Почему не нужно доверять инвестиционному консультанту?
Не является инвестиционной рекомендацией
Сначала поговорим об инвестиционных советниках (или консультантах — это одно и то же) в целом, глобально, без привязки к территории. Затем обсудим инвестиционных советников в России.
Конфликт интересов — основная проблема. И в этой сфере он наиболее выражен. Суть этого конфликта в ситуации с инвестсоветниками заключается в том, что консультируемому (далее Клиент) выгодно максимально сохранить и преумножить свой финансовый капитал. Инвест советнику же выгодно:
1. Получить максимальные комиссии. Источник средств — Клиент.
2. Взять капитал Клиента в управление и получить процент с капитала и с прибыли. Источники средств: капитал Клиента и прибыль Клиента (в итоге прямо влияет на тот же капитал).
3. Продать Клиенту финансовые инструменты с максимальной комиссией. Источник средств — поставщик финансового инструмента, а по факту деньги пойдут из кармана Клиента.
То есть, как ни крути, но либо инвестсоветник будет обогащаться, причиняя неадекватные убытки своему Клиенту, либо ему (советнику) придется довольствоваться на порядки меньшими доходами, чем его конкурентам из той же отрасли. Это база, просто из чего исходим. Это не говорит, что не может быть честных инвестсоветников, но это драматически снижает шанс найти такого инвестсоветника, если он даже где-то и есть.
Можно ли повлиять на ситуацию теоретически? Да в принципе, да. Можно грамотно зарегулировать сферу инвестиционного консалтинга.
Но, как говорится, есть нюанс. Заключается он в очередном конфликте интересов. На этот раз между Клиентом и финансовым сектором (банки, брокеры, поставщики инвестиционных продуктов). Дело в том, что и всем этим господам тоже выгодно причинить финансовый вред Клиенту:
1. Банку выгодно:
1.1. Продать Клиенту свои услуги и продукты (включая и кредит во всех формах, ипотеки, депозиты, инвест продукты и пр.) на максимально выгодных для себя условиях (и, следовательно, на максимально невыгодных условиях для Клиента — весь куш пойдет из его кармана).
1.2. Чтобы Клиент был максимально финансово неграмотным, чтобы впарить ему все эти продукты и услуги.
2. Брокеру выгодно:
2.1. Получить с Клиента максимальные комиссии. Самый простой способ это сделать — мотивировать Клиента совершать как можно больше торговых операций на как можно большие суммы.
2.2. Навязать Клиенту доверительное управление, и максимизировать процент с капитала Клиента и возможной прибыли Клиента.
2.3. Чтобы Клиент был максимально финансово неграмотным, чтобы впарить ему все это.
3. Поставщикам инвестиционных продуктов выгодно:
3.1. Продать Клиенту свои инвестпродукты, каким бы шлаком они ни были, и перетянуть из кармана Клиента в свой карман как можно больше капитала Клиента. Кстати, чем больше можно будет высосать из капитала Клиента, тем выгоднее впаривание такого продукта будет и для инвест консультанта.
3.2. Чтобы Клиент был максимально финансово неграмотным, чтобы впарить ему это.
Итого вся финансовая индустрия заинтересована в максимальной финансовой неграмотности Клиента и в максимальном перетягивании денег Клиента себе. И у финансовой индустрии есть огромный финансовый ресурс (частично за счет тех же Клиентов) для лоббирования законов, выгодных фин индустрии (и максимально невыгодных Клиенту, как мы увидели выше).
Теперь давайте посмотрим, что конкретно в России происходит в сфере инвестиционного консультирования. Допустим, есть человек, разбирается в теме, хочет приносить пользу обществу и быть инвестиционным советником.
Есть Федеральный закон от 20 декабря 2017 года № 397-ФЗ. Обратим внимание на некоторые положения:
«Статья 6.1. Деятельность по инвестиционному консультированию
…
2. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по инвестиционному консультированию, именуется инвестиционным советником. Инвестиционным советником может быть юридическое лицо, которое создано в соответствии с законодательством Российской Федерации, или индивидуальный предприниматель, являющиеся членами саморегулируемой организации в сфере финансового рынка, объединяющей инвестиционных советников, и включенные в единый реестр инвестиционных советников.»
Первое, инвест советнику надо быть юр. лицом (не будем обсуждать, кто такое лоббировал ;)) или ИП (уже лучше, но почему нельзя быть самозанятым?). Нужно вступить в СРО (саморегулируемая организация). Представим, что найдется неплохая СРО, которая не только лоббирует интересы финансовой индустрии, но и действительно что-то делает для того, чтобы Клиент в итоге получил качественные услуги. В СРО наш инвестсоветник должен заплатить вступительный взнос и регулярно платить членские взносы (в разных СРО разные). Обратите внимание, пока Клиент еще ничего не получил, а инвест советник получил расходы и бюрократию.
Из хорошего, в 2023 году отменили дополнительные отчеты инвест советников в ЦБ (Центральный Банк Российской Федерации) (да, оно работало именно так) и обязательное применение ОСНО (Общая система налогообложения). Вот это, конечно, кардинально меняет дело! Не буду погружать вас в дебри бухгалтерии. Но, например для ИП, одно дело — 6% с оборота и нет НДС, другое — 15% с разницы Доходы минус Расходы и 20% НДС.
То есть, инвестсоветнику ранее было вообще ужасно, теперь будет сильно легче. НО! Никто не отменял конфликты интересов, описанные выше, а это — главная проблема.
Что делать «Клиенту»?
Спасение утопающих — дело рук самих утопающих. Нужно становиться финансово грамотным, регулярно стряхивать лапшу с ушей, включить перманентный режим критического мышления и не терять бдительность. Здесь не нужно быть семи пядей во лбу, база не такая сложная, и не такая затратная по времени. Дорогу осилит идущий.
Это была вводная статья. Я планирую регулярно выпускать бесплатный полезный материал на YouTube. При этом, кому нужна более узкоспециализированная информация, буду публиковать ее здесь, на sponsr.
До новых встреч! И да прибудет с вами мудрость для создания, сохранения и преумножения вашего капитала.
Статья:
1. Не является инвестиционной рекомендацией;
2. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией;
3. Не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Vkontakte
Twitter
Одноклассники
0 комментариев