Нефтяная игра

Многие ‎управляющие‏ ‎и ‎брокеры ‎говорят ‎о ‎том,‏ ‎что ‎лучшим‏ ‎сектором‏ ‎на ‎текущий ‎момент‏ ‎является ‎нефтянка.‏ ‎Идея ‎основывается ‎на ‎восстанавливающихcя‏ ‎доходах‏ ‎компаний ‎через‏ ‎растущие ‎цены‏ ‎на ‎нефть ‎(в ‎нашем ‎случае‏ ‎сокращение‏ ‎дисконта ‎между‏ ‎Urals ‎и‏ ‎Brent), ‎использование ‎«теневого ‎флота» ‎для‏ ‎поставок,‏ ‎девальвацию‏ ‎курса ‎рубля.

В‏ ‎целом, ‎можно‏ ‎согласиться ‎с‏ ‎такими‏ ‎аргументами. ‎Но‏ ‎встает ‎вопрос ‎– ‎брать ‎все‏ ‎подряд ‎компании,‏ ‎или‏ ‎брать ‎какой-то ‎индекс/фонд‏ ‎на ‎сектор,‏ ‎или ‎повысить ‎спекулятивную ‎составляющую‏ ‎и‏ ‎попытаться ‎выбрать‏ ‎какие-то ‎конкретные‏ ‎имена?

Мой ‎выбор ‎пал ‎на ‎последний‏ ‎вариант.‏ ‎Здесь ‎также‏ ‎есть ‎развилка‏ ‎между ‎вариантом ‎1) ‎брать ‎лидеров‏ ‎(ибо‏ ‎они‏ ‎растут, ‎значит‏ ‎будут ‎расти‏ ‎дальше) ‎и‏ ‎вариантом‏ ‎2) ‎брать‏ ‎отставших ‎(ибо ‎они ‎вырастут, ‎так‏ ‎как ‎будут‏ ‎догонять).

Вариант‏ ‎1 ‎мне ‎представляется‏ ‎более ‎безопасным,‏ ‎тут ‎более-менее ‎все ‎очевидно:‏ ‎Роснефть,‏ ‎ЛУКОЙЛ, ‎Газпром‏ ‎нефть. ‎Дивиденды,‏ ‎рентабельность, ‎устойчивость.

Что ‎если ‎посмотреть ‎на‏ ‎то,‏ ‎где ‎сейчас‏ ‎находятся ‎котировки‏ ‎тех ‎или ‎иных ‎компаний ‎относительно‏ ‎своего‏ ‎локального/исторического‏ ‎пика. ‎Я‏ ‎взял ‎графики‏ ‎с ‎2017‏ ‎года.

Тут‏ ‎мой ‎взор‏ ‎падает ‎на ‎трех ‎претендентов ‎на‏ ‎догоняющий ‎забег.‏ ‎Башнефть,‏ ‎Сургутнефтегаз ‎и ‎Татнефть.‏ ‎

Стоит ‎отметить,‏ ‎что ‎смысл ‎не ‎в‏ ‎том,‏ ‎что ‎они‏ ‎за ‎это‏ ‎время ‎выросли ‎меньше/больше, ‎а ‎в‏ ‎том,‏ ‎что ‎у‏ ‎них ‎есть‏ ‎еще ‎дистанция ‎до ‎своего ‎исторического‏ ‎максимального‏ ‎значения,‏ ‎так ‎как‏ ‎другие ‎либо‏ ‎преодолели/обновили, ‎либо‏ ‎подобрались‏ ‎достаточно ‎близко.

Брать‏ ‎или ‎не ‎брать? ‎– ‎Вот‏ ‎в ‎чем‏ ‎вопрос!