Девальвация доллара и памп активов. Вопрос от подписчика: «Не поглотит ли инфляция доходность ОФЗ?» Откровения западных СМИ по Украине.
«Новости и аналитика»
Еще раз: сегодня США подошли к той черте, когда придется сделать выбор. Первое — попытаться всяческими силами противостоять процессу разложения доллара, положив под нож свою экономику, вызвав глубокую депрессию, снижение благосостояния (от рядовых граждан до владельцев активов), при этом не получив тех выгод, ибо вряд ли это вернет доверие к системе, которая на деле может все равно забрать твои активы. Или
Vkontakte
Twitter
Одноклассники
Рубль и новые горизонты. Золотая ракета… не пора ли сваливать? Байден снова деликатно просит ФРС снизить ставку. Творческая сценка Ирана и Израиля. СМЗ-Макфа-миноритарии.
«Новости и аналитика»
я писал про важный рубеж по рублю на уровне в 93,5 руб. за долл. (график выше) На момент создания данного материала курс вышел за пределы обозначенного диапазона, и теперь ему открывается дорога к заветной цифре в 100 руб. за долл. (будет ли выше, не знаю, хрустального шара у меня нет). В этой тенденции нет ничего плохого, ведь еще с ноября прошлого года не раз говорилось о том, что стоит увеличивать...
День хороших новостей. Подарки «черного золота». Богатые снова обсуждают, что отобрать у бедных. Украинский кризис — пацаны в деле!
на уровень «Новости и аналитика», а после этого дополнительно оплатить доступ к архиву
Добрый день, дорогие читатели! Я неспроста написал «добрый», потому что для этого действительно есть причина.
В предыдущем выпуске, где описывал насущную проблему с международными переводами за российский экспорт, указывал, что если нефть нам не поможет (им. в виду, не вырастет), то уже к лету рубль начнет достаточно быстро слабеть. По этому поводу на прошлой неделе прилетели хорошие новости...
Ставка на победу демократов с потенциалом в 400%. Пробка из платежей и рубль. 40% годовых в долларах — подробная инструкция.
на уровень «Новости и аналитика», а после этого дополнительно оплатить доступ к архиву
Что в конечном счете это означает для нас как потребителей? Начнем с самого очевидного: если стоимость переводов растет, то бизнес вынужден включать «потери» в цену товара. Соответственно, рост издержек на переводы в размере 2–4% — это прямая дополнительная инфляция, которая нас ожидает. Я намеренно привожу цифры, чтоб не было разночтения.
Второе — сокращение экспорта. Учитывая тот факт, что последствия...
Длинный конец ОФЗ - логика, цифры, статистика. Неделя процентных ставок и слезы дем.партии США. Активация протекционизма и потенциальные экономические стимулы. БОНУС: 24% годовых в долларах США.
на уровень «Новости и аналитика», а после этого дополнительно оплатить доступ к архиву
Налоговая мания по наполнению бюджета. Криптовалютное FOMO и как сейчас заходить на крипторынок. Кто победит на выборах в США? Параллельная глобализация и санкции.
на уровень «Новости и аналитика», а после этого дополнительно оплатить доступ к архиву
Когда ждать снижения процентной ставки в России? Акела промахнулся... А Байден готовит почву к финальной битве по ставке.
на уровень «Новости и аналитика», а после этого дополнительно оплатить доступ к архиву
Криптовалюта и ленивая доходность в 15% годовых. Когда ждать снижения процентных ставок в США и сможет ли Китай дожать Америку? Ключевые мысли по обращению Путина.
на уровень «Новости и аналитика», а после этого дополнительно оплатить доступ к архиву
Распределение и структурирование активов. Факторы для выбора зарубежной недвижимости. Пузырь на рынке ОАЭ. Интервью Медведева и конец СВО - новый виток инфляции и фондовый рынок.
на уровень «Новости и аналитика», а после этого дополнительно оплатить доступ к архиву
Омерзительная семерка. Пасхалки от Путина и смерть Навального. Торги по теме валютной выручки.
на уровень «Новости и аналитика», а после этого дополнительно оплатить доступ к архиву
Сланцевая революция и американский поток. Китайский дракон против медведя. Бесконечная продажа валютной выручки. и курс рубля.
на уровень «Новости и аналитика», а после этого дополнительно оплатить доступ к архиву
Техасская резня бензопилой. Спираль смерти. IPO Делимобиль и облигации с купоном в 17% годовых.
на уровень «Новости и аналитика», а после этого дополнительно оплатить доступ к архиву
Усредненное распределение в российской части портфеля.
на уровень «Новости и аналитика», а после этого дополнительно оплатить доступ к архиву
Текущая структура зарубежного инвестиционного портфеля.
на уровень «Новости и аналитика», а после этого дополнительно оплатить доступ к архиву
Капитуляция ФРС и паровоз мигрантов. Борьба за президентское кресло.
на уровень «Новости и аналитика», а после этого дополнительно оплатить доступ к архиву
Китайский ценопад. Выборы на Тайване и Донбасс по-китайски. Апатия потребителя и криптовалютная мания.
на уровень «Новости и аналитика», а после этого дополнительно оплатить доступ к архиву
Нефть по 250 долларов за бочку и золото по 6000 долларов за тройскую унцию.
на уровень «Новости и аналитика», а после этого дополнительно оплатить доступ к архиву
Доллар в опасности.
на уровень «Новости и аналитика», а после этого дополнительно оплатить доступ к архиву
Рубль и выборы. Почему не падает на слабой нефти. Сохранит ли китайский дракон русского медведя? IPO на московской бирже.
на уровень «Новости и аналитика», а после этого дополнительно оплатить доступ к архиву
За последнее время собралось много актуальных вопросов, которые не тянут на целую статью или обзор, поэтому я реших их все объединить. В этом выпуске мы поговорим с Вами на тему перспектив рубля и почему же он не снижается, когда нефть обновляет минимумы. Коснемся темы российских IPO и участия в них, а также разберем стоит ли хранить свои сбережения в юане.
ОПЕК+ увеличивает сокращение нефти и даже обсуждает более длительные сроки его поддержания, а нефть никак не реагирует. Почему так происходит?
К сожалению, вычленить истинные причины происходящего невозможно. Отмечу, в предыдущих статьях неоднократно разбирался сценарий со снижением стоимости нефти на фоне погружения мировой экономики в рецессии. Китай хромает и на данный момент сократил импорт нефти на те же 2 млн.бар./сут.
Reuters:
"Импорт сырой нефти в Китай в ноябре упал на 9,2% в годовом исчислении, показали таможенные данные в четверг, что стало первым годовым снижением с апреля, поскольку высокие уровни запасов, слабые экономические показатели и замедление заказов от независимых нефтеперерабатывающих заводов ослабили спрос .
США хоть пока и хвастаются растущим фондовым рынком, но высокие процентные ставки постепенно начинают давать о себе знать. Более того, ранее в этом году Россия не выполнила своих обещаний по поводу сокращения добычи нефти, и это также может служить причиной, поскольку участники рынка не особо верят, что уйдет 2,2 млн баррелей в сутки с рынка.
Bloomberg:
"Показатель недельных потоков резко вырос. Благодаря этому показателю поставки выросли до 3,76 миллиона баррелей в день, что примерно на 910 000 баррелей в день больше, чем пересмотренный показатель за период до 3 декабря."
Между тем я по-прежнему остаюсь приверженцем того мнения, что стоимость нефти снижается на фоне ожиданий рецессии в мировой экономике и прежде всего — в США. Да, несмотря на то, что пока фондовый рынок США растет и есть причины, сигнализирующие о возможном дальнейшем росте акций США и в 2024 году, о чем я писал ранее и указывал, что на этом фоне нам пришлось сделать некоторую реорганизацию портфелей. Рынок нефти, наоборот, всё больше ставит на рецессию. В итоге история с сильной бэквордацией во фьючерсах на нефть оказалась никакой не случайностью, а ожиданиями крупных участников по судьбе черного золота. Стоит отметить, что на фоне снижения нефти размер бэквордации в срочных инструментах также стремительно сокращается.
Если ранее разброс между спотом и июньским фьючерсом был –7%, то теперь он сократился практически до нуля, а июнь 2025 — с –12% до –5%. Подобная ситуация может говорить о том, что участники рынка нефти оценивают сокращение со стороны ОПЕК+ как недостаточное на фоне ожиданий рецессии в мировой экономике.
Также масла в огонь нефти подливают и ожидания рынка по поводу роста добычи в странах вне ОПЕК:
«Агентство повысило свой прогноз добычи нефти в США на 2023 год на 200 тыс. баррелей в сутки до 12,76 млн баррелей в сутки и ожидает, что рост добычи продолжится и в 2024 году, в результате чего добыча нефти в США составит 13,09 млн баррелей в сутки, что на 240 тыс. баррелей в сутки выше предыдущего уровня, оценка прошлого месяца.
EIA прогнозирует, что добыча нефти в США увеличится во второй половине 2024 года и к концу этого года приблизится к 13,4 млн баррелей в сутки.
Ожидается, что в совокупности производители, не входящие в ОПЕК, увеличат добычу на 2,1 млн баррелей в сутки в 2023 году и на 1,2 млн баррелей в сутки в 2024 году».
То есть сокращение со стороны ОПЕК+ может быть нивелировано ростом добычи в странах вне картеля. Плюс ко всему сокращение импорта со стороны Китая и Индии - делают свое дело.
Таким образом, как писалось ранее, краткосрочно и среднесрочно нефть действительно может оставаться под давлением. Однако есть и позитивные моменты, которые могут оказать поддержку рынку нефти. Во-первых, восполнение стратегических запасов нефти в США. В одном из роликов на ютубе я еще летом прошлого года рассказывал о том, что американцы не дураки: если они распродают свои запасы нефти, то в будущем будут откупать их гораздо дешевле. Вот этот ролик: https://www.youtube.com/watch?v=pz4VfcjN-ns&t=1s. Крайне рекомендую его к просмотру.
Так сейчас и происходит. Средние цены продажи стратегических резервов были на отметках в 90–120 долл. за баррель, а покупать они будут уже как минимум по 70 долл. Остается открытым вопрос, когда они начнут это делать. Думаю, что в ближайшее время, что технически может несколько остановить снижение, но не нивелировать его.
Во-вторых, кремлевский агент Николас Мадуро со своей СВО на Гайану. На самом деле эта ситуация примечательна еще и с точки зрения распределения мировых сил. Когда говорят, что СВО подорвала мировой порядок, то речь именно об этом. Ранее США действительно обладали рычагами влияния и воздействия в виде санкций и прочих неприятных последствий. Теперь же, когда под санкциями США находится чуть ли не половина земного шара, с географической точки зрения их возможности сильно поубавились. Таким образом, данный блицкриг от Мадуро может сыграть на руку котировкам нефти. Стоит обратить внимание, что на декабрь запланирован визит Мадуро в Москву. Бразилия, скорее всего, тоже не останется в стороне и под сурдинку захочет оттяпать себе кусочек. Такой сценарий может сильно изменить силы на нефтяном рынке на будущее. Сейчас там трудятся американские ТНК, а могут стать потенциально Венесуэла и Бразилия.
Что касается долгосрочных перспектив по нефти, то они никак не поменялись и остаются позитивными. Об этом будет чуть позже, в отдельной статье про суперциклы, которая никак не выйдет из-за наплыва актуальных новостей. Осталось только дождаться, когда все наконец усядутся по своим местам.
Насколько сильно может упасть нефть в текущих условиях предположить сложно. В этом случае все будет зависеть от развития событий. Традиционно в начале года на фоне праздников в Азиатских странах идет рост спроса на нефть. Также в начале января пройдут выборы на Тайване, которые также окажут влияние на рынок нефти. Будет ли Китай увеличивать стимулирование экономики. Сохранится ли бюджетный импульс в США (скорей всего - да). Учитывая эти факторы и то, что написано выше, я думаю, что нефть найдет баланс где-то на уровне 60-50 долларов за баррель. Ниже будет больно. И больно прежде всего США с их сланцем.
В любом случае, это возможный путь развития событий, и снижение российских акций на фоне снижения стоимости нефти я буду использовать с целью увеличения доли российских акций. Будет ли при этом падать рубль? Сложно сказать. В эту пятницу ЦБ поднимет ставку, плюс продажа валютной выручки. Вполне вероятно он пока так и будет болтаться около 90 рублей за доллар, но точно могу сказать, что все недополученное сейчас, они доберут позже;) Если вы понимаете, о чем я...
