиваются‏ ‎на ‎поддержание‏ ‎курса ‎национальной‏ ‎валюты, ‎на‏ ‎выплату‏ ‎страховых ‎случаев,‏ ‎безвозвратные ‎потери ‎личного ‎состава, ‎техники,‏ ‎ремонт ‎военной‏ ‎техники,‏ ‎трата ‎на ‎горючее,‏ ‎усиление ‎мер‏ ‎безопасности ‎в ‎приграничных ‎городах‏ ‎и‏ ‎в ‎целом‏ ‎стране.

Есть ‎три‏ ‎устойчивых ‎минуса ‎войны ‎с ‎точки‏ ‎зрения‏ ‎экономики.

1. Война ‎сокращает‏ ‎инновации. ‎Фактически‏ ‎военные ‎расходы ‎приводят ‎к ‎упадку‏ ‎секторов‏ ‎экономики‏ ‎(снижение ‎расходов‏ ‎на ‎медицину,‏ ‎образование ‎технологии‏ ‎и‏ ‎т.д., ‎но‏ ‎увеличение ‎бюджета ‎на ‎силовой ‎блок‏ ‎), ‎не‏ ‎связанных‏ ‎с ‎войной, ‎–‏ ‎им ‎просто‏ ‎не ‎хватает ‎денег ‎и‏ ‎персонала.

2. Война‏ ‎ускоряет ‎инфляцию.‏ ‎Рост ‎дефицита‏ ‎бюджета ‎и ‎госдолга. ‎Эту ‎проблему‏ ‎часто‏ ‎решают ‎за‏ ‎счет ‎печатания‏ ‎новых ‎денег ‎(недавно ‎у ‎нас‏ ‎в‏ ‎стране‏ ‎снова ‎запустили‏ ‎печатный ‎станок) и‏ ‎увеличения ‎инфляции,‏ ‎которая‏ ‎превращается ‎в‏ ‎скрытый ‎налог ‎на ‎простых ‎граждан.‏ ‎Высокая ‎инфляция‏ ‎снижает‏ ‎рост ‎расходов ‎в‏ ‎реальном ‎выражении,‏ ‎но ‎делает ‎людей ‎более‏ ‎бедными.‏ ‎Практически ‎каждая‏ ‎война ‎в‏ ‎мире ‎сопровождалась ‎высокой ‎инфляцией.

3. Война ‎загоняет‏ ‎власти‏ ‎в ‎долги‏ ‎или ‎сокращает‏ ‎бюджет. ‎

Ниже ‎привел ‎для ‎вас‏ ‎график‏ ‎девальвации‏ ‎рубля ‎по‏ ‎отношению ‎к‏ ‎доллару ‎с‏ ‎2000‏ ‎года ‎по‏ ‎текущий ‎момент.

Как ‎защититься ‎от ‎дефолта‏ ‎обычному ‎гражданину?‏ ‎

1. Вклады‏ ‎они ‎страдают ‎первыми.‏ ‎А ‎как‏ ‎завлечь ‎людей ‎во ‎вклады?‏ ‎-‏ ‎поднять ‎процентные‏ ‎ставки ‎по‏ ‎ним. ‎Вклады ‎имеют ‎свойство ‎замораживаться.

2. Покупка‏ ‎недвижимости‏ ‎- ‎кто-то‏ ‎я ‎знаю‏ ‎занимался ‎этим ‎последние ‎года. ‎Этот‏ ‎вариант‏ ‎для‏ ‎тех ‎кто‏ ‎имеет ‎достаточно‏ ‎капитала ‎и‏ ‎готов‏ ‎ждать ‎долгосрочно.

3. Скупка‏ ‎валюты ‎- ‎чем ‎мы ‎и‏ ‎занимались ‎последнее‏ ‎время.

4. Скупка‏ ‎ювелирных ‎изделий ‎и‏ ‎украшений, ‎драгоценных‏ ‎металлов, ‎обезличенные ‎металлические ‎счета.

5. Скупка‏ ‎акций‏ ‎в ‎валюте,‏ ‎не ‎российских,‏ ‎а ‎голубых ‎фишек ‎Америки ‎и‏ ‎Европы.

И‏ ‎на ‎последок...

Сейчас‏ ‎все ‎мире‏ ‎зависимо ‎от ‎полупроводников. ‎Глобальные ‎чипмейкеры‏ ‎могут‏ ‎столкнуться‏ ‎с ‎новыми‏ ‎сложностями ‎из-за‏ ‎военной ‎операции‏ ‎России‏ ‎на ‎Украине,‏ ‎а ‎именно ‎с ‎дефицитом ‎благородных‏ ‎газов, ‎используемых‏ ‎при‏ ‎производстве ‎микрочипов, ‎пишет‏ ‎Financial ‎Times.

Украина‏ ‎обеспечивает ‎примерно ‎половину ‎мирового‏ ‎спроса‏ ‎на ‎неон,‏ ‎и ‎нехватка‏ ‎этого ‎сырья ‎может ‎подорвать ‎наметившееся‏ ‎восстановление‏ ‎полупроводниковой ‎отрасли,‏ ‎напоминают ‎аналитики.

Что‏ ‎в ‎итоге?

Все ‎выводы ‎и ‎решения‏ ‎вы‏ ‎должны‏ ‎принять ‎сами.

Я‏ ‎закладываю ‎для‏ ‎себя ‎худший‏ ‎сценарий,‏ ‎дефолт ‎и‏ ‎девальвацию ‎в ‎среднесрочном ‎и ‎долгосрочном‏ ‎горизонте. ‎Ведь‏ ‎дефолт‏ ‎это ‎не ‎только‏ ‎невозможность ‎заплатить‏ ‎по ‎своим ‎обязательствам, ‎Россия‏ ‎в‏ ‎состоянии ‎это‏ ‎сделать, ‎но‏ ‎дефолт ‎это ‎еще ‎и ‎ОТКАЗ правительства‏ ‎или‏ ‎компании ‎оплатить‏ ‎свои ‎долги.‏ ‎В ‎текущей ‎геополитической ‎ситуации, ‎когда‏ ‎стороны‏ ‎весьма‏ ‎категоричны ‎в‏ ‎своих ‎словах‏ ‎и ‎действиях‏ ‎вариант‏ ‎отказа ‎от‏ ‎своих ‎обязательств ‎не ‎выглядит ‎уже‏ ‎невыполнимым.

CDS ‎на‏ ‎РФ‏ ‎указывает ‎на ‎56%-ую‏ ‎вероятность ‎дефолта, на‏ ‎момент ‎понедельника ‎28 ‎февраля.‏ ‎После‏ ‎этого ‎показатели‏ ‎CDS ‎выросли‏ ‎и ‎сейчас ‎вероятность ‎дефолта ‎России‏ ‎скорей‏ ‎всего ‎выше‏ ‎60%.

Будем ‎надеяться‏ ‎на ‎лучшее, ‎но ‎готовиться ‎нужно‏ ‎к‏ ‎худшему.

? Дисклеймер

✅ Телеграмм-канал

✅ Открыть‏ ‎брокерский ‎счет‏ ‎и ‎получить‏ ‎акции ‎в‏ ‎подарок

✅ Донаты

✅ PRO‏ ‎сервис

Решения ‎принимаются‏ ‎инвестором ‎самостоятельно. ‎Информация, ‎представленная ‎здесь,‏ ‎не ‎является‏ ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией, ‎а‏ ‎упоминаемые ‎финансовые‏ ‎инструменты ‎могут ‎не ‎подходить‏ ‎вам‏ ‎по ‎инвестиционным‏ ‎целям, ‎допустимому‏ ‎риску, ‎инвестиционному ‎горизонту ‎и ‎прочим‏ ‎параметрам‏ ‎индивидуального ‎инвестиционного‏ ‎профиля. ‎При‏ ‎подготовке ‎представленных ‎материалов ‎была ‎использована‏ ‎информация‏ ‎из‏ ‎источников, ‎которые,‏ ‎по ‎мнению‏ ‎автора, ‎заслуживают‏ ‎доверия.‏ ‎При ‎этом‏ ‎данная ‎информация ‎предназначена ‎исключительно ‎для‏ ‎информационных ‎целей,‏ ‎не‏ ‎содержит ‎рекомендаций ‎и‏ ‎является ‎выражением‏ ‎частного ‎мнения. ‎Невзирая ‎на‏ ‎осмотрительность,‏ ‎с ‎которой‏ ‎автор ‎отнесся‏ ‎к ‎составлению ‎этой ‎страницы, ‎автор‏ ‎не‏ ‎дает ‎никаких‏ ‎гарантий ‎в‏ ‎отношении ‎достоверности ‎и ‎полноты ‎содержащейся‏ ‎здесь‏ ‎информации.‏ ‎Никто ‎ни‏ ‎при ‎каких‏ ‎обстоятельствах ‎не‏ ‎должен‏ ‎рассматривать ‎эту‏ ‎информацию ‎в ‎качестве ‎предложения ‎о‏ ‎заключении ‎договора‏ ‎на‏ ‎рынке ‎ценных ‎бумаг‏ ‎или ‎иного‏ ‎юридически ‎обязывающего ‎действия. ‎Автор‏ ‎не‏ ‎несет ‎никакой‏ ‎ответственности ‎за‏ ‎любые ‎убытки ‎или ‎расходы, ‎связанные‏ ‎прямо‏ ‎или ‎косвенно‏ ‎с ‎использованием‏ ‎этой ‎информации. ‎Данная ‎информация, ‎действительна‏ ‎на‏ ‎момент‏ ‎ее ‎публикации,‏ ‎при ‎этом‏ ‎автор ‎вправе‏ ‎в‏ ‎любой ‎момент‏ ‎внести ‎в ‎информацию ‎любые ‎изменения.‏ ‎Результаты ‎инвестирования‏ ‎в‏ ‎прошлом ‎не ‎определяют‏ ‎доходы ‎в‏ ‎будущем. ‎Автор ‎предупреждает, ‎что‏ ‎операции‏ ‎с ‎ценными‏ ‎бумагами ‎связаны‏ ‎с ‎различными ‎рисками ‎и ‎требуют‏ ‎соответствующих‏ ‎знаний ‎и‏ ‎опыта.

Используемые ‎ссылки‏ ‎и ‎материалы

Часть ‎материала ‎позаимствована ‎у‏ ‎MMI‏ ‎MARKET‏ ‎SENTIMENT ‎INDEX