EUR/USD: накануне завершения цикла ужесточения монетарной политики ЕЦБ?

После ‎публикации‏ ‎в ‎среду ‎разочаровывающих ‎европейских ‎индексов‏ ‎PMI, ‎в‏ ‎пятницу‏ ‎евро ‎вновь ‎оказался‏ ‎под ‎давлением.‏ ‎На ‎этот ‎раз ‎на‏ ‎динамику‏ ‎евро ‎негативно‏ ‎повлияла ‎опубликованная‏ ‎утром ‎статистика ‎из ‎Германии. ‎Так,‏ ‎согласно‏ ‎представленным ‎институтом‏ ‎IFO ‎данным,‏ ‎индекс ‎делового ‎оптимизма ‎в ‎Германии‏ ‎снизился‏ ‎в‏ ‎августе ‎до‏ ‎85,7 ‎(против‏ ‎прогноза ‎86,7‏ ‎и‏ ‎значения ‎87,4‏ ‎в ‎июле). ‎В ‎то ‎же‏ ‎время, ‎индекс‏ ‎текущих‏ ‎экономических ‎оценок ‎снизился‏ ‎до ‎89,0‏ ‎(с ‎предыдущего ‎значения ‎91,4,‏ ‎сильнее‏ ‎прогноза ‎в‏ ‎90,0), ‎а‏ ‎индекс ‎экономических ‎ожиданий, ‎отражающий ‎прогнозы‏ ‎компаний‏ ‎на ‎ближайшие‏ ‎шесть ‎месяцев,‏ ‎до ‎82,6 ‎(с ‎83,6 ‎месяцем‏ ‎ранее).‏ ‎

При‏ ‎этом, ‎окончательные‏ ‎данные ‎по‏ ‎ВВП, ‎опубликованные‏ ‎Статистическим‏ ‎ведомством ‎Германии,‏ ‎указали ‎на ‎снижение ‎годового ‎показателя‏ ‎на ‎-0,6%‏ ‎во‏ ‎2-м ‎квартале ‎2023‏ ‎года, ‎так‏ ‎же ‎как ‎и ‎в‏ ‎предыдущем‏ ‎квартале ‎(предыдущие‏ ‎значения ‎показателя:‏ ‎0% ‎(-0,6% ‎в ‎годовом ‎выражении),‏ ‎-0,3%‏ ‎(-0,2% ‎в‏ ‎годовом ‎выражении),‏ ‎-0,4% ‎(+0,3% ‎в ‎годовом ‎выражении),‏ ‎+0,5%‏ ‎(+1,3%‏ ‎в ‎годовом‏ ‎выражении), ‎-0,1%‏ ‎(+1,7% ‎в‏ ‎годовом‏ ‎выражении), ‎+1,0%‏ ‎и ‎+4,1% ‎в ‎годовом ‎выражении‏ ‎в ‎1-м‏ ‎квартале‏ ‎2022 ‎года).

Данный ‎индикатор‏ ‎является ‎основным‏ ‎показателем ‎состояния ‎национальной ‎экономики.‏ ‎Вместе‏ ‎с ‎данными‏ ‎по ‎рынку‏ ‎труда ‎и ‎инфляции ‎данные ‎по‏ ‎ВВП‏ ‎являются ‎ключевыми‏ ‎для ‎центрального‏ ‎банка ‎страны ‎(в ‎данном ‎случае‏ ‎–‏ ‎для‏ ‎ЕЦБ) ‎при‏ ‎определении ‎параметров‏ ‎его ‎монетарной‏ ‎политики.‏ ‎Немецкая ‎экономика‏ ‎является ‎ведущей ‎экономикой ‎Еврозоны, ‎и‏ ‎ухудшение ‎показателей,‏ ‎особенно‏ ‎свидетельствующих ‎о ‎ее‏ ‎сползании ‎в‏ ‎сторону ‎рецессии, ‎самым ‎негативным‏ ‎образом‏ ‎влияют ‎на‏ ‎котировки ‎евро.

Напомним,‏ ‎что ‎в ‎минувшую ‎среду ‎пришли‏ ‎разочаровывающие‏ ‎данные ‎о‏ ‎замедлении ‎деловой‏ ‎активности ‎во ‎Франции, ‎Германии ‎и‏ ‎Еврозоне‏ ‎в‏ ‎целом.

В ‎нашем‏ ‎предыдущем ‎обзоре‏ ‎мы ‎уже‏ ‎отмечали,‏ ‎что, ‎если‏ ‎экономические ‎данные ‎из ‎Еврозоны ‎не‏ ‎начнут ‎оказывать‏ ‎единой‏ ‎европейской ‎валюте ‎поддержку,‏ ‎а ‎относительные‏ ‎ожидания ‎относительно ‎политики ‎ФРС‏ ‎и‏ ‎ЕЦБ ‎не‏ ‎изменятся ‎в‏ ‎пользу ‎евро ‎в ‎этом ‎месяце,‏ ‎то‏ ‎уже ‎в‏ ‎сентябре ‎можно‏ ‎ожидать ‎разворота ‎и ‎возврата ‎EUR/USD‏ ‎в‏ ‎нисходящий‏ ‎тренд. ‎

Сигналом‏ ‎же ‎для‏ ‎наращивания ‎коротких‏ ‎позиций‏ ‎может ‎стать‏ ‎пробой ‎сегодняшнего ‎и ‎внутри ‎месячного‏ ‎минимума ‎1.0766.

В‏ ‎альтернативном‏ ‎сценарии EUR/USD ‎пробьёт ‎сегодняшний‏ ‎внутридневной ‎максимум‏ ‎1.0815 ‎и ‎направится ‎к‏ ‎важным‏ ‎долгосрочным ‎уровням‏ ‎сопротивления ‎1.0960,‏ ‎1.1060, ‎1.1090. ‎

 Их ‎пробой, ‎в‏ ‎свою‏ ‎очередь, ‎подтвердит‏ ‎возобновление ‎долгосрочной‏ ‎восходящей ‎динамики ‎с ‎ближайшими ‎целями‏ ‎вблизи‏ ‎уровней‏ ‎сопротивления ‎1.1275‏ ‎(верхняя ‎линия‏ ‎восходящего ‎канала‏ ‎на‏ ‎недельном ‎графике),‏ ‎1.1300 ‎и ‎дальним ‎– ‎вблизи‏ ‎уровня ‎сопротивления‏ ‎1.1600.

В‏ ‎пятницу ‎же ‎участники‏ ‎рынка ‎будут‏ ‎внимательно ‎следить ‎за ‎ходом‏ ‎выступления‏ ‎главы ‎ЕЦБ‏ ‎Лагард ‎(оно‏ ‎начнется ‎в ‎19:00 ‎GMT). ‎Ранее,‏ ‎в‏ ‎14:05 ‎выступит‏ ‎глава ‎ФРС‏ ‎Пауэлл.

Наиболее ‎важными ‎моментами ‎для ‎участников‏ ‎рынка‏ ‎будут‏ ‎оценки ‎глав‏ ‎ФРС ‎и‏ ‎ЕЦБ ‎перспектив‏ ‎монетарной‏ ‎политики ‎американского‏ ‎и ‎европейского ‎ЦБ.

Вероятно, ‎будет ‎излишним‏ ‎напоминать, ‎сколь‏ ‎велико‏ ‎может ‎быть ‎влияние‏ ‎высказываний ‎глав‏ ‎ФРС ‎и ‎ЕЦБ ‎на‏ ‎динамику‏ ‎финансовых ‎рынков,‏ ‎особенно ‎пары‏ ‎EUR/USD.

Уровни ‎поддержки: ‎1.0805, ‎1.0785, ‎1.0700,‏ ‎1.0650,‏ ‎1.0530

Уровни ‎сопротивления:‏ ‎1.0850, ‎1.0870,‏ ‎1.0900, ‎1.0935, ‎1.0960, ‎1.1000, ‎1.1060,‏ ‎1.1090,‏ ‎1.1200,‏ ‎1.1275, ‎1.1300,‏ ‎1.1400, ‎1.1500,‏ ‎1.1600